分类号：密级：
U D C ：编号：
管理学硕士学位论文
东北三省上市公司融资效率评价研究
硕士研究生：申雪
指导教师：肖振红教授
学位级别：管理学硕士
学科、专业：工商管理
所在单位：经济管理学院
论文提交日期：2018年 5月
论文答辩日期：2018年 6 月
学位授予单位：哈尔滨工程大学
Classified Index:
U.D.C:
A Dissertation for the Degree of M. M.
Research on the evaluation of financing
efficiency of Quoted Company in three provinces
of Northeast China
Candidate:Shen Xue
Supervisor:Prof.Xiao Zhenhong
Academic Degree Applied for:Master of Management
Specialty: Business Administration
Date of Submission: May, 2018
Date of Oral Examination: June, 2018
University: Harbin Engineering University
哈尔滨工程大学
学位论文原创性声明
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作者（签字）：
日期： 年 月 日
哈尔滨工程大学
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作者（签字）： 导师（签字）：
日期：年月日 年月日
东北三省上市公司融资效率评价研究
摘要
东北三省是我国重要的内陆地区，以其丰富的自然资源闻名，在改革开放之前为国
家提供大量的农业和工业物资，是我国的老工业基地。但是随着社会的发展，沿海城市
的交通运输越来越便利，东北三省的优势渐渐失去，取而代之的是越来越明显的不适合
人类工作和居住的高寒环境和闭塞交通，所以东北三省的经济渐渐没落。随着“一带一
路”的经济路线的提出，东北三省又重新回到公众的视线，作为连接俄罗斯和中国的纽
带，东北三省的地理地位十分重要。公众开始关注东北三省的经济情况是否在“振兴东
北老工业基地”计划后得到改善，国家层面的战略目标是否得到实现，东北三省上市公
司的融资是否得到充分利用。但是鲜少有学者对东北三省的融资效率问题进行研究，因
此，本文以现状分析、指标体系建立、评价模型选取、实证分析为研究脉络对东北三省
上市公司融资效率进行静态和动态的分析和评价
本文分析国内外学者对融资效率的研究现状，确定研究意义与思路，界定融资效率
的概念，分析了东北三省上市公司的融资现状；构建了基于群组决策特征根法的指标体
系，根据指标建立的原则运用群组决策特征根法对原始投入指标和原始产出指标进行筛
选。选择DEA模型和Malmquist指数动态模型，选取东北三省上市公司的2012-2016年
的相关指标数据，分不同行业和不同属性通过模型对东北三省上市公司融资效率进行
DEA静态测算，并运用Malmquis指数动态模型对不同年份的全要素生产率进行分解
最后根据前文分析结果从不同方面对提高东北三省上市公司融资效率提出对策意见
通过本文的分析评价揭示了东北三省上市公司融资效率存在的主要问题，完善了东
北三省上市公司融资效率评价问题的研究，同时对提高东北三省上市公司融资效率提供
建设性意见
关键词：东北三省；群组决策特征根；融资效率；DEA-Malmquist模型。。。。。。