目录 投资框架 行业分析 公司概况 投资亮点 投资风险 投资团队意见 时间表 BENMARK CAPITAL2 BENMARK CAPITAL3 投资价格：公司境外股东拟向战略投资者转让目标公司25%股份。战略投资者须 为外资风险投资机构，Pre-money相当于投后12个月预计净利润的10-12倍；2011 年预期净利润5亿元 利润保证：公司承诺投后12个月预计净利润（视投资时间而定，约3.5-5亿元） 如果业绩未达到承诺目标，则由实际控制人按照既定的市盈率估值倍数作相应补 偿调整股权； 回购条款：二年内公司若不能上市或者承诺利润低于承诺数20%，原股东承诺回 购，回购价格为保证投资人年回报10% 投资框架 Pre-IPO投资 公司拟在国内主板上市 已确定中信证券为保荐机构 IPO时公司市值:125亿 退出时公司市值:210 亿 基金投资回报(ROI): 4-4.8倍 内部收益率(IRR):41.42%左右 BENMARK CAPITAL4 假设： a.公司拟2011年10月份申请 国内A股上市 b.2012年底发行上市 c.2011年净利润50000万 d.IPO时发行25%新股 e.发行摊薄市盈率25倍 f.2013年底退出(投资周期 3年) g.退出时市盈率30 倍 h.退出时公司2013年净利 润70000万 行业概况（一） 有机硅 基本介绍 有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-O键、且至少有一个有机基是直接与 硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相 连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-0-Si-）为骨架组成的聚 硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量 的90%以上 BENMARK CAPITAL5。