基于持股关系的股票组合增强策略
张超S0260514070002
广发证券金融工程
2017年2月
金融工程|专题报告
2017年02月12日
证券研究报告
持股关系概念
股概述
策略原理实证分析总结
02030401
2目录
01
| 持股关系概念股概述|
01
02
03
04上市券商股东中的上市公司持股比例
国海证券桂东电力5.90%
长江证券海欣股份6.02%
招商证券中国交建3.69%
西部证券城投控股15.00%
国金证券九芝堂18.09%
东北证券亚泰集团20.06%
广发证券
辽宁成大16.40%
吉林敖东16.43%
中山公用9.01%
时候，券商影子股一般也有比较好的表现

上市券商和券商影子股广发证券前十大流通股东
4持股关系概念股
排名股东名称持股数量(股)
占总股本比
例
1吉林敖东药业集团股份有限公司1,252,297,867 16.43%
2辽宁成大股份有限公司1,250,154,088 16.40%
3中山公用事业集团股份有限公司686,754,216 9.01%
4中国证券金融股份有限公司204,909,353 2.69%
5普宁市信宏实业投资有限公司145,936,358 1.91%
6香江集团有限公司119,286,246 1.57%
7中央汇金资产管理有限责任公司98,149,700 1.29%中国银行股份有限公司-招商中证全
指证券公司指数分级证券投资基金
51,283,449 0.67%华夏人寿保险股份有限公司-万能保
险产品
50,948,500 0.67%
数据来源：Wind
券商和影子股的每日涨跌幅相关性
持股关系概念股
广发证券& 吉林敖东每日收盘价
结论：绝大多数上市券商和券商影子股的每日涨跌幅呈强正相关性（相关系数0.5）
上市券商和券商影子股的行情图形状基本一致0.0000
10.0000
20.0000
30.0000
40.0000
50.0000
60.0000
2011-01-042012-01-042013-01-042014-01-042015-01-042016-01-04
每
日
收
盘
价
吉林敖东000623.SZ广发证券000776.SZ
数据来源：天软科技
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