首页 > 资料专栏 > 论文 > 经营论文 > 风险管理论文 > 利率市场化背景下宁夏银行利率风险管理研究_MBA毕业论文DOC

利率市场化背景下宁夏银行利率风险管理研究_MBA毕业论文DOC

资料大小:2510KB(压缩后)
文档格式:DOC
资料语言:中文版/英文版/日文版
解压密码:m448
更新时间:2018/12/11(发布于宁夏)

类型:金牌资料
积分:--
推荐:升级会员

   点此下载 ==>> 点击下载文档


文本描述
摘要
近年来,我国积极推进利率市场化改革,相继放开了同业拆借市场利率、贴现市场利率、货
币市场偾券回购和现券交易利率,扩大了贷款利率浮动幅度和范围,提髙了利率的市场弹性。中
国人民银行作为我国的货币金融当局,在利率市场化进程中发挥了中坚作用,2012年6月8日,
中国人民银行首次将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,存款利率上限
的逐步放开标志着我国利率市场化改革进入了实质性阶段,至2015年10月24日,中国人民银
行决定,采取“双降”措施,即降准与降息,在此时同时提升银行等相关金融机构在存款利率方
面的上限,这标志着我国利率市场化进入了崭新纪元

宁JC银行作为股份制的城市商业银行,无论在资产总额方面还是资产定价方面,在全国性的
金融市场上均处于劣势。目前,宁夏银行在贷款方面基本执行的是市场利率,而在存款方面则是
简单地将利率进行上浮,并结合市场情况推出利率更为优惠的大额存单和“中阿”存单、“贺岁”
存单,虽然短时期内对吸引市场散户资金有着显著影响,但从长期来看,这并未真正的表现出宁
夏银行存款利率的市场价格,反而进一步暴露出宁夏银行的利率风险。论文拟从政策解读入手,
分析利率市场化的各种政策条件和可能性,引出利率风险这一突出问题,并通过阐述宁夏银行利
率风险管理的现状分析其存在的问题。同时结合数据运用敏感性缺口分析方法对宁夏银行利率风
险展开探宄,并最终得出宁夏银行出于利率市场化环境当中的发展策略,为其利率风险管理提供
借鉴,辅助其更好的进行发展

关键词:利率市场化,利率风险模型,利率风险管理,政策 Abstract
In recent years, our country actively promote market-oriented interest rate reform, have opened up
lend to market interest rate, discount market interest rate, currency bond repurchase and cash transaction
market interest rates, loan interest rate floating and scope range has expanded, elastic raised interest
rates in the market. As our country&39;s monetaiy and financial authorities —The People&39;s Bank of China,
played a leading role in the process of marketization of interest rate. On June 8, 2012, The People&39;s
Bank of China for the first time, adjust the upper limit of the financial institutions deposit rate floating
range of 1.1 times the benchmark interest rate, deposit interest rate cap gradually release marks Chinas
market-oriented interest rate reform has entered a substantive stage. On October 24,2015, The People&39;s
Bank of Chini the implementation of quasi, a cut of the double down policy, at the same time
opening bank deposit rates of financial institutions, such as floating ceiling, signs of interest rate
marketization in our country has entered a new era.
The Bank of Ningxia as stock of city commercial Banks, in terms of total assets or asset pricing,
财 at a disadvantage in the national financial market. Currently,The Bank of Ningxia basic execution
in terms of loan market interest rates, in respect of deposits is simply the interest rates to rise, and
combined with the market situation to launch more attractive interest rates certificates and ‘China-Arab
certificates of deposit% although a short period of time to attract retail money market has a significant
effect, but in the long run, this is not really show the market price of the bank deposit interest rates
further exposed the interest rate risk of The Bank of Ningxia. From the perspective of the policy
interpretation .paper intends to analysis various of the policy conditions and the possibility of interest
rate marketization, which leads to this outstanding problem of the interest rate risk and also analysis the
problems of interest rate risk management of The Bank of Ningxia through its status. Combining with
data of The Bank of Ningxia, paper uses sensitive gap method to analysis the interest rate risk .Finally,
paper puts forward suggestions of interest rate risk management for The Bank of Ningxia under the
condition of interest rate marketization.
Key word: interest rate marketization, model of interest rate risk, management of interest rate risk,
policyrecommendations 目录
第一章绪论
-1 -
第一节研究背景及意义
-1 -
第二节文献综述
-2 -
第三节拟解决的问题
-3 -
第四节研究思路和研究方法
-3 -
第五节论文的技术路线图
-4 -
第二章国内外利率市场化改革的历史进程与经验
-5-
第一节我国利率市场化改革的历史进程
-5 -
第二节国际利率市场化改革的经验借鉴
-7 -
第三节我国利率市场化改革的政策走向预期
-8 -
第四节利率市场化背景下银行利率风险问题凸显
-9 -
第三章利率风险管理的方法
-10 -
第一节利率风险管理的流程
-10 -
第二节利率风险的衡量方法
-10 -
第四章宁夏银行利率风险管理的现状
-13 -
第一节宁夏银行利率风险管理政策与办法
-13 -
第二节宁夏银行利率风险管理的手段
-15 -
第三节宁夏银行利率风险管理的问题
-17 -
第五章宁夏银行利率风险分析
-19 -
第一节宁夏银行利率敏感性的横向比较
-19 -
第二节宁夏银行利率敏感性缺口分析
-20 -
第三节宁夏银行利率风险敏感性的实证检验
-25 -
第六章结论与政策建议
-28 -
第一节主要结论
-28 -
第二节政策建议
-28 -
第三节论文的不足之处
-30 -
参考文献 -31 -
麵 -32 -
个人简介 -33 -
I 宁夏大学博(硕)士学位论文
第一章绪论
第一章绪论
第一节研究背景及意义

、研究背景
自1994年我国市场经济体制成立以来,市场价格逐渐成为市场优化配置的重要因素。利率
作为市场资金的价格,也无时无刻地调剂着市场上资金的余缺,进而带动了相关生产要素的有效
流动,提高了整个社会的生产效率。由于我国特殊的政策环境,存贷款利率一直由中国人民银行
统一制定,对各商业银行来说,利率波动风险较少,但是僵化的利率传导机制使得央行的货币政
策效果往往不如预期;同时,全市场统一的资金价格也无法真正发映出金融机构实际的运营状况
与营运水平。市场的资源配置功能失灵,利率市场化改革迫在眉睫

从世界范围来看,利率自由化始于上个世纪70年代。截止目前,世界上多数发达国家和发
展中国家均已实现了利率市场化。利率市场化改革倒逼使得金融体系日臻完善,监管机制不断健
全,同时优化了金融资源的配置,提高了经济的活力与效率,大大促进了全球市场在金融和经济
方面的发展。但是在利率市场化进一步发展的基础上,利率水平变化增大,频率和幅度都超过了
利率管制时期的市场表现,无形中暴露了商业银行的利率风险,因而如何防范和控制利率风险已
经成为商业银行面临的一项重要课题

我国的利率市场化是与市场经济体制改革同步进行的,经历了漫长的过程。到目前为止,货
币市场利率、银行间同业拆借利率、国债及政策性金融债发行利率、银行贷款利率均已先后实现
市场化,由市场需求决定利率水平。在一系列改革试水后,利率市场化改革最关键的步骤一一人
民币存款利率市场化也有了关键性突破:2012年6月8日,央行首次允许商业银行等存款类金融
机构可以将存款利率进行上浮,上浮比例为基准利率的1.1倍,允许存款利率进行一定比例的上
浮标志着我国利率市场化改革进入了实质性阶段。2015年10月24日,中国人民银行决定,实施
降准、降息的“双降”政策,同时放开存款类金融机构存款上浮比例限制,不再设置上浮最高标
准,各金融机构依据自身情况合理确定存款利率,这标志着我国利率市场化进入了崭新纪元。到
目前为止,我国己基本实现了利率的市场化

我们知道,利率市场化意味着原有的利差保护型经营模式的彻底消亡,然而,面对市场环境
的风云变幻,我国大部分金融机构,只是纷纷将存款利率进行上调,特别是作为城市商业银行的
宁夏银行,无论在资产总额方面还是资产定价方面,在全国性的金融市场上均处于劣势,并且其
利率风险管理滞后,存款利率定价相对于四大行稍高,采取的是跟随策略,进一步缩小了存贷差,
经营业绩必然会受到影响。更有甚者,从世界范围的改革经验来看,改革进程往往荆棘密布,尤
其对于金融体系与监管体系还不完善健全的发展中国家来说,利率市场化有可能会带来金融市场
动荡,经济大幅度波动,甚至会引起系统性金融风险造成经济危机

二、研究意义
在分析利率市场化环境下企业发展难题的基础上,探宄其造成的利率风险状况有着很大的意
义。从研究层面来看,由于金融当局对利率的长期管制,银行业的发展己经适应了稳定的利差经
-1- 宁夏大学博(硕)士学位论文
第一章绪论
营模式,因而对于探宄利率风险管理方面的金融理论起步是相对偏晚的,在相关人员进行探宄的
基础上,有部分成果出现,然而因为实际发展的逐步推进,使得利率市场化在逐步发展变化,同
时也会推动更多的不良状况出现,分析其中出现的问题能够得出这样的结论:当下中国在银行利
率风险管理理论与技术水平应用方面的能力是较低的。通过在改革过程中具体分析宁夏银行的利
率风险并深入研宄,将对改变宁夏银行利率风险管理的水平,同时是优化其理论方法体系的重大
需要。从工作实际层面来看,利率市场化使银行业的利率风险暴露凸显,利率风险将逐步成为商
业银行的主要风险之一,特别是作为城市商业银行的宁夏银行,净利息收入占全行营业收入比例
高,利率风险会显著影响全行的经营稳定,利率风险管理的重要性不言而喻。在没有完善的利率
风险管理框架与应对措施下,一旦发生利率风险,很可能会造成巨大损失

第二节文献综述
由于国外金融市场开放成熟,国外学者在探宄利率市场化方面的时间是偏早的,所以与此方
面相关的成果同样是较多的。1938年时,美国知名经济学家麦考利即提出麦考利久期理念。这成
为利率风险管理的理论基础。由于当时西方各国的利率水平都保持相对稳定,在利率管制的大环
境下商业银行对并没有表现出管理利率风险的需求。随之利率市场化改革的深入,上世纪八十到
九十年代末,西方学者针对不同管理目标先后提出了利率敏感性缺口管理模型,久期分析管理模
型和动态模拟分析模型等多种利率风险管理模型。后来,西方学者逐渐开始用VAR方法来研宄
利率风险管理,这一管理方法成为当时的主流,比较典型的代表人物是潘泽和班赛尔(2001),
他们在《用VaR度量市场风险》一书中讲述了通过VAR模型开展市场风险管理的研究。经过早
期研宄的阶段,最近几年,国外学者们开始对利率风险管理展开了全面的研究。布莱恩(2004)
论述了期权、利率远期、利率掉期、利率互换等衍生工具对防范利率风险的作用,成为表外管理
方法的典范;米歇尔(2005)则在《风险管理》一书中详尽介绍了利率风险计量中VAR的具体
方法,强调运用VAR方法进行利率风险管理的重要性和合理性;赫金斯(2011)在其著作中着
重研究了利率风险的度量技术和西方国家商业银行通过资产负债合理错配、期限相适应等资产负
债管理防范利率风险的方法

总的来说,西方学者的研究是建立在金融体系逐步开放成熟的基础上,由于各种金融衍生产
品的蓬勃发展,对利率风险管理的方法逐步倾向于通过情景假设进行动态模拟分析,运用利率衍
生工具进行合理调整以控制风险

与国外较为成熟的理论与实践相比,国内学者对利率风险管理的研宄起步较晚,在借鉴了国
外学者的研究理论的同时,结合了我国国情,逐步形成了自己的理论体系

黄金老(2001)把利率风险分为阶段性风险和恒久性风险,并对相关风险进行了深入阐述,
该划分方式在今后的研究当中被理论界广泛采用。邵伏军(2004)系统总结利率政策调整、宏观
环境变化时有概率发生的风险,同时谈到在推动市场进行利率化改革时,会出现诸多的微观风险,
比如阶段性风险与恒久性风险等,同时也会面临诸多宏观风险.
通过对利率风险的理论揭示,我国的实践派学者也在积极探索。陈新跃和张文武(2007)分
析了一旦利率定价进一步市场化,利率风险成为影响商业银行净利息收入的具体因素,并进一步
指出我国商业银行利率风险管理的战略选择应遵循“强化缺口管理,完善久期分析,再引入计算
-2- 宁夏大学博(硕)士学位论文
第一章绪论
机动态模拟”的管理顺序,同时,借助新兴金融衍生工具对我国商业银行主动进行成本收益分析
管理。在具体的操作过程中利率风险管理应该分步骤使用相应的久期缺口方式,在构建‘敏感性
缺口为主,久期缺口为辅”利率风险管理体系的前提下,构建得出将“久期缺口为主,金融衍生
工具综
。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看