摘要
在现代国民经济建设中,中小企业的发展日新月异,在刺激就业,维护社会
稳定等方面发挥着重要作用,对国民经济的贡献也在持续不断的増大。企业在不
同的发展阶段往往都需要强大的资金作为后备支持,保证其顺利完成不同的发展
目标。但是受经济环境、资产实力、经营规模、发展战略、以及管理水平等诸多
因素的影响,企业在发展过程中往往会遇到资金严重匮乏的窘境。在解决资金需
求过程中,鉴于中小企业和银行之间的信息不对称以及企业的信用担保机制不完
善,难以获得银行的资金支持,不得不以高利息从民间借款来解决资金周转难题。
然而由于民间借贷成本过高,加之企业借贷资金杠杆利用不合理等原因,使得部
分中小企业经常出现资金链断裂,中小企业主因破产跑路事件频发。尽管我国政
府相继出台了一系列扶持中小企业信贷融资、减免中小企业的税收等政策,但是
由于银行等传统金融机构服务意识薄弱、执行措施不力,对于发展过程中的各个
环节都急需资金支持的中小企业、特别是服务型企业来说收效甚微。
于此同时,伴随着互联网行业的蓬勃发展,大数据、云计算等高科技术的应
用,互联网逐渐和金融相结合产生质的变化--互联网金融,互联网金融是以大数据
为依托,是指传统的金融机构和互联网服务商,通过互联网的高科技术进行资金
融通、支付及提供服务的金融业务新形态,资金供需双方通过网络平台(比如电
商小贷、P2P网络借贷、众筹)在没有传统中介、没有垄断利润情况下完成信息识
别与配对、并完成交易,优势在于成本低、效率高、涉及面大、传播快等,很大
程度上弥补了传统的金融机构的服务的空白,大大的缓解了中小企业融资困难、
成本高的现状。互联网金融的这些天然属性为中小企业的融资带来了转机。
本论文在分析研宄国内外学者的研究观点的基础上,通过考察互联网金融的
现状,对其各类模式,如电商小贷、众筹融资、P2P网络贷款进行分析并进行案例
研究。运用综合调查法、文献研宄法等,分析A食品公司的经营和财务现状,对
A食品公司发展中的融资阻碍进行剖析、分析A食品公司的融资需求,并根据不
同时期A食品公司的融资需求来设计不同互联网金融模式下的融资方案,分析A
食品公司的融资风险并提出控制建议,帮助A食品公司探索新型互联网融资路径,
以进一步推动A公司健康、稳定、可持续的发展壮大,同时为类似于A食品公司
的其他公司的融资规划提供参考,并为中小企业融资难问题的解决提供一点新思
路。
关键词:中小企业,传统融资来源,互联网融资模式,融资风险控制
IAbstract
The development in middle and small-sized enterprises change quickly in the
modem national economy construction.These enterprises play an important roles in
stimulate employment,maintain social stability and increasing devout for the national
economy.The enterprise needs strong capital support in the different developing period
which can make sure the successful targets achievement.However5the company will
face the awkward situation of lacking capital which caused by the economy
environment,capital strength,scale of operation,develop strategy and management
level.These companies cannot get financial support from banks due to the information
asymmetry between companies and banks and the imperfection of credit guarantee
system.These companies have to seek private lending for help.Neverthelessthe cost of
private lending is high and the irrational leverage made these companies suffering
capital chain rupture.The bankrupt and flee away often appears in middle and
small-sized companies.Even though the government has put up policy to help the credit
financing and lower tax to these companies,the low service consciousness and lack of
execute of traditional bank make it still difficult for these companies.
At the meantime,with the development of Intemetthe big data and cloud compute
create the Internet finance.The Internet finance is based on the big data.The Internet
finance is the new business mode which links the traditional bank with Internet service
with high technology to create a new mode of finance business.The supply and
requisitioning parts can use the Internet to match and recognize its information then
finish the deal without the traditional intermediary agent and monopoly.Like the electric
business Ioan,P2P internet debt and Zhongchou. There are many advantages like low
cost, high efficiency, broad involved aspects, fast spread and etc, which make up the
traditional financial organizations in great extent and largely relieve the current
situations that financial difficulty in small and middle sized enterprises, low cost and etc.
These features of the internet finance bring a favourable turn for the financing of small
and micro enterprises.
The research studies the influence of various financing theories and financing
channels on small and middle sized enterprises, investigates the current situation of
IIIinternet finance, analyzes and does case studies about patterns of the internet finance
like petty loan of e-commerce crowd funding, P2P internet loan and etc. Applied
comprehensive inquiry, literature research and etc, the research analyzes current
operation and financial situation in A food company, dissects the financial obstructs and
analyzes the financial requirements of this company. To the different stages of the
company
’
s growth, design financial plans by applying various modes of internet
finance , analyze and control risks then propose suggestions to help the company
explore new way of the internet finance and further promote A company develop and
grow healthily, steadily and continually. And also provide financial plan reference to
other company like the A food company as well as provide new ideas to solve the
trouble of financial in small and middle sized enterprises.
Key words: Small and middle sized enterprises; Traditional financial resources;
Internet financial model; Financial risk control
IV目录
mmi
AbstractIll
第1章绪论
1
1.1研究背景与意义
1
1.2国内外研究现状与研究综述
2
1.2.1国内研究综述
3
1.2.2国外研宄综述
4
1.3课题研宄思路及方法
7
第二章中小企业传统融资模式与融资难分析
9
2.1中小企业的传统融资模式及分析
9
2.2中小企业融资难问题分析
12
2.2.1融资料青难
12
2.2.2融资成本高
13
2.2.3融资风险高
13
2.3中小企业融资难问题成因分析
14
2.3.1银行和中小企业存在信息不对称问题
14
2.3.2银行服务意识差、金融服务单一
15
2.3.3企业担保体系不完善
16
第三章互联网融资模式发展概述
17
3.1互联网金融发展概述
17
3.2电商融资模式及案例分析
18
3.3 P2P融资模式及案例分析

21
3.4众筹融资模式及案例分析
25
3.5互联网金融和传统金融融资模式的不同
30
3.6互联网金融解决中小企业融资难题的优势
30
第四章A食品公司经营状况与融资需求分析
33
4.1 A食品公司简介
33
V4.2A食品公司融资现状及存在问题分析
33
4.3A食品公司经营状况的SWOT分析
35
4.4A食品公司发展的融资需求分析
37
第五章A公司利用互联网金融的融资模式的融资规划设计
41
5.1A公司利用电商金融模式的融资方案设计
5.1.1以阿里信用贷和订单贷为例的融资方案设计
41
5.1.2A食品有限公司利用电商模式融资的风险与控制
43
5.2A公司利用P2P平台融资方案设计
44
5.2.1以点融网-大食贷为例的融资方案设计
46
5.2.2A食品有限公司利用P2P模式融资的风险与控制
48
5.3A公司利用众筹模式融资方案设计
49
5.3.1以京东众筹为例的项目众筹方案规划
49
5.3.2以京东众筹为例的权益众筹(股权众筹)方案规划
50
5.3.3A食品有限公司利用众筹模式融资的风险与控制
51
第六章结论与未来展望
55
6.1结论55
6.2不足以及未来展望
55
参考文献57
m m61
攻读硕士学位期间科研成果
63
VI
第1章绪论
第1章绪论
1.1研究背景与意义
(1)中小企业发展及融资现状
企业大小是依据企业资产、员工人数、业务量三个方面来进行分类的。对于
住宿和餐饮服务业,就业人数在八百人,年销售额在一点五亿元以上的为大型企
业;就业人数在四百到八百人,年销售额在三千万元到一点五亿元的为中型企业,
就业人数在四百人以下,年销售额在三千万元以下的为小型企业[1]。据统计,在全
国工商登记的企业中,中小型企业占全国企业的99%,其产值和利润分别约占60%
和40%[2]。中小企业能够大幅度促进经济增长、激活市场竞争,是推动行业发展
的中坚力量。中小企业主要是劳动密集型企业,创造了大量的就业机会。另外设
在乡镇的中小企业是农民增加收入的主要来源,同时可以减少农民进城务工的数 ;
量,减轻城市压力,维护农村和城市的稳定性。但是随着全球经济下滑,中小企
业的发展受到了很大的阻碍,其中的资金匮乏是最突出的问题。
中小企业由于规模小、经营不稳定、对市场分析欠缺等原因使得中小企业容
易受到外界经济的景气、行业变化的影响变得极具不稳定。从美国小企业管理局
(SBA)统计可知,成立两年之后消失的公司接近百分之三十,由于种种原因例
如经营不合理导致倒闭、破产关门的公司在四年之内消失的占百分之五十六。极
度的不稳定使得这个持有国家70%信贷资金、以稳序经营为主的银行来说,怀疑
不信任感大大加大。中小企业的不稳定性使得银行自然会对这些企业惜贷以规避
风险,加大了中小企业的融资难度。此外我国金融机构还没有建立完整的信用担
保系统,所以导致这些机构的资金支持没有办法去满足中小企业的资金需求,这
使得中小企业没有办法在根本上解决资金困境。
(2)互联网金融发展状况
互联网金融(ITFIN)是指利用互联网技术和信息通信技术,传统金融机构与
互联网企业来达到资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式,
为适应市场应运而生的新模式,互联网金融减轻了开设实体网点的资金投入,也
提高了需求方筹得资金的速度,减轻信息不对称。在大数据的背景下,人们无需
排号等候就能很快办理业务,办事效率得到大大的提高,有成本低、效率高、覆
1
陕西师范大学硕士学位论文
盖面广、传播快等特点,以小微企业为主要客户的互联网金融,填补了一些传统
金融的金融服务空白,有利于资源配置效率提升,促进国民经济发展。
以电商小贷为例,从2010年6月开始,阿里巴巴就在平台上为其客户提供
一定额度的贷款业务。只要交易信息不存在虚假,符合条件的卖家,有多少单子
就能够借钱多少。除了此类订单贷款,淘宝和天猫的卖家还可以使用“信用贷款”,
信用贷款的额度比较高,额度多少主要根据店铺的经营状况、申请人的资质来决
定。蚂蚁小额贷款业务贷款最快1分钟,每天的利率对贷款的顺序是0.05% (年利
率约为18%美元),每日贷款利率约为0.06%,企业既可以申请订单贷款,也可以
使用信用贷款,累计金额高达100万元,最长期限为12个月,其坏账率仅为1%。
据阿里巴巴平台汇总的数字信息可以看出2014年6月之前,阿里的放贷金额超过
两千亿之多,高达八十万家的中小微企业受益[3]。电商平台下的贷款业务比如阿里
巴巴、京东、苏宁等