研究牛签名导师签名j S 农村互联网金融产品创新研宂一以YNG公司为例
研宄生:訾体益
导师:周勤
东南大学
摘要
随着中国农村改革进入新的阶段,各类新型农业主体不断涌现,国家为其提供政策
扶助,传统金融机构同样按照指导方针向新型农业组织提供信贷支持。但是中国农村及
农业参与主体特殊的金融需求特点,比如需求分散、地域广袤、金融需求难以标准化、
收入靠天吃饭等,限制了传统金融机构对各类新型农业主体金融服务范围。因此,通过
研究涉农互联网金融机构的产品设计,对支持新型农业金融服务机构的发展具有现实意
义

互联网金融机构,依托长尾理论,解决了需求分散、地域广袤的难题;依托“电商
供应链金融”的思路部分解决了农村征信体系不健全、金融产品难以标准化的问题。不
仅YNG投身于农村互联网金融事业,其他知名的互联网金融平台比如苏宁、阿里巴巴、
京东都对农村金融进行了布局。农村互联网金融平台或是依靠小额分散作为核心风控准
则,或是依托电商平台,运用成熟的供应链金融理论来解决风控难题。YNG在设计涉农
金融产品结构上,充分利用供应链金融自偿性贷款理论,尝试解决粮食这一非标动产质
押难题,对涉农互联网金融产品设计进行了一定的创新。在农业领域,需要更多的金融
机构进行创新,以解决涉农中小企业融资难、普惠金融在农村落地难的问题

针对农村互联网金融产品创新研宄,首先分析三大融资型互联网金融模式对农业的
适应性,即P2P模式的资产端、众筹模式的产品众筹、大数据金融模式下的电商供应链
金融适合农村金融的发展。随后重点从参与主体、运行机制、效益等三方面对目前在农
村蓬勃发展的电商供应链金融模式进行分析。接着从供应链金融角度针对YNG的涉农互
联网金融产品设计进行探讨分析,并结合案例公司的发展对严监管互联网金融对行业的
影响、P2P行业资金募集方式等问题进行了对比分析。在第四章中,从产品运营、客户
群体特点、业务流程、风险偏好等几个方面将YNG公司与联想控股的翼龙贷、苏宁集团
旗下的供应链金融业务进行了对比,分析其中异同。最后基于行业形势及相关产品的分
析,对农村互联网金融的进一步发展提出一些建议

关键词:互联网金融、农村金融、电商供应链金融、金融产品
I Study on Innovations of Rural Internet Financial Product
—
—The Case of YNG
Researcher: Zi Tiyi Supervisor: Zhou Qin Soutiieast University
ABSTRACT
As China’s rural reform enters a new stage,lots of new agricultural organizations have
appeared, the government supports them with good policies and traditional banks provide
credit support to farmers and these new agricultural organizations. But some special features,
such as demand discrete in the broad zone, non-standardized of financial products, limit the
traditional banks9 services for them. So its meaningful to encouraging these new Internet
financial companies by researching the structures of these financial products.
According to Long Tail Theory and E-commerce5s chain supply finance, the Internet
finance companies are having solved most obstacles in rural financial system. Not only YNG,
other famous Internet finance giants, such as Suning, Alibaba and Jingdong, also pay attention
to this area. To minimize the risk of the rural finance, Some rely on microcredit and dispersion
and others turn to (E-commerce^) chain supply finance. For example, YNG standardizes the
grain mortgage by using self-liquidating theory in supply chain jfinance. We need more
companies like this, and more innovations will be made in agricultural filed. That is important
to the small and medimn-sized enterprises. They can get more financial services easily.
To research the innovations of the rural Internet financial products, first of all, we discuss
several YNG9s products in rural finance; second, analysis follows about the demands of rural
finance, regulation of the increasing Internet finance by the government, ways of P2Ps
funding; and then, detailed comparisons are presented between tihte YNG and Suning supply
chain finance, Pterosaxir credit platform; finally, some proposals are made and prospects are
forecasted about the rural Internet finance.
Keywords: Internet finance; rural finance; E-commerce^ chain supply finance; financial
product
n 目录
摘要 1
ABSTRACT. II
第一章绪论 1
1.1 ff究的背景 1
1丄1农村金融的困境 1
1.1.2农村农业特殊的金融箱求特点1.2職的意义 4
1.3文献综述 4
1.3.1互联网金融 4
1.3.2农村金融 7
1.4 :文研宄方 8
1.5本文创新点与不足之处1.5.1创新点 8
1.5.2不足之处 8
第二章农村互联网金融(产品)模式分析2.1融资型互联网金融模式及对农业的适应性分析2.1.1 P2P及其对农业的适应性分析2.1.2众筹融资及其对农业的适应性分析2.1.3大数据金融及其对农业的适应性分析2.2电商供应链金融(产品)模式分析2.2.1电商供应链金融产品的参与主体分析2.2.2电商供应链金融产品运行机理分析2.2.3电商供应链金融产品的效益分析2.3本章小结 19
第三章农村互联网金融产品案例分析:YNG3.1 YNG发展历程 20
3.2 YNG的农村互联网金融产品3.2.1小额分散的农资分期贷款3.2.2繁种商存货融资
22
3.2.3种植大户“粮食银行”
23
3.2.4农粮电商供应链金融
25
3.3 YNG的优势 29
3.3.1资金调集是核心能力
29
3.3.2团队金融及农业经验丰富
30
3.3.3聚焦电商供应链金融模式
30
3.4YNG面临的限制 31
3.4.1政策限制 31
3.4.2资金限制 32
3.4.3地域限制 33
3.5本章小结 33
第四章YNG与其他互联网金融产品对比分析.
34
4.1与翼龙贷的比较 34
4丄1翼龙贷基本情况
34
4_1.2 M龙贷产品运营特点
34
4.1.3 YNG与翼龙贷的异同分析
35
4.2与苏宁金融的比较 37
m 4.2.1苏宁金融的基本情况
37
4.2.2苏宁金融的产品运营特点
37
4.2.3 YNG与苏宁金融的异同分析
38
4.3
39
第五章总结与建议 40
5.1 ^ 40
5.2 酿 40
致谢 42
辦:献.
43
在学期间发表的论文 45
IV 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
第一章绪论
通过对互联网金融和农村金融的概念辨析以及两者近期发展的对比,明确本项研究
的背景与意义。在对互联网金融和农村金融的相关文献研宄综述基础上,提出自己的研
究方向和方法,并对文中的创新和不足进行说明

1.1研宄的背景
根据第六次全国人口普査数据和近年国家统计局数据推算,在我国近14亿人口中,
仍然有接近6. 2亿人口居住在农村。数量庞大的农村人口需要得到有效的金融服务,帮
助他们发展各种农业产业,走向致富之路。但是,目前我国农村金融的现状并不能满足
农村地区对金融服务的需求,农户及农村中小企业融资难一直是农村经济发展的阻碍因
素

传统金融机构热衷扎堆城市,互联网金融在早期也以城市人群作为其主要的服务群
体。但是随着农村地区互联网基础建设的发展,尤其是智能通讯工具的普及,农村互联
网金融开始有了迅猛发展的势头。农村互联网金融在工具和思维上与城市互联网金融模
式类似,但由于农村地区的居民相对缺少互联网教育以及由于农村地区人口密度低而带
来的推广成本高等问题,导致农村互联网金融发展速度远远比不上城市。因此更加需要
一批专注于农村地区的互联网金融机构,不断改进和创新互联网金融模式,使其更加适
合农村的互联网整体环境

1.1.1农村金融的困境
从农村金融现状来看,存在以下一些问题:首先,从农村金融服务资源分布情况看,
不论是金融机构的密度还是提供服务的种类都难以和城市相比,村一级组织的金融机构
覆盖几乎空白;其次,农村金融机构提供的金融服务种类较为单一,创新能力相对较弱

农业经济非标准化特点(区域性、季节性、无抵押),对于传统金融机构而言,意味着
风险高、管理难度大,农村金融机构没有足够的创新能力和意愿来满足农业企业和农户
特殊的金融需求;最后,从资金提供能力和吸收资金情况看,大型金融机构支农力度总
体上处于弱化的局面,小型农村金融机构投入资金规模满足不了需求,同时农村资金也
存在大量往城市流动的情况

除了上述的金融网点不足、资金外流、创新不够等传统农村金融面临的问题外,还
有以下几个方面困扰着农村互联网金融的发展:
1 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
(1)互联网化程度不高
截至2016年,国内网民总数已经超过7亿,互联网普及率刚刚过半。我国网民中
农村网民占比不足三成,规模亦不足2亿;而城镇网民数量超过七成,规模己经超过5
亿。农村互联网普及率保持稳定,城镇地区与农村地区的互联网普及率相差达一倍有余

对网络设备和知识的匮乏,导致对村民使用需求不足,这也是造成部分农村始终不上网
的最大原因。根据调研结果,农民不上网的第二大原因是年龄太小]

在中东部地区,电信运营商的4G网络覆盖绝大部分地区,网速够用而且价格逐步
下降,智能手机在农村的普及率也大大提高。中东部农村地区己经没有上网的硬件障碍

西部边远地区的确存在互联网硬件不足、智能手机普及不够的情况,制约了农村互联网
普及率进一步提升

(2)金融回报不高
传统农业,尤其是种植业投资有三大特点:周期长、风险高、回报低。普通的大田
种植回报在1-2年,果树类回报周期3-5年以上,比工业和商业的投入周期明显偏长

而且农业应对自然灾害的能力最弱,同时当前的农业保险也不够完善。农业产业投入回
报总体偏低,多年来投入农业资金总量及增速都远低于第二、第三产业。土地流转后的
最近两三年由于包地费用增加、自然灾害频发,江苏地区种植大户过半处于亏损状态,
己经导致2016年局部区域出现群体性退租的情况。在其他农业领域也存在类似种植业
的情况,产业本身的回报较低,金融回报更难以保障

(3)征信数据不足
农村信用环境较差,由此导致交易成本较高,社会生活便利度不够,阻碍了农村经
济的发展。农村征信数据不足不利于农村金融的可持续发展以及农村金融环境的改善

农村征信数据不足有各方面的原因:目前农村信用环境较差,农民群体依然是传统
的消费观念,没有借贷的意愿也欠缺主动还款的意识;农村信用社等农村金融机构近两
年才陆续开始接入中国人民银行征信系统,但是与城市相比,搜集、评估、查询农村企
业与个人的信用数据依然较难,而且数据较为不全面;农村商业银行(农信社)是农村
征信体系的基础力量,但其征信管理的经验不足、人才不够、信息不足等问题制约了农
村征信体系建设的进程;农村地区除了农村商业银行之外,缺乏其他类型的金融机构,
征信数据来源单一、众多新型组织难以发生信用行为,难以积累信用数据[2]

1.1.2农村农业特殊的金融需求特点
关于当前我国农村(互联网)金融需求的特点,观点多而且不尽相同。有学者认为,
2 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
农村金融需求具有借贷主体多元化、贷款用途多样化、信贷需求分布较为发散且额度不
大和成本较高等几方面特点。还有学者认为把农村金融需求热点总结为季节性、风险性、
长期性、零散性和低利性等五个方面

结合实际情况看,这些不利于互联网金融发展的农村金融需求的特点主要表现为以
下几点:
(1)季节性和分散性
农业生产受自然条件的影响和制约较为明显。虽然当前农业新技术不断涌现,改善
了生产种植的外部条件。但这种改变还是较为有限,多数农业生产活动依然是“春夏秋
冬”四季变换,而且我国分散的小户种植状况也还在改变之中,种植大户群体已经出现
但规模仍未占据上风。包括涉农中小企业在内,这些金融需求都呈现出时间短、需求急、
不定期、多频次等特点

(2)低收益和高风险
目前我国农副产品仍主要以粗加工形式,增加值占比较低,加上农业本身的盈利低,
从根本上决定了农村金融的低利特点。与工商企业相比,农产品供需较为稳定且家庭为
主的小农经济格局尚未完全转变,如果市场价格发生较大变化,就会给农民的生产经营
生活带来损失,给农村金融业务带来风险[3]

(3)可抵押物少和交易成本高
无论是种植户,还是个体工商户、涉农中小型企业,甚至是农村基础设施项目,缺
少抵押物是限制融资主体获得贷款的最大障碍。农户对所经营的土地也只有承包权没有
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