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关键词:商业银行理财产品风险管理
I RESEARCH ON RISK MANAGEMENT OF FINANCIAL
PRODUCTS IN CHINA fS COMMERCIAL BANKS
—
—A CASE STUDY OF CHINA CONSTRUCTION BANK
Postgraduate: Jing Ronghua Tutor: DONG Bin Southeast University
Abstract
This article first expounds the general summary of the commercial bank financial
product development, has analyzed our country commercial bank financial product
development economic background and financial environment, the domestic and foreign
commercial bank financial product development venation, observes the risk management
theory, points out the necessity of further research. Second, from the concept of financial
products as the breakthrough point expounds the concept of bank financial products and
components, from the different classification standards analyses the categories and
characteristics of commercial bank financial management products, this paper expounds the
development course and current situation of the our country commercial bank financial
products. Followed, based on the present situation and characteristics of bank financing
products development in our country, think our country commercial bank financial products
main products has its risks, the risk of internal management system, sales in the process of
risk, legal risk, market risk, etc., and analyzes the main risk sources and may cause risk
factors. Again, begin from the source of the risk of commercial bank financial management
products, analyzes the risk measure, early warning, the disposal of the main method, and put
forward the internal risk assessment system and supervision system, perfect the internal
management system and technology upgrading,strengthening the operation process of
effective regulation and improve the banking regulators regulatory system, perfecting the
legal system of risk prevention strategy. Finally, by the construction bank of China jiangsu
branch of bank of three different types of financial product, analysis the elements and
characteristics of bank financing products, operations, and expounds the present situation of
the bank financial products and the construction bank in financial product and management of
specific measures to prevent risks, summarizes the this article main research conclusion and
policy proposal in the future.
Key Words: Commercial banks, Wealth management products, Risk management
ii 目录
m m i
ABSTRACT II1.1选题的背景和意义1.2国内外研究现状分析1. 2.1国外研究的现状1.2.2国内研究的现状1.3研究的方法和内容1.3.1研究的目标1. 3. 2研究的方法第二章我国商业银行理财产品发展现状2.1商业银行理财产品概述2.2商业银行理财产品发展历程及现状2.2.1银行理财产品发展历程2.2.2银行理财产品现状2.3商业银行理财产品的分类和特点2.3.1银行理财产品的分类2.3.2银行理财产品的特点分析第三章我国商业银行理财产品的风险分析
21
3.1产品自身风险
21
3.1.1基础资产配置风险
22
3.1.2偿付风险
22
3.1. 3不达意流动性风险
22
3.2内部管理制度的风险
23
3.3销售过程的风险
23
3.4法律风险 24
3. 5市场风险
25
3.5.1汇率风险
25
3.5.2利率风险
26
3. 5. 3通胀风险
26
第四章我国商业银行理财产品风险管理的办法
27
4.1风险控制管理体系
27
III 4.2外部风险防控
30
4. 2.1完善个人理财业务的法律制度
30
4.2.2加强理财产品投资方向的监管
30
4. 2. 3加强外部市场监测
31
4.3内部风险防控
31
4. 3.1宣传销售文本管理
31
4. 3. 2完善销售内控制度
31
4.3.3打造专业化销售人员
32
4.3.4实施银行内部隔离措施
33
4.4风险管理的具体办法
33
4. 4.1售前防范
33
4.4.2售中控制
35
4. 4. 3售后整改
36
第五章建设银行理财风险实例研究
38
5.1建设银行理财产品发展现状
38
5.2风险失控实例分析
38
5.2.1案例背景 38
5.2. 2失控原因分析
39
5. 3风险有效控制实例分析
40
5.3.1案例背景
40
5.3.2有效防控原因分析
41
5.4风险分析及管理办法
43
5.4.1风险分析 43
5.4.2风险管理 44
第六章结论 46
6.1研究结论 46
6. 2政策建议 47
致 % 48
参考 49
IV 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
第一章绪论
改革开放以后,经济发展速度得到了快速的提升,金融市场也随着活跃,金融产品
的种类与规模持续扩大。随着人均可支配收入的不断提高,居民财富管理的意识开始显
现。早期,人均资本存量有限,可支配收入较少,居民将主要的财富放入银行获得利息
金融市场的活跃与居民可支配收入的同时提高,改变了人们传统的理财方式,商业银行
理财产品便在这样的背景下产生
1.1选题的背景和意义
2004年,我国商业银行理财产品正式踏上了发展之路,随后并以较快的速度全面推
进。截止2016年上半年末,我国454家商业银行存续的理财产品总数为68961款,商
业银行共推出了 97636款理财产品,其中封闭式理财产品占据了银行理财产品主要的席
地,共96126款,开放式理财产品1510款,存续银行理财产品账面余额26.28万亿,较
年初增长11.83%,达2.78万亿元。银行理财产品的发行为社会融资提供了支持,上半
年97636款理财产品共募集资金83.89万亿元,封闭式、开放式理财产品分别融资24.13、
59.85万亿元。银行理财的快递发展,为投资者提供了多样化的资产管理选择
银行的理财产品在其设计和运营的过程中,系统性风险和非系统性风险逐步凸显
2014年3月,深交所的“11超日债”在债券到期后最终无法承兑,成为我国债券市场上
的首次违约案例。可以预见,在经济不景气的环境下,企业经营状况与财务状况的恶化,
债券违约的风险进一步上升,信用风险加剧。近年来,伴随着经济进入新常态,经济发
展的速度持续减缓,实体经济的发展动力不足,企业财务状况的恶化对银行体系的稳定
性造成了影响。从2012年一季度以后,商业银行的不良贷款率一直持续上升。2012年
一季度,我国商业银行的不良贷款率为0.94%,至2016年第二季度末商业银行不良贷
款率已经上升至1.81%。2015年10月24日我国利率市场化正式实施,利率市场化的
放开取消了存款利率的上限,使得银行间的竞争加剧。2015年5月1日,我国存款保险
制度的实施,逆向选择与道德风险产生的可能性加大。非系统性风险的加剧对银行体系
的稳定性造成了冲击,银行理财产品的安全性与稳定性的问题逐渐凸显。同时,随着银
行的理财产品数量与种类不断增多,银行间理财产品的同质化问题日趋严重,给商业银
行的资产管理带来了更大的难度与风险
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1 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
此外,银行系统性风险的复杂性与不确定性使得银行的理财产品风险越发的不可
控,2015年5月随着我国股市“牛市”行情的结束,股票挂钩型非保本型的银行理财产品
除了收益得不到保证外,理财产品的本金也得不到保障。据2016年上半年《中国银行
业理财市场报告》显示,今年上半年一共有2.09万亿元流入到房地产市场,占银行理财
产品总规模的13.06%。由于房地产市场的趋势难以把握,2016年10月22日,银监会
就切断银行理财产品进入房地产市场展开了一系列的研究。不难看出,由于国内经济市
场自身的不确定性,银行理财产品的系统性风险逐渐上升。因此,针对理财产品的风险,
必须进行管理与防范,这一点显得尤为重要。理财产品的风险管理理论的深入研究,对
于商业银行在其理财产品风险与防范的实践中,起到了现实的指导意义
1.2国内外研究现状分析
1.2.1国外研究的现状
国外研究的现状一共分成三种研究思路:其一,从商业银行的理财产品设计与银行
逐利性的本质分析银行理财产品风险的来源及其管理;其二,从银行理财产品运营与管
理过程分析面临的风险及其管理;其三,以实证分析的方法分析理财产品风险与影响风
险管理因素的关系,下面进行逐一阐述
从商业银行理财产品设计与银行逐利性的本质分析银行理财产品风险的来源思路
有J.R.Hichs (1971)作者,指出为了提升个人理财产品的竞争力,商业银行主要是通过
技术手段降低交易成本得以实现;还有Christopher Freeman (1986)作者,从商业银行
追逐利益的视角分析了理财产品设计过程中可能引发的风险,在理财产品设计上,同质
化的产品并没有竞争优势,如果希望获取更多的利润就必须对理财产品重新设计,指出
金融机构在创新的过程中难免会产生一定风险;以及Satyajit das(2001)作者,从商业银
行理财产品的构成去研究理财产品的定价、结构、基本原理等,阐述了理财产品投放到
市场以后,可能面临的风险,分别从股票挂钩型、债券挂钩型、货币挂钩型、商品挂钩
型等视角研究了理财产品资产组合的风险与管理
从银行理财产品运营与管理过程面临的风险及其管理思路有Jenson and
Mecldng(1976)作者,从银行系统内部风险控制与管理的视角分析了商业银行理财产品
运作过程中的风险,指出商业银行在理财产品的设计、运营上有更多的内部信息,因而
在理财业务风险的管理上具有较强的优势,虽然政府当局对于金融机构实施了外部性的
监管,但如果通过银行系统本身激励从业人员的风险防范意识,风险防范的效果会更好;
2 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
还有JackR.Kappor(1991)作者,介绍了个人理财业务发展过程中个人金融理财的需求、
决策、组合、收益与风险的决策,首先在理财产品的设计中强调通过技术创新简化投资
者的理财过程,并根据投资者实际的需要、投资偏好、风险承受能力等内容,给投资者
带来专业化的建议,避免由于风险而使得投资者收
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