研宄生签名: 象扁爲导师签名 S租赁公司医疗设备融资租赁风险管理研究
研究生:朱晶晶
导师:戚啸艳
东南大学
摘要
融资租赁作为一项创新的金融服务业务,伴随着金融业务的发展迅速崛起。融资租
赁业务自从被引入国内开始,便在我国各行各业的设备更新换代中发挥着重要作用,其
中由于人们对医疗条件水平越来越重视,促使医院必须及时更新设备以满足医疗需求现
状,更新设备需要资金,而医疗机构可能面临着资金不足的情况,此时融资租赁便可为
医院医疗设备的更新提供可靠的资金保障,有效缓解医疗机构资金不足的困境

融资租赁具有金融和产业双重特征,这种业务特点决定了融资租赁项目的风险分布
于整个项目实施的全过程。医疗设备由于具有自身特殊性,其风险控制与其他设备租赁
存在差异,例如项目风险把控点、租赁物处置等方面均有其独特性,因此找出适合医疗
设备融资租赁的风险控制措施,对控制此类项目在实施过程中的风险显得尤为重要

本文基于租赁公司的视角,就医疗设备融资租赁项目风险控制问题进行了以下几方
面的探讨.第一,对融资租赁、项目风险管理与医疗设备融资租赁等相关理论和文献进
行了较为全面的回顾;第二,分析了我国医疗设备融资租赁的现状及其特殊性,指出风
险问题和成因;第三,基于医疗设备融资租赁项目流程的分析,指出各流程可能出现的
风险类别,构建医疗设备融资租赁项目风险管理理论框架;第四,以s租赁公司医疗设
备融资租赁项目为例,将已构建的风险管理理论框架运用到实际项目中,提出解决案例
中医疗设备融资租赁项目风险管理问题的措施;最后,得出研宄结论并对该行业提出相
关建议

关键词:融资租赁医疗设备风险控制
I RESEARCH ON RISK MANAGEMENT OF MEDICAL
LEASING IN S LEASING COMPANY
Postgraduate: Zhu Jingjing
Tutor: Qi Xiaoyan
Southeast University
ABSTRACT
Financial leasing as an innovative financial services business, rising with the rapid
development of financial business. Since the financial leasing business was introduced into
China, it has played an important role in the introduction of advanced technology and
equipment in ail walks of life in China. For example, now people put forward higher and
higher requirements for medical conditions, the demand of hospital medical equipment is
growing rapidly. But at the same time, medical institutions are facing the dilemma of
insufiBcient funds, financial leasing as a new way of financing, which can alleviate the
shortage of funds in medical institutions effectively, and also can provide strong financial
support for medical equipment renewal.
Financial leasing, as a result of mutual penetration and integration of the bank capital
and industrial and commercial capital, and it is a new financing business combined by
Physical credit and bank credit in the modem large-scale production conditions. So it contains
both financial and industrial characteristics, and this business characteristic decides that the
risk of finance leasing project is distributed throughout tiie whole process of project
implementation. Due to its own specificity of medical equipment, its risk control is different
from the other equipment rental, such as the project risk control point and the dispose of the
equipment So to find out the risk control measures for financial equipment leasing is
particxdarly important to control the risk of the financial leasing project in the implementation
of medical equipment.
This paper is based on the perspective of the leasing company, the following aspects are
discussed on the risk control of financial equipment leasing project. First, the project risk
management and medical equipment financing leasing and other related theories were more
comprehensive review, aiming at establishing a theoretical analysis j&atnework for the
research of tiiis paper. Second, this paper analyzes the present situation and the particularity of
n financial leasing of medical equipment in China, pointing out the risks and causes. Third,
based on the analysis of medical equipment leasing project flow, combine the risk categories
involved in the project implementation process, construction of medical equipment financial
leasing project risk management theory framework and propose measxires to solve the
problem. Finally, applying the proposed risk management theory framework to the actual
project, and drawing conclusions and make recommendations for the industry.
Key Words: Financial leasing; Medical equipment; risk control
ra 目录
m要 1
ABSTRACT. II
第一章绪论1.1研宄背景和意义 1
1.2研宄g的与内容 2
1.3研宄方法与思路 3
1.4论文可能的创新 4
理论欤献综达 5
2.1风险管理理论相关研宄2.2项目风险管理相关研宄2.3融资租赁风险管理相关研宄2.4医疗设备融资租赁风险管理相关研究2.5 ＊献评￥ 8
第三章我国医疗设备融资租赁现状及风险分析3.1融资租赁的概念界定 9
3.2我国融资租赁行业发展现状3.3医疗设备融资租赁发展现状3.4医疗设备融资租赁区别于其他设备融资租赁的特点分析3.5医疗设备融资租赁存在的风险及原因3.5.1医疗设备融资租赁存在的风险3.5.2医疗设备融资租赁风险的成因第四章医疗设备融资租赁项目风险管理理论框架设计.4.1医疗设备融资租赁项目操作流程分析4.1.1项目调査 18
4.1.2项g评审 19
4.1.3项目执行 20
4.1.4 租后胃31 20
4丄5项g结束 20
4.2医疗设备融资租赁项目涉及的风险类别4.2.1操作风险 20
4.2.2信用风险 21
4.2.3市场风险 21
4.2.4技术鹏 22
4.2.5流动性风g
22
4.2.6租赁资产风险 22
4.3基于项目管理理论的医疗设备融资租赁风险管理框架
23
4.3.1风险类型与项目流程的整体关系
23
4.3.2操作风险与项目流程的关系
23
IV 4_3.3信用风险与项眺程的关系
24
4.3.4市场风险与项目流程的关系
24
4.3.5技术风险与项目流程的关系
24
4.3‘6流动风险与项目流程的关系
25
4_3.7租赁资产风险与项目流程的关系
25
4.4医疗设备融资租赁项目各风险类别相应的管理措施
25
4.4.1风险管理整体思路
25
4.4.2医疗设备融资租赁项目风险具体管理措施
26
4.5医疗设备融资租赁项目风险管理的角度分析
28
4.6医疗设备融资租赁项目风险管理整体框架
29
第五章医疗设备融资租赁项目风险管理案例分析一以S租赁公司为例
30
5.1 S租赁公司情况简介 30
5.1.1 S租赁公司医疗设备融资租赁发展情况
30
5.1.2 S租赁公司医疗设备融资租赁业务模式
31
S.2S租赁公司医疗设备融资租赁项目风险管理现状
31
5.3 Y医院融资租赁项g分析
33
5.3.1项睹景情况 33
5.3.2 Y医院医疗设备融资租赁项目流程分析
34
5.3.3 Y医院医疗设备融资租赁项目风险识别与控制
36
5.4医疗设备融资租赁风险管理理论框架在案例中的应用
37
5.4.1项g流程角度 37
5.4.2部H设置角度 39
5.4.3制度规范角度 40
第六章结论与建议. 42
6.1献雜 42
6.2相关建议 42
6.3研究局限 44
6.4后续研宂的方向 44
致谢
45
....
.......
.
—
—........46
在学期间发表的论文 48
V 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
第一章绪论
融资租赁业务集融资、融物于一身,涉及环节众多,任何环节上的风险都可能导致
项目资金回收得不到保障。基于出租方视角,融资租赁业务运作过程中面临的风险大致
有:由于承租人或供货商因为经营状况或履约意愿上的变化导致出租人的权益遭受损失
的信用风险;由于内部控制或信息系统失灵而引起损失的操作风险;由于市场价格变化
导致租赁资产价值波动或资金成本变化的市场风险;由于租赁公司资产负债期限不匹配
而产生的流动性风险;由于租赁物出险或变现有难度而导致租赁公司回收租金出现困难
的租赁资产风险等。因此,对于融资租赁项目实施过程中的风险识别和控制体系应尽早
建立及完善,才能更有效的控制融资租赁业务风险

1.1研究背景和意义
目前,融资租赁业务发展成熟,各种类型的融资租赁企业如雨后春笋,不断增加,
业务范围不断拓展,医疗设备融资租赁是融资租赁业务范围内发展较为成熟的一类业
务。根据中国医疗器械行业协会公布数据,我国医疗器械市场规模2015年大约在3500
亿-4500亿元左右,平均年增长率达20%左右S而随着整个医疗器械行业的高速发展,
医疗器械融资租赁业务量也在各融资租赁公司快速增长,2009年我国医疗设备融资租赁
业务量约为200亿元,2013年约为510亿元。租赁渗透率2从2009年的16. 9%上升至2012
年的26. 67%, 2013年达到28%左右3。医疗设备融资租赁渗透率之所以上升速度如此之
快,是因为引进高科技的医疗设备一般需要大量的资金,这必然会对医院造成比较大的
资金压力,而医疗设备融资租赁的出现恰好缓解了这一压力。从供应商角度说,医院虽
然没有充足的资金用以购买新型设备,但如果通过与租赁公司合作向医院销售设备,供
应商的货款就能及时回收;从医院角度看,在不用付清货款的情况下可以提前获得新型
设备的使用权,既减轻了医院的资金压力,又提升了医院的市场竞争力;对于租赁公司
而言,可以从中获得手续费或是利息等收益,实现三方共贏

医疗设备融资租赁发展前景广阔,这必然伴随着风险问题的发生,而如何控制其中
的风险也成为众多融资租赁公司着重研究的问题,融资租赁公司面对着具有较大发展空
1数据来源:中国医疗器械行业协会
2租赁渗透率:是衡量某个国家租赁业发展程度的统计指标
3数据来源:上海市租赁行业协会
1 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
间的医疗设备融资租赁业务,在该行业发展过程中已经积累了一定的风险管理经验,但
总体看来,还未在风险识别、控制等方面形成体系,仍需要不断完善和进一步探索

S租赁公司是一家国有非银行金融机构,由中国银监会批准、监管,在国内金融租
赁行业成绩突出,近三十年来,己与6000多家中小企事业单位合作业务,服务领域涉
及工业技改、交通运输、医疗业务、教育业务、印刷业务、制药机械、工程机械、农机
等,其中,医疗设备融资租赁业务存量资产占比约达40. 5%,在整个租赁行业中,S租
赁公司医疗设备融资租赁业务量排进前三位。在如此优秀的成绩背后,S租赁公司在风
险控制方面从未放松,但在项目实际实施过程中,仍会暴露出不少问题,例如:①项目
操作过程中,如因工作人员疏忽、内部流程存在漏洞或信息系统不足以支撑公司正常运
营,则会出现操作风险;②项目执行过程中,如遇到医院主体变更,或者法定代表人自
身信用状况不良,则易出现医院还款能力的变化,即信用风险;③如果医院选择购买进
口医疗设备,由于会出现国际货币汇率及国内市场利率波动的影响,给公司带来市场风
险;④医
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