清清科2016年7月IPO统计报告
清科数据：7月22家中企上市，本土VC/PE斥巨资欲暖经济
2016-8-11 清科研究中心 张静
根据清科集团旗下私募通数据显示，2016年7月全球共有22家中国企业完成IPO，
另有利福中国在香港主板介绍上市（不计入本月IPO），本月IPO数量环比增加29.4%，
同比增加15.8%。中企IPO总融资额为29.34亿美元，融资额环比增加23.0%，同比增加
15.8%。本月完成IPO的中企涉及13个一级行业，登陆5个交易市场，中企IPO平均融资
额为1.33亿美元，单笔最高融资额7.99亿美元，最低融资额1263.17万美元。 22家IPO
企业中16家企业有VC/PE支持，占比72.7%，其中运通网城仅在上市之时获得了交银国
际控股、中国信达资产和复星国际三家基石投资者认购的1.94亿新加坡元。本月金额最大
的三起IPO案例为：国银租赁上市（7.99亿美元），运通 v 网城上市（4.66亿美元），
中国物流资产上市（4.34亿美元）。较6月份来说，本月IPO的总募资额与上月基本持平，
数量有所增长，市场表现平稳，各企业的IPO融资额比较平均，没有出现上月中银航空租
赁大数额募资额拉高均值的情况。相较于2015年同期，本月资本市场稍显活跃，募资额同
期增长了近9亿美元。从各资本市场表现情况来看，中企在海外和国内的交易所IPO融资
额分别为21.01亿美元和8.33亿美元，企业IPO平均融资额分别为2.33亿美元和6407.69
万美元。从募资额和IPO数量来看，香港主板无疑是7月中企IPO的主战场，香港市场也
一改之前几个月的上市低迷，本月港交所IPO中企数量也回升到今年年初水平

图1 : IPO数量和融资金额月度走势
清清科2016年7月IPO统计报告
来源：私募通 2016.8 pedata
IPO批文发放有望提速，江苏系银行上市态势凶猛
从3月开始的IPO发行速度和合计募集规模来看，监管层有望在上市企业堰塞湖的排
队压力下提速和提规模来调节发行节奏。7月8日和22日，分别有13家和14家企业获得
证监会发行部公布的新股批文，募资规模约91亿和120亿元人民币。证监会今年单一批次
IPO批文达10家以上，募集资金规模突破百亿元大关均刷新今年以来的记录。值得一提的
是，有些后期过会的企业比起早已过会的企业更快地获得发行批文，究其原因，不少提早“放
行”的过会企业募资规模较大，而每批次中这样的企业并不多，不难猜测监管部门在考虑市
场承受力的基础上，试图将每批次发放批文募资规模维持在适当的量上

7月20日，获得IPO批文的江苏银行启动申购，这是2014年1月上市的南京银行后
又一家江苏省的上市银行。此外25日江阴银行也拿到发行批文，成为江苏第三家上市银行，
A股首家农商行。此外苏南地区的无锡农商行、常熟农商行、吴江农商行和张家港农商行均
已过会，苏系银行在仍然等发行批文的银行中独占4席，另有苏州银行分别在今年4月和6
月进入上市辅导。不得不说，江苏省这些富庶地区的城商行、农商行在深耕本土，掌握当地
资源方面有着国有银行所不具备的优势，资产质量也比较优异。较其他地区银行而言，江苏
系银行更能配合当地经济的发展，做到有的放矢，但与其他的区域性银行一样，江苏的这些
银行也会面临地域成长限制

图2: 中国企业各资本市场IPO数量和融资额分布
清清科2016年7月IPO统计报告
来源：私募通 2016.8 pedata
图3: 月度境外各资本市场中国企业IPO数量
来源：私募通 2016.8 pedata
租赁公司IPO火热，豪华基石投资者捧场
7月IPO中募集金额排名的前三家企业分别为国银租赁、运通网城和中国物流资产，分
别在香港主板、新加坡主板和香港主板上市，募集金额分别为7.99亿美元、4.66亿美元和
4.34亿美元。继上月中银航空租赁募资十亿美元之后，本月又一租赁公司稳坐募资额头把
交椅。国银租赁是中国首批租赁公司之一，也是首批中国银监会监管的租赁公司之一

国银金融获三峡资本和全国社保基金会在内的6家基石投资者共计48.93亿港币认购；
运通网城获得的1.94亿新加坡元来自于交银国际控股、中国信达资产和复星国际；中国物
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流资产上市之时则是获得了中民投资本、领睿一带一路投资、远洋地产和安邦资产直投部共
计17.14亿港币的投资。可以说，公开发售的募资金额绝大部分是被基石投资者认购。而这
些投资者中绝大部分是本土的投资者，这也是全球资本市场比较低迷，IPO活跃度不高，香
港市场交投量不理想的情况下，国际投资者和香港机构对内地经济持谨慎态度的体现

表1: 7月IPO企业融资金额Top10
排名 上市时间 企业简称 上市地点 行业
募集金额
（US $M）
是否VC/PE
支持
1 2016/7/11 国银租赁 香港主板 金融 799.18 是
2 2016/7/28 运通网城 新加坡主板 互联网 466.11 是
3 2016/7/15 中国物流资产 香港主板 物流 434.11 是
4 2016/7/6 玲珑轮胎 上海证券交易所 化工原料及加工 388.29 是
5 2016/7/12 绿城服务 香港主板 房地产 199.50 否
6 2016/7/13 颐海国际 香港主板 食品&饮料 110.59 是
7 2016/7/26 辰安科技 深圳创业板 IT 65.65 是
8 2016/7/1 新宏泰 上海证券交易所 机械制造 47.30 否
9 2016/7/5 世名科技 深圳创业板 化工原料及加工 46.43 是
10 2016/7/12 海汽集团 上海证券交易所 其他 45.08 否
来源：私募通 2016.8 pedata
交通物流业成新趋势，IPO中企集中在东南沿海
根据清科集团旗下私募通数据统计：7月中企IPO共涉及13个一级行业，从案例数来
看，IT、化工原料及加工、其他分列前三位，分别完成4、3和2个案例；分别占比18.2%、
13.6%和9.1%；累计占比40.9%。金额方面，金融、互联网、化工原料及加工分列前三位，
募集金额分别为7.99亿、4.66亿、4.55亿美元，分别占比27.2%、15.9%、15.5%；累计
占比58.6%。互联网、租赁和物流领域的企业在本月表现突出，主要体现在单笔IPO募资
金额大。除了6月独占鳌头的中银航空租赁在港交所上市，本月国银租赁和中国物流资产
也登陆香港主板，另有在新加坡上市的运通网城通过O2O的经营模式打造电商服务产业链，
重在发展仓储物流的打造。联系到今年6月21日国务院公布的《关于转发国家发展改革委
营造良好市场环境推动交通物流融合发展实施方案的通知》，可以说拥有交通物流发展模式
的标的资产已经成为国内外资本新瞄准的价值洼地

表2: 7月中国企业IPO行业分布表
清清科2016年7月IPO统计报告
行业 IPO数量 占比
募集金额
（US $M）
金额占比 单笔IPO募资金额（US $M）
1 IT 4 18.18% 166.145.66% 41.54
2 化工原料及加工 3 13.64% 455.7615.53% 151.92
3 机械制造 2 9.09% 81.122.77% 40.56
4 其他 2 9.09% 72.672.48% 36.34
5 能源及矿产 2 9.09% 39.491.35% 19.75
6 房地产 2 9.09% 237.808.11% 118.90
7 金融 1 4.55% 799.1827.24% 799.18
8 物流 1 4.55% 434.1114.80% 434.11
9 电子及光电设备 1 4.55% 18.570.63% 18.57
10 连锁及零售 1 4.55% 13.860.47% 13.86
11 互联网 1 4.55% 466.1115.89% 466.11
12 建筑/工程 1 4.55% 38.381.31% 38.38
13 食品&饮料 1 4.55% 110.593.77% 110.59
总计 22 100.00% 2933.78 100.00% 133.35
来源：私募通 2016.8 pedata
根据清科私募通数据统计：7月中企IPO企业共涉及11个省，从总数来看，广东省、
江苏省、北京市分列前三位，各完成IPO4、3和3家企业；分别占比18.2%、13.6%和13.6% ；
其中有VC/PE支持的企业共16家，广东省、北京市、山东省分列前三位，分别中企IPO4、
3、2家，分别占比25.0%、18.8%、12.5%。中部地区仅有传统行业的海波重科和中国优
质能源上市，募资规模也居排名后半段

图4: 7月中国企业IPO地域分布图
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