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现阶段,在该方面的探宄领域和机制建立大都出现在银行等行业,就融资租
赁业的风险管理和风险评价还尚在研究初期。由此,本篇论文先是从总体上阐述
融资租赁的相关内容与特征以及融资租赁公司的特点,然后进行风险管理和风险
评价的相关理论探宂,站在融资租赁企业的立场上,系统地辨识并分析了融资租
赁公司风险的成因,潜在的风险种类,并建立了融资租赁公司风险评价指标体系(以
下简称FLCRAS)。通过对A融资租赁公司的综合风险评价,将FLCRAS综合评价
指标模型运用到实践中,最后给出融资租赁公司的风险管理对策及建议
文中的风险评价方法可以为相关融资租赁行业提供一定指导和借鉴,由于融
资租赁作为我国新兴的行业,国内外形势变化多端,行业体制及市场环境还并未
健全,风险评价体系还有待进一步的优化
关键词:风险管理;评价;酏资租赁;CAMELS;层次分析法
英文摘要
ABSTRACT
Financing lease financing company is an object, such as a bridge for the activity, it
cannot only increase in enterprise financing way but also be able to financing money,
promote social and economic development, ensxire instrument trading has the extremely
important status. The risk of the industry also gradually development in the direction of
diversification. Financing Lease Company running is one of the key points of risk
management. Serious imderstanding and characteristics, matching the characteristics of
the financing risk, within the company to improve and optimize slowly used to identify
and control risks related to system, promote the risk management culture, improve the
external management pattern, for financial leasing companies, those are the top
priorities.
Now, however, in the field of exploration in this field and mechanisms to build
mostly appear in Banks and other financial industry, the financing lease of risk
management and risk assessment is at the beginning of the study. This paper first
overall in this paper, the relevant content and characteristics of the financing lease, then
the risk management and risk evaluation related theory to explore, standing on the
position of financial leasing companies, systematic identification and the analysis of the
variety of financing lease company potential risks, and established the comprehensive
evaluation index system of financial leasing companies, based on the comprehensive
risk assessmeait of a finance leasing company, then an FLCRAS comprehensive
evaluation index model is applied to practice, Suggestions were given by the results of
the company’s risk management countermeasures.
Evaluation method of this paper can be as a certain guidance and reference for
related financial leasing industry, because of the financing lease as emerging industry in
our country, the changing situation home and abroad, industry and the market
enviromnent is not perfect, the risk evaluation system remains to be fbrther optimized.
Key Words: Risk management; Evaluation; Financing lease; CALELS; Analytic
hierarchy process
目 录
目 录
第1章绪论 1
1.1研宄背景1.2研宄的目的和意义1.3国内外研宄现状1.3.1国外研宄现状1.3.2国内研宄现状
.5
1.4本文研究的主要内容和方法1.5研宄框架 6
第2章融资租赁及风险管理的基本理论2.1融资租赁基本理论2.1.1融资租赁的定义及特点2.1.2融资租赁的主要模式2.1.3融资租赁公司特点2.2风险管理基本理论2.2.1风险管理定义及类型2.2.2风险管理研宄方法第3章融资租赁公司风险来源及评价体系3.1融资租赁风险成因分析3.2融资租赁公司风险因素
22
3.2.1资本充足性
23
3.2.2资产质量
23
3.2.3管理状况
24
3.2.4盈利能力及质量
24
3.2.5流动性
24
3.2.6市场敏感性
25
3.3 FLCRAS综合评价指标体系构建
25
第4章案例分析
A融资租赁公司风险评价
31
4.1 A融资租赁公司简介
31
4.2 A融资租赁公司风险评价
32
4.2.1确定因素论域
32
42.2确定等级论域
32
4.2.3确定各权重指标
33 乂
目 录
4.2.4综合评价
34
第5章融资租赁公司的风险管理对策建议
38
5.1融资租赁公司风险管理对策
38
5.2融资租赁公司风险制度保障措施
39
第6章结论与展望
41
参考文献 42
臟 1
45
臟 2 47
Sc m 49
融资租赁公司风斷平价及管理研宄
.
第1章绪论
1.1研究背景
融资租赁作为现代的一种全新的租赁形式,是集融资本与融物品于一体的新
型金融产业,我国的融资租赁是是改革开放政策的产物[1]。它作为一种复合型的
交易方式,具备“融资又融物”的双重功能。利用融资租赁的方法展开仪器的投
资与购买,不仅缓解了长期资金被承租企业占用的现象,而且让租赁仪器能够很
快带来可观的经济效益,提高了企业的利润[2_3]。并且,按照企业的运转与财务现
状,仔细设计租赁模式,企业能够选用不一样的租赁与资金偿还模式,使得企业
的资金压力得到缓解。利用相关的租赁条约,企业不仅能够使生产正常,也不用
去考虑仪器老旧风险与财务风险的问题。基于这种良好的发展环境下,全球经济
飞速发展,在各个西方国家,融资租赁逐渐跻身为第3大融资模式,从上世纪到
现在,金融租赁业伴随着金融与经济全球化的脚步,带动了投资与国际贸易的发
展,在市场经济中逐渐突显出了其优点与潜力[4]。从1990年开始,世界租赁市场
总体表现为增长状态,截至2007年,世界前五十规模的国家租赁市场交易金额为
7804亿元,复合增长率为5.2%[5],即使这些年由于金融危机的影响,世界租赁业
呈现倒退趋势,交易规模近2年一直在减小,然而新兴经济体这些年一直为增长
.态势,其中南非等国家增长率达到了 10%[6]
融资租赁在拥有理财与资金融通的双重作用的同时,也因为它的长周期、大
金额的特性,使得它的风险性十分复杂[7_9]。融资租赁活动涉及到金融、律法、贸
易、运输、管理模式等方面,所以,某一融资租赁项目在签订合同到生效的期间
内有着很多互相制约的不定性因素与风险[1()]。在进行某一融资租赁项目的过程中,
只要是供应商、银行、物流公司、承租者、出租者等许多当事人里的任意一者发
生问题,均会给所有当事人带来一定的损失。融资租赁外部运转体系会形成风险,
而内部运转体系则会将风险隐藏
我国融资租赁业是从30年前开始发展的。到2016年底,国内融资租赁公司
已超过7000家,行业注册总资金超过15000亿元。在这三十年间,在我国金融体
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第1章绪论
系改革与市场不断改变的大环境下和我国市场经济代替计划经济的期间,因为我
国对这方面理论的认识还不够全面,普遍存在国内对融资租赁的理解不够深入、
缺乏有关的律法等现象,导致国内融资租赁行业经历了从盛到衰,再到目前又一
次发展的历程[11]。由于我国经济逐渐得到发展,社会也在不断前进,租赁公司在
实际运转过程中所遇到的风险也逐渐多样化,所以若想租赁公司平稳的向前发展
就务必要调控好融资项目风险,公司一定要不断提高调控与管理风险的能力
就当下的情况而言,国内的租赁市场还有很长的路要走,我国在调控与管理
风险上的研究也才刚刚开始。上世纪末,由于对风险的理解不够深入,风险管理
机制建立的不够完善,缺乏相关的风险意识,导致一大批的公司由于承租者一直
不偿还租金而被迫倒闭。所以,怎样快速的预估风险、辨别风险、健全风险管理
机制,这些都决定着我国本行业是否可以平稳较快的发展
1.2研究的目的和意义
当下,中国金融租赁业的发展前景较为乐观,市场大环境有逐年变好的趋势,
这不仅体现的企业总数和企业规模等方面,而且也体现在资金总额、覆盖领域等
多个领域[12_14]。这种情况的产生,主要是由于租赁业和实体产业间密切的联系以
及国家政策对这一行业的有效引导和带动。到2014年的时候,国家政府推动多项
支持融资租赁发展政策的出台,这对于完善行业的发展环境、促进国内租赁行业
的前进、推动我国经济的有效持续发展等都带来不可比拟的优势,也对于推动产
业结构的调整与升级、促进国家经济发展的情况都起到不容忽视的作用[15]。截至
2014年底,我国登记在册的融资租赁企业共2045家,比2013年底增加959家,
增幅为 88.3%[16-171
-2-
融资租赁公司风险评价及管理研宄
I
~
~
_1
■
—
1400
30.00%
1200
— — —
—
—
25.00%
800
.&39;陳
1500%
600
M:
1205
〇〇n
970.4
|
10.00% 400
830.1
〇
2013 年
2014 年
2015 年
图1.1 2013-2015年我国融资租赁企业总收入(单位:亿元、%)
Fig. 1.1 total income of financial leasing enterprises in China in 2013-2015 (unit: 100 million
yuan,%)
2014年,融资租赁企业实现总收入970.4亿元,税前利润106.5亿元,融资租
赁企业实现5374.1亿人民币的增加值,与2013年相比达到将近40%的增长幅度,
在2015年,融资租赁企业总收入达到1205亿元,与去年相比增长幅度超过40%
2014年中国融资租赁规模超3万亿元。如果行业继续施行差额纳税的政策,预计
至2020年前后能够达到五万亿人民币,折合美元8000多亿,最终跳出美国跃居
世界租赁国家之首。对于国内的融资租赁业来说,现在才刚刚开始发展,行业未
来发展空间巨大。从目前的发展态势来看,已经有越来越多的机构和公司在积极
地踏进这个领域
在行业迅速发展的同时,也出现了一些值得注意的新问题,那就是行业环境
和市场的不健全限制了中国融资租赁业务的发展。首先,资金不足和缺陷给融资
带来极大的不便利性。其次,资本陷入困境,在融资租赁企业实现一定发展之后,
必须通过资本金的增加或原有业务的出售来实现新业务的顺利实行和采用。再次,
资产的管理方法、管理模式问题严重。当下,融资租赁企业存在着严重的缺陷,
最重要的就是处处受阻的交易渠道,这致使融资租赁公司无法实现风险的分散,
且容忍其中的风险随着公司的壮大日益增加。第四,市场风险特有的周期性特征,
短期资金难以促成合理有效的资产负债结构的实现,这也是目前我国租赁企业壮
大过程中出现的最危险的风险,一旦没有进行合理
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