摘要
近年来伴随产业结构优化升级带来的经济下行,宁夏诸多企业经营困难,这种情况使得宁夏
融资性担保机构不良贷款数量持续上涨,多家融资性担保公司经营不善被宁夏回族自治区金融局
强制退出,融资性担保公司的风险逐渐显现,融资性担保公司的客户风险控制亟待解决,风险控
制的关键在于对于客户信用的风险评估

本文以信息不对称理论、风险评估理论作为理论支撑,系统阐述了信用风险评估的必要性、
方法论,并通过比较分析确认logistics模型最适合当前条件下构建风险量化模型。W担保公司
成立多年,可以获取建模样本,并且这些样本具有地方特色,有利于构建符合地方实际的风险量
化模型。同时,在介绍W担保公司时,分析了W担保公司风险控制目前存在的问题,即太强调定
性分析,没有构建模型寻找影响信用风险因素的内在联系。本文的主要意义除了构建模型计算违
约概率为W担保公司提供风险评估参考指标外,还为宁夏地区其他的担保公司,尤其是民营的担
保公司,在建立风险量化模型时能够提供一些参考和借鉴,并且通过提出的建议,使类似的担保
公司获得一定的启发,能够全面构建好风险控制体系,从而促进全面信用社会的构建

关键词:logistics模型,担保公司,信用风险评估 Abstract
In recent years, with the upgrading of the economic downward and optimize the industrial structure,
many Ningxia enterprises operating difficulties, this situation makes the number of non-performing
loans in Ningxia financing guarantee institutions continued to rise, a number of financing Guarantee
Corporation mismanagement by the Ningxia Hui Autonomous Region Financial Bureau forced out, the
risk of financing Guarantee Corporation gradually, financing Guarantee Corporation customer risk
control to be solved the key is to control risk, customer credit risk assessment.
Based on the information asymmetry theory, dialectical materialism, the theory of corporate credit
elements as the basic theory, systematically expounded the necessity and methods of credit risk
assessment theory, and through the comparison analysis confirmed that the logistics model is the most
suitable for the current condition of constructing risk quantification model. W Guarantee Corporation
was established for many years, you can get the model samples, and these samples have local
characteristics, is conducive to the construction of the risk model in line with local reality. At the same
time, in the introduction of W Guarantee Corporation, the analysis of the current problems of W
Guarantee corporation risk control, that is too much emphasis on qualitative analysis, there is no model
to find the impact of the internal factors of credit risk factors. In addition to the construction of the main
significance of this model to calculate the probability of default risk assessment to provide reference for
W Guarantee Corporation,but also for the Ningxia area other Guarantee Corporation, especially private
Guarantee Corporation, to provide some reference in the establishment of risk quantification model, and
through the proposal, the similar Guarantee Corporation can get some inspiration. Constructing a good
risk control system, so as to promote the overall social credit construction.
Key words: Logistics model, Guarantee Corporation , Credit risk assessment 目录
第一章绪论 1
第一节研宄背景、目的和意义第二节研宄内容、思路和方法第三节论文的创新之处与不足第二章相关理论、研究综述及模型选取第一节相关理论第二节研宄综述第三节模型选取第三章W担保公司及其风险评估概况第一节W担保公司简介第二节W担保公司风险控制概况第四章基于logistics模型的中小企业信用风险评估模型构建 18
第一节中小企业界定第二节W担保公司中小企业样本企业抽取第三节确定模型指标第四节模型构建第五节实证结果
21
第五章W担保公司中小企业信用风险评估建议
29
第一节建立合理的评估体系
29
第二节模型指标的不断完善
30
第三节量化模型的不断完善
33
第四节中小企业信用风险评估实施过程中的注意事项
34
尉仑 36
37
gcit 39
个人简介 40
-I- 图目录
图1-1论文技术路线图图3-1 W担保公司担保流程图-II- 表目录
表4-1 我国中小企业划分标准表4-2指标汇总表4-3 K-S检验结果表
22
表4-4 T检验结果汇总表
22
表4-5 K-W检验结果汇总表
23
表4-6 Pearson分析结果表
23
表4-7多重共线性诊断结果
24
表4-8 最后一■步计算结果
24
表 4-9 Hosmer and Lemeshow 检验结果
25
表4-10变量发生比率汇总表
26
表4-11违约分界点计算结果
26
表4-12检验结果
27
表4-13检验结果统计表
27
表5-1非财务指标汇总表
31
表5-2财务指标汇总表
33
-ill- 宁夏大学硕士学位论文
第一章绪论
第一章绪论
第一节研究背景、目的和意义
2008年宁夏首批融资性担保公司成立,截至2015年末,宁夏己有近一百家融资性担保机构,
建立了以宁夏担保集团、西部(银川)担保集团、宁夏农业综合投资有限公司、W担保公司等国
有担保公司为主体,宁夏三弦互强担保有限公司、宁夏广元担保有限公司、宁夏荣昌担保有限公
司、宁夏恒信达担保有限公司等民营担融资性担保机构为支撑的融资性担保体系,每年为宁夏中
小微企业和个人提供担保贷款超过百亿元人民币,是宁夏金融行业的重要组成部分

但是,近年来伴随产业结构优化升级带来的经济下行,宁夏诸多企业经营困难,这种情况使
得宁夏融资性担保机构不良贷款数量持续上涨,2016年初已有6家融资性担保公司经营不善被宁
夏回族自治区金融局强制退出,融资性担保公司的风险逐渐显现,融资性担保公司的客户风险控
制亟待解决,风险控制的关键在于对于客户信用的风险评估

然而在宁夏诸多融资性担保机构中,仅有国有控股的宁夏担保集团、西部(银川)担保集团
等少数几家拥有完善的客户信用风险评估体系,这些体系除了建立在传统专家打分评级外,还有
一定的信用风险量化模型,这对融资性担保公司是一个重要的风险控制方法。其他的担保机构,
不论国有控股还是民营控股的都没有完善的信用评估方法,更不要说具有量化信用风险的能力
了。未来宏观环境仍然具有很多不确定性,融资性担保机构过去粗放式的管理己必须有所改变,
建立健全的信用风险评估模型是目前亟需完成的任务

2009年6月,W担保公司在吴忠市政府和自治区金融办的批准下正式成立了,起初作为吴忠
市唯一国有担保公司,注册资本达到4000万元,并且全部担保金都来源于吴忠市城乡建设投资
开发有限公司,随着业务发展,注册资本增加到了目前的11300万元,而且实有担保金接近两亿
元,主要来源于吴忠市每年用于撬动银行贷款的各类基金,为了发挥基金左右,交由担保公司负
责运营=在中小企业信用风险评估方面,主要采用的是定性分析,结合“5C”审查原则,从企业
目前资产情况、抵押物情况和反担保企业情况三个方面考虑

本文是根据公司近年来发展规划和风险控制体系存在的问题,结合自身定位以及业务需求而
提出的论题,其目的在于通过logistics模型和符合吴忠市实际情况的各项指标变量,构建贴近
吴忠市企业现状的风险量化模型,并从模型和指标关系中分析,在综合结论的情况下,提出一些
控制风险的建议。拟通过模型量化中小企业信用风险和计算违约概率,为W担保公司在审核客户
时提供决策依据

无论是担保公司还是商业银行,传统的评估体系对企业的要求太高,很多能够担保的企业无
法获得贷款,主要是因为评估体系注重担保和较好的财务数据。本文所建立的模型的实践意义是
在保证不错放贷款的前提下,能够为更多的企业提供更好的评估。为宁夏地区其他的担保公司,
尤其是民营的担保公司,在建立风险量化模型时能够提供一些参考和借鉴,并且通过提出的建议,
使类似的担保公司获得一定的启发,能够全面构建好风险控制体系,从而促进全面信用社会的构
建

-1 - 宁夏大学硕士学位论文
第一章绪论
第二节研究内容、思路和方法
一
、研究内容
本文第一章从背景和意义出发,整理了研宄思路,提出了研究方法,并针对论文的创新和不
足做了说明

第二章主要主要阐述了本论文的理论支撑,即信息不对称理论、风险评估理论。根据理论指
导,在信用风险评估时需要考虑影响信用风险的关键因素之间的联系,因此阐述了信用风险量化
的研宄现状,从现状总结出Creditmetrics模型、KMV模型、logistics模型是主流模型,通过
三个模型的对比,选择logistics模型进行建模

第三章重点介绍W担保公司的现状和历史,同时对风控体系从业务流程、信贷原则、创新、
人员配置等方面进行了详细说明,针对风险控制体系,从财务指标、非财务指标和决策方面提出
了相关问题

第四章着重根据中小企业界定,从W担保公司中选取建模样本,实现logistic模型和数据
构建风险评估模型,进行实证分析,得出实证结论

第五章针对第四章实证结果,结合实际情况,提出了四个大方面,六个小方面的建议,使风
险评估模型更加准确,最终对全文进行总结

本文从理论入手,结合W担保公司多年积累的中小企业数据建立样本组和检验组,设置了 14
个财务指标变量和4个非财务指标变量,通过建模样本组建模,并以检验组检验结果,分析变量
之间的内在关系,最后针对W担保公司信用风险评估提出相关建议

二、研究思路
本文的研宄思路是从担保公司急需解决风险量化问题的前提入手,通过信息不对称理论、风
险评估理论分析信用风险评估的必要性和信用风险评估的方法论。从理论找找到量化信用风险的
途径,并对国内外信用风险量化模型进行综述。通过模型对比,最终选择logistics模型作为建
模模型。为了系统性的阐述logistics模型在担保公司中的应用过程,对W担保公司的风险控制
体系进行了分析,并提出问题所在。借助logistics模型以及W担保公司多年积累的企业数据,
建立了风险量化模型计算违约概率,为W担保公司风险控制体系进一步优化。最后,通过风险评
估理论和信息不对称理论的主要思想,结合建立好的风险量化模型,为使用好该模型和提高风险
控制水平,提出了一些对策。具体的研究思路图如图1-1所示:
-2- 宁夏人学硕丄-学位论文
第一章绪论
绪论
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H的、背设、意义
内容、思路、方法
创新、小足
理论基础
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相关逑议
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诂化校吧的+断完待
注怠事项
结论
图1-1:论文研究思路图
-3 - 宁夏大学硕士学位论文
第一章绪论
三、研究方法
本文主要使用了文献研宂法、定性分析法、数据统计法、实证分析法

本文在第一、二、三章中主要使用了文献研究法、定性分析法,通过查阅文献,统计数据,
反映出当前担保公司信用风险评估的问题亟需解决。从文献寻找理论支撑,并分析了理论在本文
中的应用。总结了信用风险量化模型的研宄现状,通过对比确定logistics模型作为建模模型,
并阐述了其原理。通过现有资料,阐述了W担保公司概况、风险控制状况,采用定性分析的方法
分析其存在的问题

第四章样本数据的采集主要通过数据统计的方法实现,共收集了 120份建模样本及40份检
验样本,通过建模样本和检验样本进行建模和检验属于实证分析

第五章结合模型结论以及W担保公司存在的问题提出建议,主要基于理论进行定性分析

第三节论文的创新之处与不足
本文创新之处在于数据来源于吴忠市当地企业,并且结合当地其他客观因素进行分析,最终
结果更加贴近吴忠市现状,使量化风险的结果进一步准确。同时,借鉴本文通篇的论述结构和参
数设置,可以为当地其他担保公司提供更好的指导和借鉴

本文在参数设计上,重点考虑了财务参数,非财务参数不仅不够全面,
。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看