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2018年基金市场投资策略_持盈守_成长_保_价值_护航

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更新时间:2018/11/18(发布于山东)

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证券研究报告
基金市场 持盈守“成长”,保“价值”护航
2018年基金市场投资策略
2017年12月15日
上证综指-沪深300走势图
主要指数表现(涨跌幅%)
指数名称 60日 年初至今
上证指数 -2.18 6.22
中证基金 -0.45 7.26
股票基金 -1.80 9.52
混合基金 -0.16 10.03
债券基金 -0.24 1.59
货币基金 0.68 3.70
皮辉娟 分析师
执业证书编号:S0530511030001
pihj@cfzq 0731-84403417
黄旻茜 研究助理
huangmx@cfzq 0731-89955743
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意见稿)》点评》 2017-11-20
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股话语权提升-——基金发行市场点评》
2017-11-10
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当时-基金市场月报(2017年10月)》 2017-11-07
投资要点
新低,年内发行震荡,年末爆款频出。从业绩上来看,白马主题走强,
权益类基金收益可观,债券型基金偃旗息鼓,货币基金和QDII基金
有不错的收益。从格局上来看,基金抱团取暖,重仓股和重仓行业趋
同,持股集中度进一步提升

把握市场的判断, “盈利可期”;把握资金需求;“偏好稳健收益,
机构投资者定价权大”;把握个基的能力,“在不同市场中有不同的
选择”

投资策略关键字,持盈守“成长”,保“价值”护航,以组合配置为
基调,建立投资组合,具体品种及配置比例如下:
种重点考察选股能力等绩效指标和资产配置、投资风格、投资方向等
定性指标综合选择,股票型基金为偏高风险偏高收益,推荐上投摩根
核心成长(000457.OF)、国泰金鑫(519606.OF),配置比例合计
20%;混合型基金为中高风险中高收益,推荐易方达科翔(110013.OF)
和华泰柏瑞量化A(000172.OF),配置比例合计20%

误差最小化为目标,从市场的代表性和估值角度出发,推荐华夏上证
50ETF(510050.OF)、华夏沪港通恒生ETF(513660.OF);从行
业成长性角度出发,推荐医药ETF(159929.SZ)和深红利
(159905.SZ),配置比例合计40%

(519976.OF),配置比例为10%

工具存在,结合流动性和收益性,推荐财富宝E(511850.SH)和华
宝添益(511990.SH)作为储备品种,配置比例合计为5-10%

极端情况下,可能存在无法完全回收本金的情形,请投资者注意相关
风险

-2%
2%
6%
10%
14%
18%
22%
26%
2016-122017-042017-082017-12
上证指数沪深300
年度策略
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基金报告
内容目录
1 基金市场回顾:喜忧参半 ..... 4
1.1 发行市场:“贫瘠”与“丰收”之年 ........... 4
1.1.1 横向对比:平均首募份额创新低 .......... 4
1.1.2 纵向对比:全年震荡,年末爆款频出 . 5
1.2 业绩:白马主题走强,业绩可喜...... 7
1.3 格局:抱团取暖. 8
2 2018年投资思路:四位一体 10
2.1 政策导向:严控风险,监管趋严....
。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看