摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。
作者签名f导师签名j
&39;
、/
日期1.2^曰期、 该文受到下科研基金的资助
国家自然科学基金项目(编号:71272108)"企业危机的溢出
效应与制度防御:基于社会网络视角的硏究";
国家自然科学基金项目(编号:71572075)"基于社会责任履
行对战略慈善的影响硏究:利益相关者认知冲突的视角"。 南京大学研究生毕业论文中文摘要首贡巧纸
毕业论文题目:连锁网络视角下的菁事会社会资本与企业战略变革
行为研究
工商管理专业 2014 级博去生 娘違; 徐淋
指导教师(牲若、取称):
刘春林教授
摘要
战略变革一直是企业战略研究领域的重要课题之一。随着全球经济一体化进
程的加速,中国的产业和经济也正处于关键转型期,在这个阶段,国内企业面临
着复杂的外部环境,战略变革对企业应对外部不确定的环境并重新获取竞争优势
显得尤为重要。但是研究表明,并不是所有的战略变革都能提商企业绩效,而且
在实践层面,不同的企业战略变革程度确实存在很大的差异。为什么会存在这种
差异?换言么战略变革的前因是什么?这是本文想要研究的核也问题。要探讨
企业战略变革的前因,首先需要考虑企业战略决策的制定主体,即董事会的影响。
我们关注到,在我国的公司治理体制中,董事在两家W及两家W上公司任职的现
象变得越来越普遍,这类董事则为共同任职的公司之间搭建了连锁董事关系。这
种关系最终又构成了目标企业董事会的化会资本,为董事会在复杂的外部环境中
制定重要的战略变革决策提供了可靠的信息渠道和指导作用。为此,本文基于连
锁董事网络探讨了董事会社会资本对企业战略变革行为的影响。另外,由于连锁
企业的行业背景与目标企业不尽相同,对目标企业所提供的信息和指导也可能是
差异化的。因此,结合现有的研究,我们根据连锁企业的行业背景特征将目标企
业董事会社会资本划分为广度和深度两个维度,董事会狂会资本广度指的是目巧
企业关联的连锁企业行业背景特征的异质性程度,而董事会社会资本深度指的是
连锁企业中与目标企业处于同一行业的占比。本文提出,董事会壮会资本广度和
深度均会对企业战略变革产生影响,但这两种影响是差异化的。具体而言,本文
基于组织学习理论引入了两种影响机制来分析董事会社会资本广度和深度与企
业战略变革之间的关系,这两种机制分别为信息机制和参照机制。另外,为探讨
V 董事会社会资本影响企业战略变革的边界条件,本文基于社会网络理论、业绩反
馈理论和权变理论、代理理论视角分别引入了连锁企业的网络中也度和结构洞、
企业内部业绩反馈结果和外部环境不确定性、CEO二元性和CEO股权等H方面
的调节变量。
为验证本文提出的模型假设,我们选取了 2006-2014年沪深A股非金融类上
市公司为研究样本,对董事会社会资本广度和深度与企业战略变革之间的关系进
行深入分析。最终,本文的研究得到了如下结论;
第一,董事会化会资本广度和深度对企业战略变革的影响是差异化的,具体
而言,董事会社会资本越"广",即关联的不同行业的企业越多,企业战略变革
程度越高,而董事会化会资本越"深",即关联的同行业的企业越多,企业战略
变革程度越低。
第二,连锁企业的网络中也度对董事会社会资本广度与企业战略变革之间的
关系有着正向的调节作用,即相比于处于非中必位置的连锁企业而言,处于中屯、
位置的连锁企业中董事会社会资本广度对企业战略变革的正向影响更强;连锁企
业的网络中也度负向调节董事会社会资本深度与企业战略变革之间的关系,即相
比于处于非中屯位置的连锁企业而言,处于中也位置的连锁企业中董事会壮会资
本广度对企业战略变革的负向影响更强。相反,连锁企业的结构洞丰富度则分别
对董事会社会资本广度和深度与企业战略变革之间的关系起负向和正向的调节
作用。
第H,企业内部业绩反馈结果负向调节董事会化会资本广度与企业战略变革
之间的关系,即相比于获得正业绩反馈的企业而言,获得负业绩反馈的企业中董
事会社会资本广度对企业战略变革的正向影响更强;企业内部业绩反馈正向调节
董事会社会资本深度与企业战略变革之间的关系,即相比于获得正业绩反馈的企
业而言,获得负业绩反馈的企业中董事会社会资本深度对企业战略变革的负向影
响更强。企业外部环境不确定性正向调节董事会化会资本广度和深度与企业战略
变革之间的关系,即对于处于高不确定环境中的企业而言,董事会社会资本广度
对企业战略变革的正向影响更强,而董事会社会资本深度对企业战略变革的负向
影响更弱。
第四,CEO二元性对董事会化会资本广度和深度与企业战略变革之间的关
VI 系都呈现出显著的负向调节作用,即相比于CEO不兼任董事长的企业而言,在
CEO兼任董事长的企业中,董事会社会资本广度对企业战略变革的正向影响更
弱,而董事会化会资本深度对企业战略变革的负向影响更强。CEO股权对董事
会化会资本与企业战略变革之间关系却未呈现出显著的调节效应,对此,本文也
给出了具体可能的解释。
总体而言,本研究主要存在下四个方面的贡献:
第一,本文基于中国上市企业间的连锁董事网络,利用连锁企业的行业背景
特征从广度和深度两个维度区分了董事会社会资本,这不仅完善了人们关于狂会
资本的认知,同时也丰富了现有关于董事会社会资本的相关研究,为未来的研究
开巧了新的探索视角。
第二,本文将基于连锁董事网络构建的董事会化会资本引入企业战略变革研
究领域,从信息机制和参照机制两种视角分析了董事会化会资本广度和深度对企
业战略变革的差异化影响,进而构建了一个分析企业战略变革前因的完整框架。
这不仅弥补了 W往研究过于强调高管团队、组织特征及外部环境等因素对企业
战略变革决策的影响而忽视董事会所嵌入网络作用的不足,也为学者们更全面的
理解企业战略变革的动机提供了新的研究视角和分析框架。
第H,本文基于社会网络理论、业绩反馈理论和权变理论、代理理论等视角
引入了连锁企业的网络位置、企业内外部现状、CEO权力等H方面的情境因素,
并探讨了这三方面的情境因素所产生的调节作用,不仅在一定程度上验证了主效
应的两种遷辑机制,同时也有助于学者们更好的理解董事会社会资本对企业战略
变革影响的边界条件。
第四,本文的研究成果不仅从理论层面拓展了现有战略变革领域的研巧成果,
同时在实践层面为企业管理董事会的化会网络关系提供了重要的指导作用,为公
众或利益相关者更好的理解企业变革行为提供了很好的分析视角。
关键词:连锁董事;社会资本;战略变革;连锁企业网络位置;业绩反馈;
环境不确定性;CEO权力
VII 南京大学研究生毕业论文英义摘要首巧用纸
THESIS; Board Social Capital and Firm Strategic Change on The View
of Board Interlocks
SPECIALIZATION:
Business Administration
POSTGRADUATE:
XU Lin
MENTOR:
LIU Chun-Lin
ABSTRACT
Strategic change is always one of the hot t:opics i打 the field of strategic study.
With the acceleration of economic globalization, China has been on the critical
economic transformatio打 period. During this period, the domestic firms face 过
complex external environment, in which strategic change becomes critical for the
firms to obtain the competitive advantage. However, some studies have shown that
not all strategic change behavioirs could improve firm performance. In Ideality,there is
a big differe打ce o打化e degree of strategic change among different corporations. What
may make the difference? In other words^ what are the factors that influence strategic
change? To answer the question, we need to focus on the board of directors, the
subject of decision making. We find that the phenomenon of board interlocks becomes
more and more common nowadays. 乂 typical board interlock exists between two
firms whe打ever 过 director sits on both firms, boards. Board interlock finally
constitutes the board^s social capital, which may provide reliable information and
guidance for the board^s decision making process in the complex environment. So,
our research explores the effect board social capital on strategic change.
Moreover, these interlocked firms with distinct industrial backgrounds may
provide different information and guidance to the focal firms. Therefore, according to
the existing studies, social capital could be divided into two dimensions,(breadth, and
&39;depth\ The breadth aspect of board social capital captures the heterogeneity of
VIII i打terlocked firms,industries,while the breadth aspect of board social capital irefers to
the ratio of focal firm,s industry interlocks 化 total interlocks. Considering the distinct
concepts of board socid capital breadth and depth, we suggest that the effects of
board social capital breadth and depth 〇打 strategic change are different Especially we
introduce two internal mechanisms to analyze the above relationship from the view of
organizational learning theory. The two mechanisms are informational mechanism
and referential mechanism. In addition,we also introduce some moderators 化 seek
the boundary condition of the main effect. The moderators include centrality and
structural hole of interlocked firms,performance feedback and environmental
uncertainty, CEO duality and CEO ownership.
Based 0打 the sample of Chinese listed non-financial companies from 2006 化
2014, we deeply analyze the relationship between board social capital and firm
strategic change. The main conclusions of this study are shown as follows:
First,the effects of board social capital breadth and depth o打 strategic change are
distinct. In particular, greater board social capital breadth leads to more strategic
change, while greater board social capital depth leads to less strategic change.
Second,interlocked firms,network centrality positively moderates the
relationship between board social capital breadth and strategic change, but negatively
moderates the relationship between board social capital depth and strategic change. In
contrast,interlocked firms,network structural hole negatively moderates the
re