首页 > 资料专栏 > 营销 > 市场开发 > 市场预测 > 2017年第43周_ATOD全球市场回顾及展望

2017年第43周_ATOD全球市场回顾及展望

KAYATOYS
V 实名认证
内容提供者
热门搜索
全球市场回顾
资料大小:854KB(压缩后)
文档格式:WinRAR
资料语言:中文版/英文版/日文版
解压密码:m448
更新时间:2019/2/9(发布于广东)

类型:积分资料
积分:25分 (VIP无积分限制)
推荐:升级会员

   点此下载 ==>> 点击下载文档


文本描述
卓越决策研究2017年第43周
Ping An Trust Outstanding Decisions(PATOD) 10月23日-10月27日
1 / 21
一、 上周市场表现
数据来源:Bloomberg、平安信托; 注:上述指数中国债涨跌幅为BP变化,其他均为百分比涨跌幅
指标分类名称现价5日涨跌幅20日涨跌幅
上证综指3416.81301.12962.0266
恒生指数28438.8500-0.1699-0.0674
道琼斯工业指数23434.19000.45252.9004
标普5002581.07000.22761.2450
纳斯达克指数6701.26301.08931.6856
STOXX欧洲503652.23001.30761.3574
日经22522008.45002.56706.3687
富时1007505.0300-0.2419-0.2371
10年期美国国债2.40642.20004.7600
10年期德国国债0.3830-6.9000-7.6000
10年期英国国债1.34801.7000-1.5000
10年期日本国债0.0730-0.20001.7000
巴克莱全球高收益债指数1299.9380-0.40350.0901
巴克莱美国企业高收益债指数1948.0700-0.12500.2117
巴克莱环欧元区高收益债指数317.94000.24440.8039
ICE布油60.44004.65808.6659
NYMEX原油53.90003.97388.5599
COMEX黄金1271.8000-0.6794-0.2432
美元指数94.91601.29671.1898
美元兑人民币(CFETS)6.64730.57650.1567
美元兑离岸人民币6.64790.3760-0.0391
欧元兑美元1.1608-1.4936-1.0401
英镑兑美元1.3128-0.47010.4745
美元兑日元113.67000.13210.9055
商品
外汇
股市
债券
卓越决策研究2017年第43周
Ping An Trust Outstanding Decisions(PATOD) 10月23日-10月27日
2 / 21
二、 市场热点回顾及展望
美国三季度实际GDP年化季环比初值 3%,高于预期略逊于前值。美国BEA 10月27日
公布的数据显示,美国三季度实际GDP年化季环比初值3%,高于预期2.6%,略低于前
值3.1%。三季度PCE价格指数年化季环比通胀率为1.5%,高出二季度1.2个百分点;
核心PCE物价指数年化季环比通胀率为1.3%,高出二季度0.4个百分点。第三季度,美
国实际GDP的上涨因素源于私人投资增加、个人消费支出(PCE)增加及商品和服务净
出口。与二季度GDP分项相比最大的变化体现在投资方面,在设备投资带动下,美国个
人投资增速达6%,远高于前值的3.9%。库存对GDP增长的拉动从前值的0.13%升至0.73%

个人消费支出增速由3.3%下降至2.4%,但高于预期2.2%,对GDP的拉动为1.62%。对
外贸易发展放缓,但贸易逆差减小,净出口对GDP拉动作用由0.21%提高到0.41%。下
滑部分在于州政府消费和投资、非居住建筑投资以及居民固定投资

美国10月密歇根大学消费者信心创2004年来新高,通胀预期略下降。美国10月密歇
根大学消费者信心指数终值为100.7,持平预期略低于本月初值。这是自1990年以来,
第二次有月末终值突破100,之前一次是2004年1月创下的103.8。相关研究及专家表
示,由于家庭和股票价值位于十年高点,个人财务状况接近历史最高水平。超过一半受
访者表示对未来一年和五年市场表示信心

欧洲央行公布利率决议。欧洲央行维持三大利率不变,符合市场预期。欧洲央行宣布,
自2018年1月起将月度QE规模从600亿欧元降至300亿欧元,持续九个月,如有必要
将持续更长时间。欧洲央行重申将对购债计划中到期债券进行再投资,这也包括QE结
束后的一定时期

欧元区10月制造业PMI初值创逾六年高,惟服务业PMI逊预期。Markit数据显示,欧
元区10月制造业采购经理人指数(PMI)初值创逾六年半高,由9月58.1,续升58.6,
创2011年2月以来新高,市场原先预期回落至57.8。但欧元区10月服务业PMI初值由
四个月高位55.8,回落至54.9,逊于市场预期55.6,仍连续51个月呈扩张。期内,综
合PMI初值也由四个月高位56.7,回落至55.9,不及市场预期56.5

法国10月份制造业PMI初值为56.7,环比上升为78个月来最高。10月24日,Markit
发布数据显示,法国10月份制造业PMI初值为56.7,环比上升0.6个点,为78个月来
最高;综合PMI初值为57.5,为77个月来最高;制造业产出指数初值为58.1,环比上
升0.5个点,为78个月来最高;服务业PMI初值为57.4,环比上0.4个点,为7个月
来最高

德国10月份制造业PMI初值为60.5,环比下降为两个月来最低。10月24日,Markit
发布数据显示,德国10月份制造业PMI初值为60.5,环比下降0.1个点,为2个月来最
低;综合PMI初值为56.9,环比下降0.8个点,为2个月来最低;制造业产出指数初值
为60.0,环比下降1.7个点,为2个月来最低;服务业PMI初值为55.2,环比下降0.4
个点,为2个月来最低

2017年第三季度英国GDP初值同比增长1.5%,环比增长0.5%。英国三季度GDP同比初
卓越决策研究2017年第43周
Ping An Trust Outstanding Decisions(PATOD) 10月23日-10月27日
3 / 21
值增长1.5%,符合预期与前值。英国三季度GDP季环比初值增长0.5%,略高于预期与
前值。三季度经济表现优异,得益于英国服务业和制造业的良好表现。英国国家统计局
表示,服务业为三季度的经济数据做出最大的贡献,其中电脑编程、汽车和零售贸易表
现抢眼。此外,工业产出也实现了1%的强劲增长,达到过去一年多来最高的增长水平

日本9月CPI同比0.7%,呈持续正增长。日本总务省今日发布数据显示,日本9月全
国CPI同比增长0.7%,为连续第九个月正增长。日本9月全国核心CPI(除生鲜食品和
能源)0.2%,持平预期和前值;9月全国核心CPI(除生鲜食品)同比0.7%,持平预期和前
值。此前有媒体报道称,日本央行正在考虑在10月31日公布的季度报告中下调2017
财年通胀预期。日本央行上次的预期为1.1%。但是日本央行下调下一个财年通胀预期、
扩大刺激政策的可能性较小。日本央行行长黑田东彦上周五发表讲话称,日本物价仍显
疲软。日本物价将继续朝着2%目标前进;日本央行将继续实行强有力的货币宽松

本周主要数据及事件
10.30 美国9月个人收入环比
10.30 美国9月个人消费支出(PCE)环比
10.30 德国10月CPI同比初值
10.31 日本央行政策利率
10.31 法国三季度GDP季环比初值
10.31 欧元区9月失业率
10.31 欧元区三季度GDP季环比初值
10.31 欧元区10月CPI同比初值
11.01 英国10月制造业PMI
11.01 美国10月ADP就业人数变动
11.01 美国10月ISM制造业指数
11.02 美联储理事鲍威尔(FOMC票委)参加替代参考利率委员会圆桌会议
11.02 美国FOMC利率决策
11.02 法国10月制造业PMI终值
11.02 德国10月失业人数变动(万人)
11.02 德国10月制造业PMI终值
11.02 欧元区10月制造业PMI终值
11.02 英国央行利率决议
11.02 美国10月28日当周首次申请失业救济人数(万人)
11.03 美国10月非农就业人口变动(万人)
11.03 美国10月失业率
11.03 美国10月ISM非制造业指数
11.03 美国9月工厂订单环比
11.03 美国9月耐用品订单环比终值
卓越决策研究2017年第43周
Ping An Trust Outstanding Decisions(PATOD) 10月23日-10月27日
4 / 21
三、 报告摘要
私人投资增速放大给GDP提供较大贡献。超预期的GDP增速一方面表明飓风
对经济的影响有限,另一方面也进一步提升了12月美联储加息的概率

同比增长3%,59%的公司盈利超出预期,第三季度整体EPS同比增长14%,
领先各大发达国家市场,每股盈利增长率仍然保持高位

但不排除因经济数据疲软而延长QE的可能性,且德拉吉并未具体说明本次
减购国债与信用债的比例。随着经济的进一步复苏,欧元区利率债收益率仍
将在中长期呈上升趋势

三季度业绩,其中净利润同比实现增长的超81%,涨幅超5%的占比54%以上;
金融权重股中国平安、建设银行、交通银行前三季度净利润同比分别上涨
17.4%、3.8%和3.5%,业绩可能超预期改善的行业龙头股股价有望继续受到
三季度业绩的正面驱动

回升。中国时隔20年发行美元债券受市场热捧,但国内10年期国债收益率
持续上行,美元加息背景下人民币收益率被动跟随

卓越决策研究2017年第43周
Ping An Trust Outstanding Decisions(PATOD) 10月23日-10月27日
5 / 21
四、 各类金融资产观点
1. 股票市场
美国 上周,美国三大股指全面上涨,其中道琼斯工业指数上涨0.45%,标普
500指数上涨0.23%,纳斯达克综合指数上涨1.09%

美国9月耐用品订单环比初值增长2.2%,高于预期1%与前值2%,显示出三
季度企业在设备采购方面的开销依然保持增长,特别是民用飞机订单大增;美国
9月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值增长1.3%,高于预期0.3%与前值
1.1%,数据持续走强将对美国三季度GDP增长带来提振,另外飓风灾后重建工作
预计将令耐用品订单在2018年前保持增长态势

数据来源:Bloomberg、平安信托
美国三季度实际GDP年化季环比初值增长3%,高于预期2.6%,略低于前值
3.1%,维持在约两年高位水平。数据显示三季度营建投资、消费开支、政府投资
环比显著放缓,但商业设备投资则实现连续四个季度增长。存货投资增长以及贸
易逆差缩窄抵消了三季度风灾对消费开支及营建项目的影响,帮助美国三季度保
持经济增长势头

美国三季度个人消费支出(PCE)年化季环比初值增长2.4%,高于预期2.1%,
低于前值3.3%,美国三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值增
长1.3%,持平预期1.3%,高于前值0.9%。自从2007-2009年衰退以来,美国经
济复苏已经进入第八个年头,而且没有显示出乏力的迹象,就业市场进一步收紧
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
2013/1/12013/9/12014/5/12015/1/12015/9/12016/5/12017/1/12017/9/1
美国耐用品订单环比增长走势
耐用品订单环比 核心耐用品环比(除运输)
。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看