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量化择时研究与风格轮动2017年广发证券41页

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更新时间:2018/10/14(发布于山东)

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文本描述
量化择时研究与风格轮动
广发证券金融工程
安宁宁
执业资格号:S0260512020003
联系方式:ann@gf
2017年06月1日
1证券研究报告
01
01
02
03
04
|模型择时|择时模型:趋势类LLT3
数据来源:WIND,广发证券发展研究中心
评价指标全样本2005200620072008200920102011201220132014201520162017
累计收益率3392.7%-2.1%32.5%222.1%103.3%23.7%6.0%10.2%0.9%1.0%6.3%123.5%13.0%3.6%
年化收益率34.4%-2.2%33.9%234.7%105.6%24.4%6.2%10.4%0.9%1.1%6.4%128.0%13.3%10.9%
交易次数2501912141725272225252514214
获胜次数766446767797463
失败次数174138101118211518161810151
胜率30.4%31.6%33.3%28.6%35.3%28.0%22.2%31.8%28.0%36.0%28.0%28.6%28.6%75%
赔率6.21 2.04 6.88 21.20 7.65 4.42 4.43 3.57 2.76 1.98 3.76 13.47 4.79 2.417
最大回撤-27.0%-10.0%-10.2%-8.6%-18.2%-13.1%-17.2%-6.6%-9.5%-18.2%-10.6%-15.1%-10.6%-0.006
LLT模型本身是趋势模型,在震荡市2016/2017年均获得了正收益,2017年胜率高达75%

择时模型:趋势类LLT4
数据来源:WIND,广发证券发展研究中心
0.94
0.96
0.981.02
1.04
1.06
1.08
1.1
0.981.02
1.04
1.06
1.08
1.1
LLT择时沪深300
LLT模型自2016年三季度以来的择时净值曲线,整体处于稳步上升的趋势

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