首页 > 资料专栏 > 营销 > 客户管理 > 客户综合管理 > 广发系列_品牌女装系列深度报告Ⅰ_行业篇_百舸争流千帆竞

广发系列_品牌女装系列深度报告Ⅰ_行业篇_百舸争流千帆竞

千帆经贸
V 实名认证
内容提供者
资料大小:799KB(压缩后)
文档格式:WinRAR
资料语言:中文版/英文版/日文版
解压密码:m448
更新时间:2018/7/7(发布于山东)

类型:积分资料
积分:10分 (VIP无积分限制)
推荐:升级会员

   点此下载 ==>> 点击下载文档


文本描述
Table_Top
证券研究报告_XX报告
2011年6月14日
Table_Header1 证券研究报告_行业深度分析报告
2012年09月03日
Table_AuthorTemp
15143
Table_Temp
买入
investRatingChange.low
6113020000
Table_FooterContact 广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易,亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服
务。本报告中所有观点仅供参考,并请务必阅读正文之后的免责声明

特此鸣谢 卢玮 对本报告的编辑提供信息
\
Table_GrowthRate 市场表现 1个月 3个月 12个月
行业指数 -0.46 -6.37 -17.42
沪深300 -2.13 -3.75 -12.53
Table_Grade 行业评级
前次评级 买入
Table_ChartGrowth 行业走势
-30%
-24%
-18%
-13%
-7%
-1%
2011/92011/122012/32012/6
纺织服装沪深300
Table_Title
品牌女装系列深度报告Ⅰ
行业篇——百舸争流千帆竞
Table_Author 林海分析师
电话:0755-82534784
eMail:lh19@gf
执业编号:S0260511090001
Table_Summary
行业集中度低,竞争激烈
行业集中度低。全国重点大型零售企业服装类零售额数据显示,
2008-2010年女装市场前十家企业的市占率在25%左右(前二十的企业市
占率约在35%附近),而其他服装品类中,童装、女性内衣、男裤、羊毛
衫、男衬衫、男西装的市占率分别为:40.8%、60.57%、35.44%、36.17%、
40.44%、33.10%。2011年,女装市场前十品牌的市占率提升到28%左
右,但与其他品类相比,仍偏低

行业竞争激烈。国内品牌服装零售市场处于完全竞争状态,其中女装企
业已超过2万多家。以高端女装品牌为例,近几年高端女装品牌市场前十的
公司集中度反而呈现下降的趋势,排名第一的品牌市占率在降低,08年排名
第一的宝姿市占率5.91%,11年排名第一的宝姿市占率降到2.99%,且从第
二名到第十名的品牌并不稳定,更替频繁

品牌女装定位趋同,面临“淘品牌”、境外品牌的竞争
个性不突出、定位趋同。国内品牌女装区域色彩突出,有汉派、杭派、
京派、粤派等风格,但终端渠道实现全国布局的较少。目前在品牌设计、定
位上成效较为明显的国内高档女装品牌有港股上市的宝姿和A股上市的朗姿
股份。宝姿的国际化和规模扩张较为到位,朗姿以个性化设计能力突出,但
与男装品牌相比,收入规模普遍偏小

面临来自“淘品牌”、境外品牌的竞争。电商模式由于省略了中间环节
的成本,加上快递物流的高效率带来的便捷,赢得了众多消费者特别是年轻
消费者的青睐,同时也进一步减低了行业的进入壁垒,每年有众多个人或小
公司以电商渠道涌入女装行业。保守估计淘宝、拍拍、银泰等电商网站的B2C
女装“淘品牌”数量接近500个

消费趋势呈现境外品牌为主,强调个性化、时尚化
由于大中华区市场强劲的消费增长前景,从定位高端的奢侈品到低端的
快时尚品牌纷纷加大力度布局中国市场,截至2011 年底,ZARA、H&M、
C&A、GAP、Uniqlo 在华门店数分别达到了92、77、36、13 和113 家,
呈现出快速发展的态势。此外,国外的快时尚品牌向二三线发展的趋势明显

运作模式:产业链、供应链、渠道模式、产品策略
我们从产业链、供应链、渠道模式以及产品策略等方面对品牌女装企业
进行总结分析。目前A股、港股上市品牌女装中,快时尚品牌商多数采取轻
资产的路线,而高端女装品牌则倾向于拥有部分精品产能;供应链信息化建
设方面,国内品牌女装正进行中;渠道结构中,因高档女装品牌渠道以中高
档商场为主,直营占比普遍偏高。快时尚女装品牌则加盟为主;产品策略中,
多品牌是品牌女装普遍采用的策略

识别风险,发现价值 第2页
Table_Header3
2012-09-03
Table_Header2 行业深度分析报告
目录索引
报告要点 .... 5
一、男女装品牌规模的对比 ........... 6
(一)女装是销量最高的服装品类 ........ 6
(二)单品牌女装销售规模之惑6
二、国内女装行业:行业集中度低,竞争激烈 ...... 7
(一)行业的集中度低 .... 7
(二)竞争格局:竞争激烈 ........ 8
(三)区域女装品牌多,个性不突出,定位趋同 ........ 9
(四)网购催生女装“淘品牌” .......... 10
(五)国外女装品牌的强势进入 .......... 12
三、女装季节性差异远高于男装 ... 13
四、消费趋势:境外品牌为主、个性化、时尚化 . 15
五、运作模式:产业链、信息化、渠道模式、产品策略 .. 16
(一)产业链:轻资产VS一体化 ........ 16
(二)供应链:信息化 .. 17
(三)渠道模式:直营VS加盟18
(四)产品策略:单一化VS多元化 .... 19
识别风险,发现价值 第3页
Table_Header3
2012-09-03
Table_Header2 行业深度分析报告
图表索引
图 1:重点大型百货商场各类服装销量占比-女装占比最高 .. 6
图 2: 2008-2011前11月女装市场品牌集中度 ......... 7
图 3:各类服装子行业前十的市场集中度 ........ 7
图 4:国内高档女装市场前十位品牌市占率在下降 .... 8
图 5:中国网络零售市场交易规模(亿元) .. 10
图 6:中国网络服装购物交易规模(亿元) .. 10
图 7:网购服装交易占整体网络市场规模的比例 ...... 11
图 8:2011中国电商企业行业分布 ..... 11
图 9:国际顶级女装品牌在华精品店数量(不含港澳台) .. 12
图 10:2008-2011年国外快时尚服装企业在华门店数量(家) ..... 13
图 11:重点大型百货商场女装纺织品销售季节差异14
图 12:淘宝女装二级行业销售差异(2010Q1与2010Q2) .. 14
图 13:淘宝合并行业销售差异(2010Q1与2010Q2) .......... 15
图 14:OEM/ODM模式下的企业产业链 . 16
图 15:轻资产和一体化模式下的企业产业链17
图 16:部分女装品牌2011年直营和加盟店比例 ...... 19
识别风险,发现价值 第4页
Table_Header3
2012-09-03
Table_Header2 行业深度分析报告
表 1: 2010年服装行业“产品销售收入”十强企业 . 6
表 2:2010年服装行业“利润总额”十强企业 ........... 7
表 3:高端女装市场竞争激烈——前十品牌更替频繁8
表 4:国内女装区域色彩浓厚,定位趋同 ........ 9
表 5: 我国上市的专业女装生产企业(包含港股),单位:万元 .. 10
表 6:电商网站的女装品牌数量统计 .. 12
表 7:淘宝女装搜索热门排行榜 .......... 15
表 8:淘宝女装热门排行中内地品牌的风格定位 ...... 16
表 9:建设信息系统,完善供应链 ...... 18
表 10:快时尚企业的供应链情况 ........ 18
表 11:国内女装市场各品牌采取的渠道模式19
表 12:女装企业多品牌战略 .... 20
识别风险,发现价值 第5页
Table_Header3
2012-09-03
Table_Header2 行业深度分析报告
报告要点
行业集中度低,竞争激烈
行业集中度低。全国重点大型零售企业服装类零售额数据显示,2008-2010
年女装市场前十家企业的市占率在25%左右(前二十的企业市占率约在35%附近),
而其他服装品类中,童装、女性内衣、男裤、羊毛衫、男衬衫、男西装的市占率
分别为:40.8%、60.57%、35.44%、36.17%、40.44%、33.10%。2011年,女装市
场前十品牌的市占率提升到28%左右,但与其他品类相比,仍偏低

竞争激烈。国内品牌服装零售市场格局处于完全竞争状态,其中女装企业已
超过2万多家。以高端女装品牌为例,近几年高端女装品牌市场前十的公司集中
度反而呈现下降的趋势,排名第一的品牌市占率在降低,08年排名第一的宝姿市
占率5.91%,11年排名第一的宝姿市占率降到2.99%,且从第二名到第十名的品
牌并不稳定,更替频繁

国内品牌女装定位趋同,面临“淘品牌”、境外品牌的竞争
个性不突出、定位趋同。国内品牌女装的区域色彩突出,有汉派、杭派、京
派、粤派等风格,但终端渠道实现全国布局的较少。目前在品牌设计、定位上成
效较为明显的国内高档女装品牌有港股上市的宝姿和A股上市的朗姿股份。宝姿
的国际化和规模扩张较为到位,朗姿以个性化设计能力突出,但与男装品牌相比,
收入规模普遍偏小

面临来自“淘品牌”、境外品牌的竞争。电商模式由于省略了中间环节的成本,
加上快递物流的高效率带来的便捷,赢得了众多消费者特别是年轻消费者的青睐,
同时也进一步减低了行业的进入壁垒,每年都有众多个人或小公司以电商渠道涌
入女装行业。保守估计淘宝、拍拍、银泰等电商网站的B2C女装“淘品牌”数量
接近500个

消费趋势呈现境外品牌为主,强调个性化、时尚化。由于大中华区市场强劲
的消费增长前景,从定位高端的奢侈品到低端的快时尚品牌纷纷加大力度布局中
国市场,截至2011 年底,ZARA、H&M、C&A、GAP、Uniqlo 在华门店数分别达到
了92、77、36、13 和113 家,继续呈现出快速发展的态势。此外,国外的快时
尚品牌向二三线发展的趋势明显

运作模式:产业链、供应链、渠道模式、产品策略
我们从产业链、供应链、渠道模式以及产品策略等方面对品牌女装企业进行
总结分析。目前A股、港股上市品牌女装中,快时尚品牌商多数采取轻资产的路
线,而高端女装品牌则倾向于拥有部分精品产能;供应链信息化建设方面,国内
品牌女装正进行中;渠道结构中,因高档女装品牌渠道以中高档商场为主,直营
占比普遍偏高。快时尚女装品牌则加盟为主;产品策略中,多品牌是品牌女装普
遍采用的策略

。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看