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建设期贷款利息：
年初发生：不支付利息=建设期利息=∑（年初本金+以前年度的利息）×利率
均衡发生：不支付利息=建设期利息=∑（年初本金+以前年度的利息+当年借款/2）×利率
【例题】
某项目，建设投资来源为自有资金和贷款，贷款2000万元，年利率6%（按年计息），贷款合同约定
运营期第一年按项目最大偿还能力还款，运营期第2-5年将未偿还贷款等额本息偿还。自有资金和贷款在建
设期内均衡投入
问题：列示计算项目建设期贷款利息
【解析】
建设期利息的计算：
第一年利息=1000×6%/2=30万
第二年利息=（1000+30+1000/2）×6%=91.80万元
建设期贷款利息=30+91.80=121.80万元
（二）设备及工、器具购置费用的构成
1.进口设备原价构成及计算
（1）进口设备的交货方式
1）FOB，意为装运港船上交货，亦称为离岸价格。风险转移，以在指定的装运港货物被装上指定船
时为分界点。费用划分与风险转移的分界点相一致
2）CFR，意为成本加运费，或称之为运费在内价。CFR是指在装运港货物在装运港被装上指定船时卖
方即完成交货，卖方必须支付将货物运至指定的目的港所需的运费和费用，但交货后货物灭失或损坏的风
险，以及由于各种事件造成的任何额外费用，即由卖方转移到买方。与FOB价格相比，CFR的费用划分与
风险转移的分界点是不一致的
3）CIF，意为成本加保险费、运费，习惯称到岸价格
（2）进口设备原价的计算：
进口设备的原价是指进口设备的抵岸价。抵岸价通常是由进口设备到岸价(CIF)和进口从属费构成
进口设备到岸价(CIF)=离岸价格(FOB)+国际运费+运输保险费=运费在内价(CFR)+运输保险费
1）货价。一般指装运港船上交货价(FOB)
2）国际运费。国际运费(海、陆、空)=原币货价(FOB)×运费率
3）运输保险费
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=（FOB+国外运费+运输保险费）×保险费率
进口从属费的构成及计算：
进口从属费=银行财务费+外贸手续费+关税+消费税+进口环节增值税+车辆购置税
银行财务费=离岸价格(FOB)×人民币外汇汇率×银行财务费率
外贸手续费=到岸价格(CIF)×人民币外汇汇率×外贸手续费率
关税=到岸价格(CIF)×人民币外汇汇率×进口关税税率
到岸价格作为关税的计征基数时，通常又可称为关税完税价格
消费税：
=（CIF+关税+消费税）×消费税率
进口环节增值税：
进口环节增值税额=组成计税价格×增值税税率=（关税完税价格+关税+消费税）×增值税税率
车辆购置税：进口车辆购置税=(关税完税价格+关税+消费税)×车辆购置税率
【例题】
某工业引进项目，全套设备拟从国外进口，重量1850吨，装运港船上交货价为460万美元，国际
运费标准为330美元/吨，海上运输保险费率为0.267％，中国银行费率为0.45％，外贸手续费率为1.7％，
关税税率为22％，增值税税率为17％，美元对人民币的银行牌价为1∶6.83，设备的国内运杂费率为
2.3％
问题：计算项目设备购置投资
【解析】
进口设备货价＝460×6.83=3141.80（万元）
国际运费＝1850×330×6.83=416.97（万元）
（万元）国外运输保险费＝53.9%267.0
%267.01
97.41680.3141
银行财务费＝3141.80×0.45%=14.14（万元）
外贸手续费＝（3141.80+416.97+9.53）×1.7%=60.66（万元）
进口关税＝（3141.80+416.97+9.53）×22%=785.03（万元）
增值税＝（3141.80+416.97+9.53+785.03）×17%=740.07（万元）
进口设备原价＝3141.80+416.97+9.53+14.14+60.66+785.03+740.07=5168.20（万元）
设备购置投资＝5168.20×（1+2.3%）=5287.07（万元）
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2.投资估算的简单估算方法：
(1)生产能力指数法
生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生
产能力不同的拟建项目静态投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：
式中：C1——已建类似项目的静态投资额；C2——拟建项目静态投资额；
Q1——已建类似项目的生产能力；Q2——拟建项目的生产能力；
x——生产能力指数
——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数
正常情况下，0≤x≤1。若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值在0．5～2之间时，x的取值近似
为1；若已建类似项目规模与拟建项目规模的比值为2～50，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模
来达到时，则x的取值为0．6～0．7；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值在0．8～0．9之
间
（2）系数估算法
①设备系数法。C=E（1+F1P1+F2P2+F3P3+……）+I
②主体专业系数法。C=E（1+F1P’1+F2P’2+F3P’3+……）+I
【例题】
某工业引进项目，建设期为2年，该项目的实施计划为：第一年完成项目的全部投资40%，第二
年完成60%，第三年项目投产并且达到100%设计生产能力，预计年产量为3000万吨
设备购置费5287.07万元，根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备购置投资的27.6％，
安装工程占设备购置投资的10％，工程建设其他费用占设备购置投资的7.7％，以上三项的综合调整系
数分别为：1.23，1.15，1.08；
本项目固定资产投资中有2000万元来自银行贷款，其余为自有资金，且不论借款还是自有资金均
按计划比例投入。根据借款协议，贷款利率按10%计算，按季计息。基本预备费费率10%，建设期内
涨价预备费平均费率为6%
问题：估算项目固定资产投资额
【解析】
由设备系数估算法，
设备购置费＋建安工程费＋工程建设其他费用＝5287.07×（1＋27.6％×1.23+10％×1.15+7.7％×
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1.08）=8129.61（万元）
基本预备费＝8129.61×10％＝812.96（万元）
（万元）价差预备费12.11681%61%61%61%6096.81261.81291%61%61%61%4096.81261.8129125.011-15.01
贷款实际利率=%38.101)%101(4
建设期第一年贷款利息=（万元）52.41%38.10%402000
2建设期第二年贷款利息=（万元））（63.149%38.10%602000152.41%402000
建设期贷款利息=（万元）15.19163.14952.41
固定资产投资＝8129.61＋812.96＋1168.12＋191.15=10301.84（万元）
二、财务分析
（一）成本与费用的估算
1.总成本费用：总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出
2.经营成本：经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
（二）流动资金估算方法
流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法
(1)分项详细估算法。分项详细估算法是根据项目的流动资产和流动负债，估算项目所占用流动资金的方法
其中，流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般包
括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额。计算公式为：
流动资金=流动资产一流动负债
流动资产=应收账款+预付账款+存货+库存现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金
进行流动资金估算时，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额
1)周转次数=360/流动资金最低周转天数
2)应收账款。应收账款=年经营成本/应收账款周转次数
3)预付账款。预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数
4）存货
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数。