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波士顿电池公司融资方案研究_MBA硕士毕业论文DOC

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文本描述
摘要
波士顿电池公司融资方案研究
随着新能源行业的蓬勃发展,为了尽快成长起来,获得竞争优势,通常都
需要大量资本的注入,推动研发进展,提升产能,赢得竞争优势,以抓住市场
机会。而处于初创期和成长期的新能源企业,通过正常的融资渠道显然无法满
足急速扩张的资金需求,因此,结合企业的发展和竞争战略,实施股权融资和
债务融资相结合,获得发展动力以后再实施 IPO 融资成为现实的策略

首先, 本文从案例的实际情况出发,结合前人理论研究的成果,对波士顿
电池公司的融资问题进行深入研究。本文回顾了融资相关的经典理论和方法,
为研究波士顿电池公司的融资问题提供了理论指导。在此基础上,以波士顿电
池公司为研究案例,对其融资现状和融资方面存在的问题进行了分析,指出波士
顿电池公司资产负债率不低、融资结构中债务融资比例较高、特别是短期债务
融资过多的问题,并分析了造成此问题的公司战略问题。结合波士顿电池公司
后续的发展和竞争战略,提出了配套的融资战略,据此分析预测了波士顿电池后
续融资需求。运用 EFE/IFE 矩阵分析法对波士顿电池公司的内外融资环境进行
定性和定量分析,指出公司拥有非常好的管理团队,产品有技术优势,销售和
市场前景良好,但是竞争者也在实行扩张计划,波士顿电池公司应该采取的融
资方式是尽快进行大笔的外源性股权融资。在确定了融资的原则是在不失去控
制权的基础上,优先考虑引入产业链上下游的投资人,并在合理确定公司估值
的前提下,利用股东的特殊背景,设计了循序渐进的综合性融资方案:发起设
立新的合伙基金,投资人的投资借道合伙基金然后增资入股公司的方式,这样
公司的股东作为新合伙基金的一般合伙人,依然拥有对公司的控制权,后续根
据具体情况再实施国内 IPO 融资

其次,本文对融资过程中的风险因素进行了定性分析,在此基础上,提出
建立风险管控体系的具体方案和落实的措施,并提出融资方案实施的内部制度II
保障和外部保障,特别是事业合伙人制度用以保障公司融资效果

最后,本文意在为波士顿电池如何解决融资问题出谋划策,同时也希望此
文能对其他处于初创期和发展期的新能源企业有借鉴意义。在实施融资方案之
前,一定要结合公司长远的发展和竞争战略,制定出 3-5 年的融资战略,在可
靠计算公司未来的融资需求以后,再考虑是实行债务性融资还是股权融资;在
融资方案实施过程中,要注意风险评估和风险控制,同时运用公司内部和外部
资源,在制度上和人员上做好充分的保障工作;在融资以后,要做融资效果评
估。只有利用理论指导,科学的分析后,再制定切实的融资方案,才能保障公
司未来发展战略的落地

关键词:
新能源,融资, 股权,财务III
Abstract
Research on Financing Project of Boston Battery Company
With the fast development of the new energy industry, in order to grow up
quickly, to gain competitive advantage, usually the company need big capital
injection, to promote research and development, increase their production capacity.
But in the start-up and growth stage of new energy enterprises, obviously the normal
financing channels is unable to meet the rapid expansion of capital demand.
Therefore, to follow the enterprise&39;s development strategy, they need to implement
both the equity financing and debt financing, then after become more stronger .Finally,
start implementation of IPO. That will be reasonable approach to them.
Firstly, in this paper, according to the actual situation of the case, refer to the
results of previous theoretical studies, I study deeply the Boston battery company&39;s
financing issues. First of all, the paper reviews the classical theories and methods of
financing, which provides a theoretical basis for the research of Boston Battery
company’s case. Based on the current financing situation of Boston battery company
and the existing problems, including higher proportion of short-term debt financing in
the debt financing structure, and analysis of the root cause of the company&39;s financing
problems ,which is not smart development and competitive strategic . Then, analysis
financing needs of Boston battery in next 5 years, and using the EFE/IFE matrix
method, to analysis the internal and external financing environment of Boston battery
company by qualitative and quantitative analysis.
Secondly, I pointed out that according to the reasonable development strategy,
Boston should take the way of financing is :equity financing amount as soon as
possible, and on the condition of without losing control of the company, I design the
approach of Investors step-by-step invest company via the fund companies, as well as
the implementation of domestic IPO financing plan. Then, the qualitative analysis of
the risk in the financing process. Then I proposed risk management and control
program. Finally, the paper puts forward the internal security program and externalIV
security program of the implementation of the financing plan, especially the business
partner system to ensure the successful completion of corporate finance.
At last, this paper is intended to give advice and suggestions how to solve the
financing problem of Boston battery, but also hope that this paper can be reference to
other new energy enterprise, which also in the start-up stage and development stage
of whole life period. Before the implementation of the financing plan, they must build
up the company&39;s long-term development and competition strategy, at least for 3-5
years. Then calculate fund needs in the future, and consider both debt financing plan
and equity financing plan. In the implementation process, they should pay attention to
risk assessment and risk control, by using the internal and external resources, by
security system. Only under guidance of theory, reasonable analysis, and then develop
a practical financing program in order to take company&39;s future development strategy
into practice.
Key words:
New energy, financing, Equity, FinanceV
目 录
第 1 章 绪论....... 1
1.1 研究背景与意义 .... 1
1.2 研究方法与内容 .... 2
1.3 理论基础和文献综述 ........ 3
第 2 章 波士顿电池公司融资现状及问题分析........... 7
2.1 新能源企业的融资环境 .... 7
2.2 波士顿公司基本情况简介8
2.3 波士顿融资问题分析 ...... 13
第 3 章 波士顿电池公司融资优化方案设计. 23
3.1 融资方案基本原则 .......... 23
3.2 合理确定公司估值 .......... 24
3.3 融资渠道的选择 .. 26
3.4 融资条款的约定 .. 31
第 4 章 融资优化方案的实施保障..... 33
4.1 建立融资风险管控体系 .. 33
4.2 改善激励机制以提升融资效果 .. 38
4.3 融资实施的外部保障 .... 411
结 论 ..... 433
参考文献 ........... 444
致 谢 ... 4661
第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
为应对越来越严峻的环境压力,同时为了实现对汽车工业发达国家的弯道
超车,大力扶持电动汽车发展在我国已经被提到国家战略层面。在国家的有力部
署之下,在财税等各方面政策支持和各个主体的共同努力下,我国新能源行业
从零开始,逐步发展壮大,电动汽车整车产销量迅速扩大,作为电动汽车核心
零部件的动力电池行业也跟着水涨船高,产能不断扩张,技术不断进步,市场
需求也不断的攀升。同时,为促进新能源行业健康快速发展,国家在补贴政策
等方面对动力电池企业提出了产能要求,对动力单体电池提出了能量密度要求,
意图提高行业门槛,加速行业整合和发展。在此形式下,各动力电池企业势必
迅速需要扩大产能

然而电池作为资本密集型的产业,资金需求较大,融资渠道却过窄,资金短
缺,融资困难成为制约新能源动力电池企业-特别是处于于初创期和发展期的新
能源企业快速健康发展的关键因素之一。由于国内银行业的信贷审批的限制条
件较多和初创期新能源企业自身信贷资质的限制,想通过商业银行的信贷资金
来解决后续发展和竞争所需要的大量资金的需求问题,肯定是有相当的难度的

而想通过资本市场融资的话,面临的主要障碍是:从国内上市的要求条件来看,
存在上市门槛高、审批难的问题,其中最主要是财务要求、公司治理和证监会
审批方面,财务要求导致初创型新能源企业很难满足条件,公司治理要求导致
公司改制等一系列流程拖延了融资的节奏,证监会审批慢,导致即使满足以上
两个条件,也只能在慢慢等待中消磨耐心;从国外上市来看,要面临严格的法
律监管环境,更高的诉讼风险,以及公司需要付出更高的合规成本,而且相比
国内上市,通常国外资本市场公司的估值较低

随着国内股权融资
。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看