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MBA硕士论文_青海能源集团新三板市场融资策略研究DOC

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更新时间:2018/11/2(发布于青海)

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文本描述
摘要
新三板市场是我国多层次资本市场的重要组成部分,自 2013 年成为全国性
证券交易市场以来,为越来越多的企业提供融资、资本运作等服务,由于其较低
的挂牌上市条件,通过几年的发展已经成为广大中小企业实现股权融资、进入资
本市场开展资本运作的重要平台。青海能源集团是青海省属地方国有企业,主要
经营煤炭开采、销售业务,在青海区域煤炭市场具有较高占有率,目前公司需偿
还银行借款较多,还有一些在建和拟建项目工程,实现未来发展战略目标,面临
较大的资金缺口

本文从解决公司融资需求这一现实问题出发,首先介绍了关于融资、新三板
功能定位等相关基础理论和新三板市场概况及融资的主要方式等内容。然后介绍
了公司的发展概况,并结合实际分析了公司的财务状况和融资需求。再次,从内
源渠道和外源渠道两个方面分析了公司目前可选的融资方式,并对照新三板市场
的挂牌条件对公司通过挂牌新三板市场实现融资的可行性进行了分析,同时阐述
了公司通过新三板市场挂牌融资的优势

在完成理论分析、公司案例介绍基础工作后,本文结合公司实际,从前期准
备、股份制改造、组织申报、审核挂牌等方面,对公司挂牌新三板的方案进行了
设计,并针对公司是国有企业的属性,对公司在新三板挂牌中需要重点解决的问
题进行了阐述。然后,按照公司融资需求和公司经营现状,从定向增发融资、股
权质押融资两种渠道,对公司挂牌新三板后的融资方式进行了设计,并对两种融
资方式进行了评价,同时也介绍了中小企业私募债、并购重组等其它辅助融资手
段。至此完成了本文所要解决问题的方案设计

最后,本文结合上述研究内容及相关文献,给出了研究的结论,并从国有企
业改革、完善新三板市场融资功能、加强企业自身建设方面得出了一些启示,供
相关方面借鉴,并提出了在研究中存在一些不足和问题

关键词:新三板市场; 挂牌; 融资;国有企业MBA 学位论文 作者:陈强 青海能源集团新三板市场融资策略研究
II
Abstract
The NEEQ market is an important part of multi-level capital market. since becoming a
national securities market in 2013. Due to lower listing conditions, it has provided more and more
enterprises with financing and capital operation. it has become an important platform .for majority
of small and medium enterprises to achieve equity financing. Qinghai Energy Group is a local
state-owned enterprise in Qinghai Province. It mainly operates coal mining and sales business. It
has a high share of coal market in Qinghai area. At present, the company needs a lot of monery to
repay bank loans and project construction .
This paper begins with the practical problem of solving the financing needs of the company.
Firstly, it introduces the basic theories such as financing, the NEEQ market functional positioning
and the main financing way of the NEEQ market. And then introduced the company&39;s
development overview, analyzed the company&39;s financial situation and financing needs. Thirdly, it
analyzed the current financing methods of the company from the aspects of internal and external
channels, and analyzed the feasibility of financing the NEEQ market. At the same time, it
introduced advantages for the company through the NEEQ market.
After analyzed the theoretical and introduced the company&39;s case, this paper has designed the
NEEQ market listing plan for the company in connection with the actual situation. Then,
according to the financing needs of the company and the current situation of the company, it has
designed financing channels for the company from the private placement financing and pledge of
stock rights, and evaluated the two channels. Then introduced other financing channels for the
company ,such as, SME private debt ,mergers and acquisitions and other auxiliary financing
means.
Finally, based on the above research contents and related literatures, this paper gives the
conclusion of the research, and draws some enlightenment from the reform of state-owned
enterprises, perfects the financing functions of the NEEQ market and strengthens the
self-construction of the enterprises, at the same time there are some shortcomings and problems in
the study.
Key words:The NEEQ market; Listing; Financing; State-owned enterprisesMBA 学位论文 作者:陈强 青海能源集团新三板市场融资策略研究
III
目录
一、绪论.1
(一) 研究背景及意义..1
(二) 研究内容及技术路线图..3
(三) 研究方法及说明..4
(四) 研究的创新之处..5
二、基础理论及新三板市场概述..........7
(一) 基础理论..7
(二) 新三板市场概述..9
(三) 新三板市场融资方式....12
三、公司现状及融资需求........15
(一) 公司概况及发展战略....15
(二) 公司财务状况分析........17
(三) 公司融资需求分析........21
四、公司融资方式选择23
(一) 公司目前可选择融资方式及评价........23
(二) 公司新三板市场融资可行性分析........26
(三) 新三板市场融资优势分析........30
五、 公司新三板挂牌方案设计...........32
(一) 前期准备工作....32
(二) 公司进行股份制改造....34
(三) 组织申报35
(四) 审核挂牌36
(五) 公司挂牌过程中需重点解决的问题....37
六、公司挂牌后的融资方案设计........40
(一)定向增发融资......40
(二)股权质押融资......44MBA 学位论文 作者:陈强 青海能源集团新三板市场融资策略研究
IV
(三)其他补充融资方式..........49
七、研究结论及启示....52
(一)结论..........52
(二)启示..........52
(三)不足..........54
参考文献...........55
致谢.......57
作者简历...........58MBA 学位论文 作者:陈强 青海能源集团新三板市场融资策略研究一、绪论
(一)研究背景及意义
1、研究背景
融资难、融资贵一直是制约中国企业发展重要因素之一,被社会各界广泛关
注,在现行政策及市场条件下,绝大多数企业很难通过上市实现股权直接融资,
受自身资信、经营状况、银行政策等影响,很多企业通过发行债权或者银行贷款
实现融资也存在诸多困难。而对国有企业来说,虽然融资状况比民营企业整体要
好,但其主要融资渠道是银行贷款,融资方式比较单一,融资成本较高,同时资
产证券化水平较低、经营管理不够规范

随着 2013 年“新三板”市场的扩容,“新三板”市场不仅可为全国范围内的
企业提供融资服务,同时也为促进各类企业特别是国有企业建立现代企业制度发
挥着积极作用。在国家政策的大力支持和新三板自身优势的双重作用下,近两年
来新三板市场发展十分迅猛,挂牌企业从 2013 年底的 356 家增加至 2016 年底的
10163 家,市场总融资额从 2013 年的 10.02 亿元增长到 2016 年 1477.82 亿元

新三板的优
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