Classified Index: C939
U.D.C:
Southwest Jiaotong University
Master Degree Thesis
RESEARCH OF THE DEVELOPMENT
COUNTERMEASURES OF Y SECURITIES
COMPANY’S ASSETS MANAGEMENT
BUSINESS
Grade: 2016
Candidate: Yu Wantong
Academic Degree Applied for: Master
Speciality: MBA
Supervisor: Li Haibo
Mar.20, 2018
西南交通大学
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本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下：
搜集和整理研究对象近年来业务发展的相关数据，通过行业协会网站以及公开数
据库查询同行业其他公司与整个行业相应业务板块的发展情况，再与本文研究对象进
行对比，发现问题并分析所遇问题产生的原因。最后按照所学的战略管理学分析方法
为研究对象未来可采取的发展策略提出建议
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成
果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰
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西南交通大学硕士研究生学位论文
第I页
摘要
Y公司是一家小型证券公司，资产管理业务作为Y证券公司重点经营的业务，经
历了2015年到2016年两年时间的快速发展后，峰值时期资产管理业务受托管理规模
超过千亿。自2017年初开始，该公司资产管理业务规模开始出现下滑，此后也无反转
迹象，到2017年底时，资产管理业务规模较高峰时期回落了近一半，业务收入也出现
了较大幅度的下降。Y证券公司的资产管理业务遇到了什么困境，2018年对于资产管
理业务的发展应该选择何种策略是本文研究的主题
本文首先通过查阅Y证券公司年报资料和资产管理业务历史数据对Y证券公司资
产管理业务现状进行了全面梳理，包括当前已有业务模式、各类业务的发展水平与创
收情况，直观找出Y证券公司资产管理业务发展中的问题。其次通过研究包括银行、
信托、基金子公司在内的整个资管行业发展历史与不同时期监管政的变化趋势，并结
合在大环境中Y证券公司资产管理业务发展的普遍性与特殊性，找出造成该公司资产
管理业务遇到发展瓶颈的原因。最后，基于前文对Y证券公司资管业务发展现状多方
面的整理和归纳，利用SWOT分析理论，将该公司在资管业务领域所拥有的优势和劣
势，以及外部环境带来的机会与威胁按照重要性逐一列出，构建SWOT模型，再将其
面临的“优势”、“劣势”、“机会”、“威胁”四种因素进行综合匹配组合形成四类可选
策略，最终为Y证券公司今后资产管理业务的发展做出具体的策略选择：顺应监管趋
势，去通道回归资产管理业务本源，放弃弱势业务集中力量发展主动管理业务
本文作者通过数据搜集和实地调查，在梳理业Y证券公司资产管理业务现状过程
中更加清晰的认识到该公司的资管业务已经到了必须做出改变的时刻。通过对Y证券
公司资产管理业务所面临的内外因素的分析研究，从实际出发向Y公司未来资管业务
的发展提出切实可行的策略建议，希望对于Y公司资管业务的转型能够起到积极作用
同时对于与Y证券公司体量规模接近的小型券商，在选择资产管理业务发展方向上也
有一定的参考意义
关键词：资产管理业务；银证通道业务；SWOT分析。。。。。。