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建筑设计行业深度报告_政策红利、产业升级建筑设计子行业再迎高峰2017年东北证券38页

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更新时间:2018/5/11(发布于江苏)

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[Table_MainInfo] [Table_Title]
证券研究报告 / 行业深度报告
政策红利、产业升级
建筑设计子行业再迎高峰
报告摘要:
[Table_Summary] 内外政策驱动建筑业需求提质增速。按照“十三五”规划提出的2020年
国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番的要求,2016-2020
年,我国国内生产总值年均增长速度需保持在6.5%以上。当前宏观经济
形势下,全球贸易保护主义抬头,传统“三驾马车”中居民消费和净出口
增长力度不足,投资还需承担拉动经济增长的重担。建筑行业作为投资
领域的排头兵迎来对内、对外政策红利集中期。对内,PPP项目热点持
续,拉动国内工程项目落地。2016年,PPP项目库中入库总数、执行数
持续上升,大量PPP项目有望在2017年落地开工。随着PPP资产证券
化的启动、PPP资产交易和管理平台的成立,PPP项目资金端环境持续
优化,预计2017年PPP项目数和投资额将保持稳步增长。对外,“一带
一路”进入黄金发展期,海外工程项目增长超预期。2917年5月即将召
开的“一带一路”国际合作高峰论坛成果可期。高规格会议彰显政府高层
推动“一带一路”国际合作的决心,对中国基建项目走出国门带来更多实
质性的推动。预计2017年,“一带一路”板块将引领更多建筑产能走向
国际

产业升级窗口显现,创新式发展带来新机遇。BIM技术应用提高设计效
率、全面升级建筑设计理念,为建筑设计新时代到来做好技术准备。智
慧城市、物联网概念东风已至,建筑设计将参与实现新建工程的“智装
一体化”。装配式建筑、绿色建筑转型趋势符合建筑业持续健康发展的
标准,获得政府长期政策支持。这在转型初期对建筑设计提出更高要求,
为具备创新能力、研发实力的大型上市设计公司带来发展契机。国内建
筑设计正朝着艺术性提升的方向发展,建筑设计公司品牌附加值提升空
间巨大。建筑设计行业外延发展,跨界家具制造、艺术展览,打开新天
地。EPC项目热潮中,建筑设计行业的上游属性和建筑师责任制的改革
方向使其在项目承揽的激烈竞争中具有天然优势地位。建筑质量终身责
任制推动行业管理模式升级。“互联网+建筑设计”带领建筑设计开拓线
上平台发展模式,并外延至业外领域。大批新技术、新模式促使国营、
民营建筑设计企业找准自身特色,在不同的发展道路上各自绽放

推荐标的:
买入:苏交科、中国海诚
增持:中设集团、中衡设计、华建集团、启迪设计、山鼎设计
风险提示:(1)PPP项目、“一带一路”项目落地速度不及预期;(2)建
筑设计产业升级速度和效果不及预期

[Table_Invest]
优于大势
上次评级:优于大势
[Table_PicQuote] 历史收益率曲线
-5%
4%
13%
22%
31%
201
6/3
201
6/4
201
6/5
201
6/6
201
6/7
201
6/8
201
6/9
201
6/10
201
6/11
201
6/122017/12017/2
建筑装饰沪深300
[Table_Trend] 涨跌幅(%) 1M 3M 12M
绝对收益 -1.37% 4.81% 34.05%
相对收益 -2.00% 3.25% 19.48%
[Table_Market] 重点公司 投资评级
苏交科 买入
中国海诚 买入
中设集团 增持
中衡设计 增持
华建集团 增持
启迪设计 增持
山鼎设计 增持
[Table_Report] 相关报告
《大风起兮云飞扬,“一带一路”联四方》
2017-03-06
《建筑装饰行业深度报告:装饰物联网,装
饰行业的下一个风口》
2017-02-27
《PPP资产证券化迎来重大进展》
2017-02-20
《重视 2017年装饰行业的投资机会,加大配
臵》
2017-02-17
[Table_Author]
证券分析师:王小勇
执业证书编号:S0550515090001
(0755)33975875wang_xy@nesc
感谢助理陈航杰的协助

建筑工程/建筑设计
发布时间:2017-03-14
请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 38
[Table_PageTop] 行业深度报告
目录
1. 序言—建筑设计,城市的精神,文明的灵魂 ... 5
2. 建筑设计子行业政策红利促复苏 .......... 6
2.1. PPP推动国内新建工程量持续向好 ...........8
2.2. “一带一路”开拓国际新建工程订单 .........10
3. 建筑设计子行业产业升级——创新与发展 ..... 12
3.1. BIM技术应用提高生产效率 ........14
3.2. 物联网“智装一体化”潮流涌现 .....16
3.3. 从“建造”到“制造”,装配式建筑迎来发展期 .....17
3.4. 绿色建筑概念再起.18
3.5. 国企发挥体量优势、民营革新企业模式.20
3.6. 建筑设计公司品牌附加值仍有发展空间.21
3.7. 建筑设计的跨界发展.........23
3.8. 建筑设计公司在建筑全产业链整合上的优势地位.........25
3.8.1. EPC工程总承包制席卷市场 . 25
3.8.2. 建筑设计公司承揽EPC项目的优势 .. 27
3.8.3. 建筑师责任制助推建筑设计公司承揽EPC项目 ........ 27
3.9. 质量终身责任制与从业人员自身职业素养的提升.........29
3.10. 建筑设计与互联网+ ..........29
4. 重点公司推荐 .. 32
4.1. 苏交科(300284.SZ) 32
4.2. 中国海诚(002116.SZ) ........33
4.3. 中设集团(603018.SH) ........34
4.4. 中衡设计(603017.SH) ........35
4.5. 华建集团(600629.SH) ........36
4.6. 启迪设计(300500.SZ) ........36
4.7. 山鼎设计(300492.SZ) ........37