摘要
摘要
自08年的金融危机之后,全球经济变化显现出一些新的特征:世界经济波动
减缓、大宗商品价格波动幅度增加、发展中国家经济增长速度放慢、汇率的波动
幅度增大……受到世界经济大环境的影响,中国的经济发展增速也有所放慢,外
贸的进出口量缩减。对A银行(备注:A银行是山东省内的国有股份制大型商业
银行之一)来说,在国际和国内市场发展后劲不足和货物进出口形势不容乐观的
情况之下,国际业务的发展也收到了很大的制约。国际贸易融资作为中间业务中
成本低廉、收益较髙的一种,在山东融资市场上的竞争长期以来一直都异常的激
烈,国内外的商业银行都将国际贸易融资作为一项主要的融资业务,严阵以待,
力求创新,抢占市场。在此大背景下,本文着重研宄A银行如何根据市场经济环
境的不断变化,创新国际贸易融资组合产品,进一步提高A银行在国际贸易融资
方面的市场竞争力

本文综合境内外的经济市场发展情况以及山东的外贸经济发展形势,对A银
行国际贸易融资产品的发展现状进行了阐述,并对A银行常用的几种国际贸易融
资产品进行了分析,对目前A银行国际贸易融资产品中存在的问题进行了探讨,
从而提出了国际业务组合产品的几条创新原则,构想了几种产品组合。并且在真
实的创新案例(信用证、NRA福费廷及定向理财的三合一产品)的基础上,对构
思的几种产品模型进行建模,并在此基础上,求出该组合产品的收益率,从而使
得A银行可以借助模型做出投资决策

本文研宄的目的是对当前国内的国际贸易融资组合产品的研究进行进一步的
补充,提出针对A银行的国际贸易融资组合产品预期融资收益率的模型,并且通
过对案例的进一步研宄,能够为A银行提供借鉴,从而提升融资产品的市场竞争
力,使得A银行能够突破当前国际业务发展的瓶颈、促进中间业务的发展。同时,
由于当前所有商业银行都面临着共同的经济市场形势,在其他商业银行创新国际
贸易融资组合产品时,本文也能够提供一些借鉴

关键词:A银行;产品设计;国际贸易融资组合产品
英文摘要
ABSTRACT
Since the financial crisis in 2008,there are several new features occurring in the
global economy now: the fluctuation in the global economy slowing down5the volatility
of bulk commodity’s price widening,the speed of developing countries’ economic
growth slowing downthe fluctuation of exchange rate increasing...Being influenced by
the global economic environment, the volumn of foreign trade is decreasing.For
example,A bank(one of the state-owned commercial banks in Shandong province),its
international business,development meets a large number of difficulties,because the
domestic and oversea markets are less potential and the import and export of goods are
negative.Intemational trade financing which gets lower cost and higher interests among
intermediary business is in a fierce situation on the competitive Shandong financing
market.What’s more,the international trade financing has been regarded as the main
financing business among the worldwide commercial baxiks.These commercial banks
have prepared to meet the challenge and strived for innovation so as to seize the
market.Under such a background,this paper concentrates on how A bank improves its
market competitiveness on international trade financing by making international trade
financing portfolio more innovative ,as the economic market9 s environment is changing
constantly.
Combining with the situation of economic market9 s development around the world
and the development of foreign trade in Shandong province5this paper talks about the
situation of A bank’s international trade financing products,at the same time,analyzing
several products that are usually used by A bank,also discussing some problems of A
bank9s international trade financing products,which helps to propose the innovative
principles and international trade financing portfolios.Based on the real innovative
cases(the combination of L/C,NRA Forfeiting and targeted financing),this paper tries to
make models of several portfolios that have been talking about to get the return rate of
themfor realizing the aim of helping A bank make the investment decision under the
model.
The purpose of this paper is to make a supplement to the study on international
trade financing portfolio in China,forming the model of expected return rates of
international trade financing portfolio from A bank,while by studying these
英文摘要
cases,hoping A bank is able to learn something useful to improve the market
competitiveness of international trade financing portfolio and get out of the choke point
of current international business development, in the end,promoting the further
development of intermediary business.Meanwhile,other commercial banks can also
refer to this paper,when bringing new ideas to the international trade financing
portfolio5because all of commercial banks are facing up the same economic market5 s
situation.
Key Words: A Bank;Products design;InternatioiiaI Trade Financing Portfolio
目 录
目 录
第1章绪论 1
1.1研宄背景1.2研究目的及意义1.2.1理论意义1.2.2现实意义1.3文献综述1.3.1国外文献综述1.3.2国内文献综述1.4论文结构及研宄方法1.4.1论文结构1.4.2研究方法1.5论文所做的工作和不足第2章相关理论及外汇政策介绍…2.1相关理论2.1.1自偿性贸易融资理论2.1.2结构性贸易融资理论2.1.3金融创新理论2.2外汇政策介绍2.2.1基本要求2.2.2签约审核要求2,2.3履约审核总体要求2.2.4货物贸易项下的具体要求第3章A银行国际贸易融资产品现状和问题分析3.1 A银行国际贸易融资产品的发展现状3.1.1 A银行的表外国际贸易融资产品发展现状3.1.2 A银行的表内国际贸易融资产品发展现状3.2 A银行实施国际贸易融资产品创新的必要性
21
3.3 A银行国际贸易融资产品分析
22
3.3.1 进口押汇
.22
3.3.2出□押汇
23
3.3.3出口商业发票融资
24
3.3.4打包贷款
24
3.3.5订单融资
25
目 录
3.3.6福费廷
25
3.4 A银行国际贸易融资产品中存在的问题
26
3.4.1风险缓释措施较差
26
3.4.2国际贸易融资产品对象比较单一
28
3.4.3国际贸易融资产品的环境不完善
28
3.4.4国际贸易融资产品授信额度不够严谨
28
3.5 A银行产品设计的不足
29
第4章A银行国际贸易融资组合产品的设计方案
30
4.1国际贸易融资组合产品的设计原则
30
4.2国际业务组合产品的考虑因素
30
4.2.1市场0素
30
4.2.2产品因素
31
4.2.3需求因素
31
4.2.4政治因素
31
4.3国际贸易融资组合产品的产品构思
32
4.3.1人民币福费廷组合产品模型
34
4.3.2美元福费廷组合产品模型
35
第5章A银行创新产品综合案例:福费廷组合产品
37
5.1案例介绍
37
5.1.1产品背景
37
5.1.2产品概念与原理
37
5_2产品分析
38
5.2.1人民币福费廷组合产品
38
5.2.2美元福费廷组合产品
41
5.2.3产品意义
45
5.3A银行产品发展的建议
45
第6章结论与展望
48
参考文献 49
BC tf 52
A银行国际贸易融资组合产品设计研宄
第1章绪论
1.1研究背景
自从08年的金融危机以后,虚拟经济泡沫的崩溃影响了全球实体经济的发展,
全世界的经济发展速度大幅放缓。近些年来,世界各国逐渐实施量化宽松的政策
来刺激国内经济的增长,世界经济缓慢恢复。受到世界经济发展形势的影响,中
国的经济增长也异常缓慢,最新的数据显示,中国经济仍在不断下滑。为此,政
府采取了一系列的经济举措来刺激经济增长,也要求银行加速产品创新,帮助实
体经济的复苏

从山东省近几年的经济发展情况来看,山东省的GDP总量稳居国内第三位,
货物进出口量也居于全国的前列,商业银行也因此获得了前所未有的发展机遇

14年以来,国内各个商业银行的国际业务在我国黄蓝经济区以及海上丝绸之路等
政策的带动之下获得了迅猛的发展。尽管如此,但是山东省的经济环境却日益恶
化,省内各银行业的发展也受到了巨大阻碍,民间借贷泡沫破裂,经济的虚假繁
荣逐渐暴露,外贸企业贸易融资的套利行为也随着“青岛港”和“日照港”事件
而暴露,受此影响,国内多家商业银行的金融资产受到了损失,随之商业银行的
国际业务的发展也受到了很大影响。为了促进银行国际业务的快速健康发展,银
行需要时间,因地制宜,调整经营策略

并且当前来看,国家己经全方面放开了外资银行的准入,这使得商业银行在
各个经营领域都将与外资银行开展非常剧烈的竞争,在国际贸易融资方面尤甚

不可否认,我国的商业银行与外资银行相比,在贸易融资业务方面有着很大的劣
势,那么在与外资银行竞争时就会承受很大的压力。而今,我国商业银行的国际
贸易融资产品仍旧以传统产品为主,如进出口项下押汇以及打包贷款。国内各家
商业银行的国际贸易融资产品都很相似,因此同业竞争已经从融资产品的竞争进
入到了残酷的价格战,商业银行的盈利能力也随之下降。随着中国市场经济的进
一步发展,进出口企业经营理念也不断提高。进出口企业己经不单单满足于解决
融资需要,而更加要求融资便利,而且对银行融资的多样化也都有了更高的要求

-1-
第1章绪论
在此种形势下,本文梳理了国际国内学者的理论成果和国际贸易融资的一些
相关理论,对国际贸易融资产品和国际贸易融资组合产品的改进方式进行论述,
文中结合了笔者在国际贸易融资中的一些经验,对A银行的一些创新性的国际贸
易融资产品进行了研宄,期望对银行在国际贸易融资方面的进步可以起到一些理
论方面和方式方法的指导作用,促成我国银行业在国际贸易融资方面的健康发展

1.2研究目的及意义
接下来我们从理论意
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