 ==>> 点击下载文档 |
论文首先对当前国内外关于债券投资业务及其风险管理的理论研宄进行梳理,分析偾券投资
业务面临的五类重点风险因素,从而为全文的研宄奠定了理论基础。而后,通过数据统计方法,
对宁夏某商业银行偾券投资业务的发展历史和现状分析,引出其所面临的信用风险和利率风险这
两类核心的风险因素,提出现有主要的识别方法。在上述理论研宄的基础上,论文综合分析该行
在偾券业务风险管理中,在信用风险和利率风险识别、风险控制体系建设、人才培养及科技支持
等方面所存在的问题,剖析银行内外部原因之后,尝试通过完善信用风险判别机制、提升利率风
险判别能力、防范其他风险发生、健全风险综合管理体系、加大人才培养力度以及提髙科技支撑
能力六个方面,提出提升该银行偾券业务风险管理能力的对策建议
关键词:商业银行,偾券投资,风险管理,信用风险,利率风险
I Abstract
As one of the most important parts of China&39;s financial market^ the bond market is an important
cornerstone for the establishment of market-oriented interest rate system and the promotion of financial
innovation. However, in recent years, bond investment business in China＊s vigorous development ,at the
same time, as the credit risk, interest rate risk incidents enlarge the exposure of all kinds of risk factors,
to the rapid expansion of commercial bank bond investment business card overshadowed. How to
effectively identify and avoid all kinds of risk factors, make the bond investment safe and sound
development, has become the commercial banks need to pay attention to and to solve.
This paper first generalizes the current domestic and foreign researchs on the theoiy of bond
investment business and risk management, and the five importent types of risks faced by the bond
investment business are studied. Then, by means of data statistics,through the analysis of the
development history and current situation of a commercial bank in Ningxia to carry out bond
investment business, credit risk and interest rate risk faced by leading the two kinds of important types
of risk, put forward the main existing recognition methods. Based on the above research, this paper
comprehensive analysis the risk management of bond business, which exists for credit risk identification,
risk and interest rate risk control system construction, personnel training and technical support and other
issues, after the analysis of the bank internal and external reasons, tries to improve the credit risk
decision mechanism, improve the interest rate risk ability of discermnent , prevent other risks and
improve the comprehensive risk management system and improve science and technology support
ability five aspects, put forward suggestions to enhance the ability of the risk management of bank bond
business.
Key words: Commercial bank, Bond investment, Risk management, Credit risk,
Interest rate risk.
II 目录
第一章绪论第一节研究背景及意义第二节文献综述第三节论文主要内容及研宄方法第二章债券及债券投资风险相关理论第一节债券基本概念第二节债券投资风险概述第三章宁夏某商业银行债券投资发展历程及现状分析第一节宁夏某商业银行偾券投资业务发展历程第二节宁夏某商业银行债券投资现状分析第四章宁夏某商业银行债券投资主要风险识别第一节现行信用风险识别方法第二节现行利率风险识别方法第五章宁夏某商业银行债券风险管理存在的问题及成因第一节宁夏某商业银行债券投资风险管理存在的问题第二节宁夏某商业银行债券投资风险管理问题成因分析第六章宁夏某商业银行债券投资风险管理问题对策建议
23
第一节完善债券投资信用风险辨别机制
23
第二节提升债券投资利率风险判断能力
24
第三节防范偾券投资其他风险发生
25
第四节健全偾券投资风险综合管理体系
26
第五节加大偾券投资专业人才的培养力度
26
第六节巩固提高信息科技支撑能力
27
ip
28
29
Pft M
31
Wi M
37
个人Iti介及论文发表情况
38
ni 宁夏大学博(硕)士毕业论文
第章绪论
第一章绪论
第一节研究背景及意义
一
、研究的背景
0 2007年美国爆发金融危机以来,世界经济一直在艰难曲折中缓慢复苏,全球经济增长动
力不足,前景不甚明朗。我国经济历经二十年改革开放,己经与世界主要经济体深度融合,在世
界主要国家的经济普遍处于深度调整之际,我国经济也难以做到独善其身,以前的高速增长奇迹
难以持续。基于此经济形势,2016年5月9日,《人民日报》刊登了‘‘开局首季问大势一权威人
士谈当前中国经济”。文中权威人士重点提到“综合判断,我国经济运行不可能是U型,更不可能
是V型,而是L型的走势。这个L型是一个阶段,不是一两年能过去的。今后儿年,总需求低
迷和产能过剩并存的格局难以出现根本改变,经济增长不可能像以前那样,一曰.回升就会持续上
行并接连实现几年高增长。” ￥这一判断,明确了我国经济将在较长一段时间内,处T中高速增长
态势
根据中国人民银行调查统计司公布的数据,在2001全年,我国债券市场发行各类债券金额
合计仅为7,452亿元。而2015年,债券发行规模已达228,823亿元,即在短短的15年间,债券
的发行规模扩大了 30.71倍。伴随着我国债券市场的高速扩容,难免会有受到宏观经济环境影
响较大的企业或资信情况较差的发债企业混杂其中。如何有效识别、防范债券信用风险,成为保
证债券投资安全的关键所在￥
同样依据中国人民银行调查统计司公布的数据,2015年上海银行间隔夜拆借利率波动最大幅
度达到218基点,超过近二年同期平均波动幅度92.24%。作为债券投资“基础利率”,有着“风向
标”作用的隔夜拆借利率波动程度不断加剧,必然会引发债券投资利率风险的持续升高
屮夏某商业银行作为一家地方性股份制商业银行,虽然较早的介入债券投资、交易业务,但
就债券投资风险管理1:作而言,还存在许多不足之处。如何有效提高与债券投资、交易相关风险
的研究、提升债券资产的安全性及收益性,成为该银行需耍重视和亟待解决的重大问题
二、研究的目的及意义
论文选题的目的,是为屮夏某商业银行债券投资面临的主要风险提出对策建议。论文拟选取
宁夏某商业银行为研究对象,对该银行债券投资面临的主要风险、管理中存在的问题和成因进行
分析,最后提出应对措施及建议^
显示信息，或将命令回显打开或关上
ECHO [ON | OFF]
ECHO [message]
要显示当前回显设置，键入不带参数的 ECHO
一权威人士谈4前屮W经济.2016.5.9
显示信息，或将命令回显打开或关上
ECHO [ON | OFF]
ECHO [message]
要显示当前回显设置，键入不带参数的 ECHO
显示信息，或将命令回显打开或关上
ECHO [ON | OFF]
ECHO [message]
要显示当前回显设置，键入不带参数的 ECHO
-1 - 宁夏大学博(硕)士毕业论文
第一章绪论
论文选题的意义,是希望以中小型银行的视角,分析债券风险因素并提供相应的对策建议
当前,多数学者对于债券方面的研究,还主要集中在商业银行如何发展债券投资、交易业务及具
体投资方法选择上,而对高速发展的债券投资、交易市场中蕴藏的风险关注较少。从这个角度看,
论文希望从宁夏某商业银行视角出发,识别该商业银行债券投资、交易业务主要风险点,并有针
对性的提出相应的对策建议,以促进该银行更好的面对“利率市场化”和“经济新常态”的挑战。同
时,希望可以为其他中小银行提供一定的借鉴意义
第二节文献综述
一
、国外文献综述
在西方发达国家,经过多年的探索和研究,国外的学者在债券投资业务相关风险理论方面,
已经具有较为成熟和完善的体系
Cox等(1985)经过多年对于债券投资利率风险方面的探究,提出了 CIR模型。该模型以利
率的期限结构为研究的出发点,推衍出了更具操作性的利率风险管理模型,发展了早期的简单利
率期限模型,具有较好的理论指导意义。在此基础上,通过深入研究债券久期理论,Harry (2003)
等提出了更具有实用价值的近似久期模型。此模型使得利率风险管理利率突破了利率期限结构问
题的束缚,克服了久期模型的前提假设条件,即基于债券期限利率结构是平坦、非平坦及发生非
平行移动条件下方可适用的限制,对于发展久期模型理论具有较大贡献,使得久期理论能够较好
的适用于现代利率波动愈演愈烈的债券市场环境。Fabozzi (2004)通过多年研究,在总结了债券
资产投资的基本理论、各类债券的定价模型及债券投资面临的几类主要风险的识别方法和控制措
施基础上,通过对债券投资组合指数化的研究,在债券投资组合跟随指数化投资及风险控制方面
提出了一些研究思路和操作方法,奠定了债券投资组合理论的基础,为债券行业在新世纪突破式
发展和债券投资综合风险管理理论的提出铺平道路。Philippe (2007)将风险价值VaR (Valueat
Risk)方法,应用于衡量债券风险的方法中。他重点研究了商业银行债券投资风险测量的方法,
在总结了“巴塞尔协议”的相关要求后,通过使用VaR方法进行全面风险管理和风险预估的量化,
为管理债券资产利率风险方面提供了新技巧
经过多年实地调研及数据分析,巴塞尔委员会(2010)在全球银行业逐渐接纳“巴塞尔协议”
基础上,再次详细制定和调整了银行债券投资业务的风险计量方法、标准及拨备准备计提的规则,
意图引导银行业提高对债券投资风险重视程度,规范全球银行业对于债券投资业务风险计量的标
准,为统一债券投资风险管理指标量化提供了核心标准。另外,R〇bert.S.KriCheff (2012)经过对
于债券投资信用风险的调查研究,提出应将债券信用风险分析视作一个动态的、连续的过程。他
认为任何投资者在参与债券投资业务的过程中,不能仅依靠在投资之前的信用分析,作为判断和
管理信用风脸的唯一依据,而是要在债券资产存续期间时刻保持对其追踪分析。这一理念颠覆了
以往债券投资仅关注投资前的调研而忽视后续管理的行业惯例,对于商业银行债券信用管理具有
非常重要的参考和借鉴价值
-2- 宁夏大学博(硕)士毕业论文
% :绪论
二、国内文献综述
随着中国债券市场的迅猛发展以及商业银行对风险管理重视程度的提升,国内学者也逐步将
研究领域投向了商业银行债券投资风险管理方面
李瑞红(2010)在综合分析了债券投资业务对于商业银行经营转型重要贡献的基础上,提出
了商业银行在债券投资领域所面临的风险点及策略建议。其中,重点提示应从制度层面强化内控
防范操作机制,增强审慎合规经营的投资理念,加强债券投资业务风险管理的日常监督检杏。李
兵、朱天星和宋永辉(2011)则在对城市商业银行的全面风险管理系统进行了研究后,提出商业
银行全面风险管理架构思路及方法。其中最具指导意义的建议,是在信用风险评估方面,基于所
处债券市场投资环境的背景下,建立符合投资者自身信用风险偏好及承受能力的“信用风险内部
评级工程”。周宏(2012)在借鉴国外专家学者对于债券投资信用风险研究的经验基础上,运用
实证方法,检验了一定数量具有广泛性、代表性的企业债券,其信用价差受债券发行人和投资人
之间对称信息不对称造成的影响,得出在企业债券市场中信息不对称的影响程度与企业债券信用
价差之间存在正相关关系
赵航(2014)在论述了 Y省农村信用社经营及债券投资现状后,结合债券风险管理一般性理
论,分析了影响Y省农村信用社债券风险管控的因素,并提出针对农信社债券风险管控的建议
林鲲(2014)则以A银行为实证研究对象,在分析了债券承销、债券投资等业务对于银行经营的
贡献及所面临的主要风险问题后,从构建风险评估体系、建立风险预警预案、完善债券投资组合
管理、健全风控机制、提高债券承销风控能力以及提升债券回购风险管理水平等六个方面,为A
银行在债券风险管理方面提出对策。李晓蓉(2014)在综合分析我国政府推动利率市场化,引发
基础利率波动持续加剧,导致债券投资面临的利率风险显著增加的时代背景下,使用VaR方法选
取我国四家股份制商业银行债券投资的利率风险进行实证分析,得出其中一家大型股份制银行的
交易账户的利率风险最大的结论,并分析了问题产生的原因及影响
从整体上来看,国外关于银行债券投资风险管理的研究已经处于前沿,有很多有益的成果以
及实践值得我们去学习。当前,国内大部分研究成果还主耍停留在介绍国外的理论研究和实际操
作方法上,而以国内的债券投资风险管理业务实践为基础,特别是以某一家商业银行为主体在该
领域综合探索存在的问题及对策建议还不多。本文以国内外相关理论及研究成果为基础,以屮夏
某商业银行债券投资风险管理为研究对象,综合分析该银行在以上领域存在的不足,针对性的提
供对策建议供决策者参考
第三节论文主要内容及研究方法
一
、主要内容
论文的主要内容分为以K儿个部分:
第一部分:绪论。主要包含论文的研究背景、B的及意义,国内外研究现状及论文采用的研
究方法
第二部分:债券投资业务及其风险控制理论综述。土要梳理了债券投资业务的基本理论,重
。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看
