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瑞声科技跨境资金集中管理研究_MBA硕士毕业论文DOC

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更新时间:2018/6/8(发布于广东)

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文本描述
摘要
由于 20 世纪后二十年越来越明显的全球化趋势,在这种趋势下,中国在过
去 30 多年的时间里,经济的迅猛增长在整个世界几乎是有目共睹的。正是在这
种大环境下,越来越多的中国企业走出国门,收购海外优质的项目,在海外设立
研发机构或是工厂。为实现利润和经济效益最大化目的,通过分工、贸易、投资,
实现各国市场分工与协作,形成为跨国公司

越来越多的跨国公司的产生,使得他们不得不面临着不同于本国的文化、政
治、经济环境,所以其经营环境更为复杂。首先,大型跨国公司面临的市场风险
比内资公司更为复杂。跨国公司的原材料供应,生产与销售活动处于不同的市场
中,任何一个市场的利率和价格的变动都会影响到跨国公司的收益和成本。且跨
国公司的收入、支出和统计的币种不一致,在各种货币相互转换中还存在着汇率
风险。其次,大型的跨国公司还要面对由于境外国家政府的政治变动而引发的政
治风险。这使得跨国公司更需要站在宏观的角度去制定自己的战略方针,需要高
瞻远瞩的为公司的发展方向做出正确的决定

正是因为走出去的跨国公司的经营环境错综复杂,所以跨国公司的财务管理
显得尤为重要,大型的跨国集团公司的财务与资金集中管理已经成为一种趋势

但如何能够集中有效的管理境外的资金,却不是每个企业都能做的很好的

本文以瑞声科技集团有限公司(本文简称“瑞声科技)的境内外资金管理为
案例,结合相关的理论,运用比较分析法、列举法,通过分析介绍公司资金管理
的背景,及现有管理方法和管理模式,来剖析瑞声科技资金管理的现状及存在问
题。本文主要是针对瑞声科技在现实资金管理中出现的问题,如在非外汇管制国
家,资金调拨的随意性及公司架构的不合理性,导致的某子公司的现金流不正常,
外币收支较多。但没有专业的人员对外汇风险进行管理,没有建立完整的境外资
金预算体系,使得资金未形成聚集力,并且使用效率低下等等的问题

然后,本文针对上述问题提出一些解决方案,设计出集团公司资金管理的目
标与原则,资金管理流程方案的优化,资金调拨的方案,设立资金预算体系,及
资金池,对外币结汇和外汇汇兑损益的风险进行管控

最后本文提出为公司的可持续发展,集团资金组应该在管理上狠下功夫,设
立完善的制度,防范风险,这样才能保障公司的资金安全,降低公司的资金使用
成本,并获得一定的资金收益

关键词:资金集中管理;授信外汇管制;资金池MBA 学位论文 作者:佘艳艳 瑞声科技跨境资金集中管理研究
IV
Abstract
China&39;s rapid economic growth over the past 30 years, under the trend of economic
globalization in the twenty years after stepping into twentieth Century, has been witnessed by the
whole world. Amid such environment, more and more Chinese enterprises go abroad to seek for
overseas acquisition of high-quality projects, set up R&D institutions or factories, to achieve the
purpose of maximum profits and economic benefits. Through the division of trade and investment,
they can realize the cooperation amongst different markets, being multinational companies.
More and more multinational corporations arise, which makes them have to face different
culture, politics and economy, so the business environment is become more complicated. First,
their market risks are bigger than domestic companies. The raw materials supply, production and
sales activities were in different markets, any change of market interest rate and price will affect
their profit. Moreover, multinational company&39;s book currency of income, expenditure and cost is
not the same, exchange rate risks will be caused in a conversion of different currencies. Besides,
multinational companies have to face the political risk caused by the political changes of the host
country&39;s government which forces them to make strategic guidelines with macro vision for
company’s development direction.
Because of the perplexing multinational business environment, multinational financial
management is particularly important, centralized financial management has become a trend. But
how to focus on effective management of offshore funds, not every company can do very well.
In this paper, we take the fund management of AAC as a case with relevant theories by using
comparison analysis method and enumeration method. Through introducing AAC company’s
funds management background, and analyzing the management methods and model, we come to
assess AAC’s current situation and existing problems. This paper mainly focus on the company’s
funds management problems, for example, random fund transfers were arranged in the non foreign
exchange control countries, unreasonable company structure cause unnormal cash flow in single
subsidiary, and even though foreign currency payments increased , no specific personnel was
designated to control the foreign exchange risk. Furthermore, this company didn’t establish a
complete system of foreign capital budget, which make the money didn’t form gathered strength,
and cause low efficiency and other questions.
Then, this paper provide some solutions for the above problems, design targets and principles
for the group fund management, optimize fund management process and fund transfer program
and set up the group fund budget system, cash pooling and advice on how to control the risk of
foreign exchange and exchange gains and losses.
At the end of the paper, we advise that, for company’s sustainable development, AAC shouldMBA 学位论文 作者:佘艳艳 瑞声科技跨境资金集中管理研究
V
be serious to the management, establish an improved system to withstand risks, in this way, to
safeguard funds security, reduce cost of fund and achieve capital income.
Key words: centralized management of funds;credit;foreign exchange control;
capital poolingMBA 学位论文 作者:佘艳艳 瑞声科技跨境资金集中管理研究
VI
目 录
一、绪论.1
(一)研究的背景与研究的意义 1
(二)研究的内容与框架 ......1
二、相关理论综述 .....4
(一)跨国企业组织结构类型理论 ..........4
(二)外汇风险头寸计量理论 ..5
(三)外汇风险管理技术理论 ..6
(四)跨境资金池理论 ........8
(五)资金成本和交易成本理论 ...........10
三、瑞声科技资金管理现状 ........11
(一)公司概述 .11
(二)公司组织架构 .........12
(三)现行财务管理模式 .....15
(四)现有资金管理模式 .....16
(五)现有的外汇管理模式 ...17
四、瑞声科技资金管理存在的问题及成因分析 ....18
(一)财务管理组织架构设立存在的问题分析 ...........18
(二)资金管控流程存在的问题分析 .......18
(三)资金使用效率存在的问题分析 .......19
(四)集团资金预算存在的问题分析 .......20
(五)外汇汇兑损益及外汇风险管控存在的问题分析 .....20
五、瑞声科技资金管理的方案设计 ..22
(一)境内外资金集中管理的目标与原则的设立 .........22
(二)集团组织结构的优化及区域财资中心的设计 .......23
(三)境内外账户支付集中管理 ...........29
(四)集团资金池方案设计 ...34MBA 学位论文 作者:佘艳艳 瑞声科技跨境资金集中管理研究
VII
(五)境内外资金预算改进方案 ...........38
(六)集团外汇风险管理方案 .43
六、结束语..........51
参考文献52
致谢....53
作者简历54MBA 学位论文 作者:佘艳艳 瑞声科技跨境资金集中管理研究一、绪论
(一)研究的背景与研究的意义
中国实现改革开放三十多年以来,以沿海经济特区首的深圳,经济蓬勃发展,
特别是电子科技产业,更是如雨后春笋般的遍地开花,大大小小的民营企业受国
家政策的鼓励与扶持,纷纷自主创新,一片生机勃勃的景象。其中手机行业经过
这十多年的发展,更是带动了相关的电子行业迅速崛起,手机上的每一块零部件
都能成就一个企业的诞生,那些模具、显示屏、电池、耳机、电声产品,这些都
是手机这个产品所催生出来的相关产业链,如今随着智能行业的持续发展,这些
相关的行业也在不断的壮大起来,这些企业都是毫无国企背景的民企,他们凭着
这大好的经济环境,都在不断的前进,并成为此行业的领头羊,产品领先全球,
或成为国内或境外上市,并且走出国门,在海外收购优质的项目,成为跨国性的
集团公司

本文所要解析的公司正是受手机行业迅猛发展而崛起的电声行业的龙头公
司,在本行业的竞争对手有歌尔声学,振达电声,瑞声科技,当然还有美国的
KNOLES,这些企业都是从事声学业务的,其中歌尔声学在国内上市,瑞声科技在
香港上市。瑞声科技从 2005 年在香港上市后,平均每年以 15%的速度增长,并
在海外迅速扩张,走出国门,全球一体化,这些都迫切的需要跨国企业集团公司
的财务有很高的业务管理水平

本文并不针对公司的经营战略与发展方向进行探讨,而意在探讨公司在境外
扩张过程中的财务管理模式,特别是境外资金的管理方法。境外资金的安全流动,
快速归集,及各子公司间的合理调配,外汇风险的管控,及资金成本的节约,境
外资金的预算体制,这些都是需要探讨的问题。如何去优化流程,规避风险,节
约成本,给公司带来收益,便是本文研究的意义

(二)研究的内容与框架
本文试图解决公司长期存在的境外资金非业务往来流向混乱,资金调拨人为
操控,资金管控较弱,尤其是没有业务的支持的资金往来越来越多,蕴藏巨大的
法律风险、税收风险,外币汇兑风险、资金安全
。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看