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IT_行业周报_硅晶圆量价齐上扬_国产化或将加速

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更新时间:2018/10/14(发布于上海)

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文本描述
续上扬。硅晶圆是集成电路的基础,其外观为薄型圆盘
状,直径分为多种(1英寸到12英寸)。所有电子产品
中的半导体组件或芯片多以其为基底材料

从全球来看,硅晶圆产业具有很高的垄断性,而且硅片的
尺寸越大、纯度越高,垄断情况就越严重。与此同时,我
国需求缺口非常巨大

我们认为供需的极大不平衡以及集成电路的多项国家政
策、产业基金等的扶持很可能会使国内硅晶圆产业加速发
展。近年中大陆晶圆工厂在12英寸大举扩张产能,在8
英寸持续扩张产能也印证了这一趋势

对于积极布局相关技术、产线,加强管理能力的企业,这
是一个难得的发展机遇,它们的成长性值得关注。对于已
形成较大的晶圆产能,成本管控能力较佳的企业,它们的
业绩兑现值得期待。同时,需要关注估值的合理性

0.62%,电子指数下跌0.94%,计算机指数下跌4.98%,通
信指数下跌3.97%,互联网传媒指数下跌2.79%。三季度
业绩预告不及预期可能是板块低迷的原因之一

iPhone X将推动智能手机市场恢复增长;亚马逊数据库
意外泄露47GB医疗数据,波及15万患者;英特尔与阿里
云携手推进云基础设施创新;中国电信NB-IoT模组“宇
宙第一标”由中兴物联独家中标
经营风险
作者
分析师李甜露
执业证书S0110516090001
电话 010-56511916
邮件litianlu@sczq
研究助理李嘉宝
电话 010-56511905
邮件 lijiabao@sczq
行业数据 :IT行业
(电子、计算机、
通信、互联网整合)
股票家数(家)517
总市值(亿元) 69491.64
流通市值(亿元) 48610.84
年初至今涨跌幅(%) 5.20
每股收益(TTM,元) 0.15
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涨IT板块——IT行业周报
(09.18-09.24)
IT行业近一年股价走势
投资要点
硅晶圆量价齐上扬,国产化或将加速
——IT行业周报(10.16-10.22)
评级:看好
IT行业证券研究报告
2017年10月24日
零售行业报告
IT行业分析报告 Page 2
1 本周核心观点
1.1 硅晶圆量价齐上扬,国产化或将加速
集微网消息,SEMI公布半导体产业年度硅晶圆出货量预测,针对
2017至2019年硅晶圆需求前景提供预测数据。 预测显示,2017
年抛光硅晶圆(polished silicon wafer)与外延硅晶圆
(epitaxial silicon wafer)总出货量将达到114.48亿平方英寸,
2018年为118.14亿平方英寸,2019年将达到122.35亿平方英寸

今年的晶圆出货量有望超越2016年创下的历史纪录,2018年及
2019年预计也将持续攀上新高

OFweek消息,从今年初开始,硅晶圆的价格便不断上涨,且涨
价趋势正快速从12英寸硅片向8英寸与6英寸蔓延。台积电、联电
等代工龙头企业日前已与日本信越(ShinEtsu)、SUMCO等硅
晶圆主要供应商签订1~2年短中期合约,其中12英寸硅片签约价
已提高到每片120美元,相比去年年底的75美元上涨60%

也就是说,硅晶圆的出货量和价格均上扬。硅晶圆是集成电路的
基础,其外观为薄型圆盘状,直径分为多种(1英寸到12英寸)

所有电子产品中的半导体组件或芯片多以其为基底材料

从全球来看,硅晶圆产业具有很高的垄断性,而且硅片的尺寸越
大、纯度越高,垄断情况就越严重,全球一半以上的12英寸硅晶
圆片产能集中在日本。与此同时,我国需求缺口非常巨大。12英
寸硅晶圆片基本依赖进口,8英寸硅片缺口极大,仅有4~6英寸
的硅片基本能够自给自足

我们认为供需的极大不平衡以及集成电路的多项国家政策、产业
基金等的扶持很可能会使国内硅晶圆产业加速发展。近年中大陆
晶圆工厂在12英寸大举扩张产能,在8英寸持续扩张产能也印证
了这一趋势

对于积极布局相关技术、产线,加强管理能力的企业,这是一个
难得的发展机遇,它们的成长性值得关注。对于已形成较大的晶
圆产能,成本管控能力较佳的企业,它们的业绩兑现值得期待

同时,需要关注估值的合理性

1.2 风险提示
技术方向更替风险;行业发展不及预期风险;行业竞争风险
第3页
IT行业分析报告 Page3
2 本周投资提示
本周将有13家公司召开股东大会:
图表1:本周重要会议
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
3 上周板块表现
3.1 市场表现
上周大盘继续回调,沪深300指数上涨0.62%,电子(申万)指
数下跌0.94%,计算机(中信)指数下跌4.98%,通信(申万)
指数下跌3.97%,互联网传媒(申万)指数下跌2.79%

IT行业的五个子行业均跑输沪深300指数,三季报预告业绩较去年
的下滑可能是其中的一个重要因素

在IT行业的各子版块中,电子板块整体跌幅较小,这可能由于电
子行业三季报预告业绩好于去年。实现上涨的3个三级子板块—
—LED,光学元件,电子系统制造均属于电子板块。这可能由于
三季度这一消费电子的传统旺季没有表现出旺季特点的板块迎来
补涨,苹果概念板块的上涨也说明了这种可能

图表2:上周IT板块涨跌幅
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间
1000050.SZ深天马A201710276603933.SH睿能科技2017102711300025.SZ华星创业20171024
2002402.SZ和而泰201710277300367.SZ东方网力2017102612300083.SZ劲胜智能20171024
3300184.SZ力源信息201710278600745.SH闻泰科技2017102613300128.SZ锦富技术20171024
4300248.SZ新开普201710279600260.SH凯乐科技20171025
5300458.SZ全志科技2017102710600707.SH彩虹股份20171025
沪深300电子计算机计算机硬件计算机软件IT服务通信互联网
本周收益0.62(0.94)(4.98)(4.09)(5.72)(4.29)(3.97)(2.79)
本周超额收益(1.56)(5.60)(4.71)(6.34)(4.91)(4.59)(3.41)
月度收益2.704.83(3.59)(3.69)(3.84)(2.84)3.07(1.44)
月度超额收益2.13(6.29)(6.39)(6.54)(5.54)0.37(4.14)
年初至今收益24.3219.58(17.83)(14.50)(17.30)(22.89)(0.45)(21.65)
年初至今超额收益(4.74)(42.15)(38.82)(41.62)(47.21)(24.77)(45.97)
零售行业报告
IT行业分析报告 Page 4
上周,24个三级子版块中3个上涨,均属于电子行业。涨幅前三
名的分别为:LED,光学元件,电子系统制造

图表3:上周IT行业三级子板块涨跌幅
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
上周,33个概念板块中仅有1个上涨,为苹果概念板块。苹果板
块的上涨基本符合我们此前的预期: iPhone的新品发布往往成
为智能手机以及相关技术板块的事件性催化剂,在三季度这一消
费电子的传统旺季没有表现出旺季特点的板块有可能将迎来补涨

图表4:上周IT概念板块涨跌幅
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
板块个股涨幅前十名分别为:海联讯,长川科技,丹邦科技,三
六五网,维宏股份,正元智慧,福晶科技,今天国际,圣邦股份,
昆仑万维

第5页
IT行业分析报告 Page5
图表5:上周IT板块个股涨幅前十名
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
跌幅前十名分别为:雪莱特,能科股份,大富科技,吉大通信,
诚迈科技,科信技术,中孚信息,麦捷科技,广和通,东信和平

图表6:上周IT板块个股跌幅前十名
资料来源:WIND资讯,首创证券研发部
3.2 估值表现
目前,电子指数(申万)PE约为46倍,处于历史较低水平;计算
机指数(中信)PE约为64倍,处于历史最高水平;通信指数(申
万)PE约为64倍,处于历史最高水平;互联网指数(申万)PE
约为51倍,处于历史较低水平

年内年内周周最新周成交量周成交额
代码名称1周内2周内1月内3月内年初至今最低价最高价最低价最高价收盘价(万手)(亿元)
300277.SZ海联讯19.2019.2044.2771.476.037.4513.179.8913.1713.1039.78133.0116.32
300604.SZ长川科技13.9112.0010.7279.16287.4914.3155.4547.7355.4555.4562.7311.956.09
002618.SZ丹邦科技13.5920.0619.8323.63(23.52)10.1926.2711.3913.5512.8715.6385.6510.75
300295.SZ三六五网12.0516.6920.0438.87(9.55)16.3829.5621.2925.9425.9465.92118.3330.24
300508.SZ维宏股份11.3119.2114.0244.67(22.71)62.93127.0081.0193.7093.7065.639.718.55
300645.SZ正元智慧9.5638.0646.34131.36378.8517.7885.4877.6985.4885.1449.438.246.76
002222.SZ福晶科技8.279.514.4829.5435.2712.5818.2017.2418.2018.2037.00155.9327.60
300532.SZ今天国际8.2515.093.1055.81(19.85)19.8773.6428.7030.9630.9629.8719.685.81
300661.SZ圣邦股份7.756.440.2042.6683.1942.9478.6672.7978.6678.6649.087.365.59
300418.SZ昆仑万维7.6010.9312.3443.5136.3218.6129.3226.5029.3229.3242.50188.9152.65
区间内涨幅(%)周换手率
年内年内周周最新周成交量周成交额
代码名称1周内2周内1月内3月内年初至今最低价最高价最低价最高价收盘价(万手)(亿元)
002076.SZ雪莱特(19.15)(6.22)(6.22)(6.22)(1.79)6.6114.426.497.386.6338.09160.2411.32
603859.SH能科股份(18.59)(15.00)(16.76)5.80(49.85)25.1785.9126.2530.6726.6346.6913.263.82
300134.SZ大富科技(17.09)(20.09)(16.99)(34.97)(40.10)15.1926.5215.1916.9915.196.9249.278.01
300597.SZ吉大通信(16.50)(16.50)21.5147.51167.917.9631.4521.3023.1421.30150.5590.3320.47
300598.SZ诚迈科技(16.14)(6.13)(7.90)23.10183.4312.5767.3835.2038.4535.5549.379.873.75
300565.SZ科信技术(15.37)(11.69)7.4440.21(33.54)18.5940.6026.0327.8126.1584.3933.769.27
300659.SZ中孚信息(14.39)(12.13)(9.41)19.7588.4318.5046.7734.4736.8034.8647.949.783.56
300319.SZ麦捷科技(14.36)(15.83)(11.07)2.61(40.23)7.5139.297.808.287.8712.1956.774.67
300638.SZ广和通(13.51)(16.48)8.8043.05177.7415.0551.6641.7343.8441.8080.2616.056.99
002017.SZ东信和平(13.18)(2.33)2.5310.00(28.01)10.0515.8611.3312.3811.3318.9865.207.85
区间内涨幅(%)周换手率
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