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中信期货研究|价差数据2018-08-03
价差数据
内容摘要
农产品价差方面，豆油/豆粕比、菜油/菜粕、菜油-豆油到达历史底部位
置，注意控制相关风险，而豆粕-菜粕和菜油-棕榈油价差则处于历史周
期较高水平，须警惕价差回归。其他价差整体区间震荡，并无明显价差
趋势

黑色价差方面，螺卷差和螺矿比处于历史平均水平，相对应的煤焦比
(焦炭/焦煤)已升至历史顶部水平，注意相关价差风险

化工价差方面，塑料-聚丙烯价差处于历史底部水平，注意反弹风险，而
聚丙烯-3*甲醇则处于历史震荡平均水平下方

金属价差方面，铝锌比、铜锌比底部抬升明显，金银比顶部回归明显，
铅当月次月价差变动较明显，须警惕价差回归

金融价差方面，国债期货合约跨品种价差变动明显，可关注交易机会，
三大股指各月份基差基本回复到正常水平，而各股指跨期价差变动较剧
烈注意风险

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中信期货研究|价差数据
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大类 品种对 现值 前值 变动值 排位
农产
品
豆油/豆粕 1.841.830.010.74
豆粕-菜粕 683.36678.045.320.00
豆油-棕榈油 902.11884.3617.750.02
菜油-豆油 727.89691.2036.690.74
菜油-棕榈油 1630.001575.5654.440.26
菜油/菜粕 2.662.610.050.61
玉米淀粉-玉米 445.56432.4813.080.03
黑色
建材
螺卷差 58.9058.780.130.79
螺矿比 8.498.54-0.050.01
煤焦比 1.991.960.040.00
化工
能源
L-PP -150.00-150.000.001.00
PP-3*MA 205.00205.000.000.16
有色
金属
铝锌比 0.680.680.000.06
铜锌比 2.312.32-0.010.08
金银比 0.070.070.000.30
铜当月次月价差 -80.00-130.0050.000.29
铝当月次月价差 -65.00-80.0015.000.18
铅当月次月价差 50.0040.0010.000.54
锌当月次月价差 260.00225.0035.000.13
铜连1连2月价差 -80.00-70.00-10.000.16
铝连1连2价差 -85.00-65.00-20.000.45
铅连1连2月价差 150.00205.00-55.000.44
中信期货研究|价差数据
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锌连1连2月价差 165.00175.00-10.000.19
金6、12价差 3.953.950.000.60
银6、12价差 91.0094.00-3.001.00
金融
期货
国债期货活跃合约跨品种价差(5年期合约x 2-
10年期合约)
101.17101.130.040.05
国债期货当季合约跨品种价差(5年期合约x 2-
10年期合约)
101.17101.130.040.06
国债期货次季合约跨品种价差(5年期合约x 2-
10年期合约)
101.23101.31-0.080.04
5年国债期货当季-次季价差 -0.03-0.090.060.28
5年国债期货次季-远季价差 1.081.030.050.01
10年国债期货当季-次季价差 0.00-0.020.010.23
10年国债期货次季-远季价差 -0.03-0.100.070.24
两岸汇差 0.050.050.000.01
股指期货IF基差（当月） -31.68-25.96-5.730.91
股指期货IF基差（次月） -49.08-42.76-6.330.88
股指期货IF基差（季月） -72.28-62.16-10.130.87
股指期货IF基差（下季） -85.28-70.96-14.330.82
股指期货IH基差（当月） -7.50-5.31-2.190.70
股指期货IH基差（次月） -6.50-5.31-1.190.60
股指期货IH基差（季月） -2.90-4.111.210.49
股指期货IH基差（下季） -10.50-6.11-4.390.53
股指期货IC基差（当月） -51.55-49.61-1.940.88
股指期货IC基差（次月） -93.15-92.41-0.740.88
股指期货IC基差（季月） -181.75-173.21-8.540.95
股指期货IC基差（下季） -260.95-254.41-6.540.93