文本描述
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摘要
营运资金管理对家电制造企业的发展有着巨大的意义。运营资金流转通畅、管理完
善能够保证企业供产销链条的平稳进行并使企业获得收益。珠海ＧＬ电器公司是一家国
际化家电公司，集研发、生产、销售、服务于一体。２００６年该公司荣获“世界名牌”称
号，ＧＬ电器公司美国《财富》杂志中国上市１００强。２０１５年公布的“福布斯全球２０００
强”中，在其所属的家用电器行业中，排名世界第一。ＧＬ电器公司１２７００多种产品１４０００
多项专利技术，其中部分产品填补了家电行业中的空白，一些产品甚至领先于国际。本
文以ＧＬ电器公司为案例，可以为ＧＬ电器健康发展提供参考，同时，以电器行业龙头
制造商为模板来分析营运资金管理能够为电气行业中的其他企业树立典范。对于ＧＬ电
器公司的分析，运用文献分析法、个案研究法和结构分析等方法，依据２０１０－２０１５年财
务报表及其附注数据，分析营运资金规模分析了ＧＬ电器公司的营运资金措施，发现
ＧＬ电器公司采用了激进的融资措施以及较稳健的营运资金投资措施。在现有的营运资
金投资和筹资措施下，ＧＬ电器公司具体财务指标上表现为，流动资产占总资产的比例
颇高，流动负债占总负债的比重过大，流动资产周转率不高的现状，针对于流动资产结
构不合理，流动负债结构不合理，流动资金周转率不高的问题，提出合理调整流动资产
占总资产的规模提高其收益能力，优化流动资产内部结构以加快资金运转；合理调整流
动负债结构的存量结构和增量结构，降低风险增加企业信用；提高应收账款和存货的周
转率实现流动资金快速周转。
关键词：渠道营运资金，营运资金措施，营运资金管理
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西北大学硕士学位论文
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Ａｂｓｔｒａｃｔ
Ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｓｏｆｇｒｅａｔｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅｔｏｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｈｏｍｅａｐｐｌｉａｎｃｅ
ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ．Ｏｐｅｒａｔｉｏｎｆｌｏｗｏｆｆｕｎｄｓｓｍｏｏｔｈ，ｗｅｌｌ－ｍａｎａｇｅｄｔｏｅｎｓｕｒｅｔｈａｔ
ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｆｏｒｔｈｅｓｍｏｏｔｈｏｐｅｒａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｃｈａｉｎｏｆｓａｌｅｓａｎｄｂｕｓｉｎｅｓｓｉｎｃｏｍｅ．ＺｈｕｈａｉＧＬ
ｅｌｅｃｔｒｉｃａｌｃｏｍｐａｎｙｉｓａｎｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｈｏｍｅａｐｐｌｉａｎｃｅｃｏｍｐａｎｙ，ｓｅｔｒｅｓｅａｒｃｈａｎｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，
ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ，ｓａｌｅｓａｎｄｓｅｒｖｉｃｅｉｎｏｎｅ．Ｉｎ２００６ｔｈｅｃｏｍｐａｎｙｗｏｎｔｈｅ＂ｗｏｒｌｄｆａｍｏｕｓ
＂ｔｉｔｌｅ，ＧＬ
ｅｌｅｃｔｒｉｃａｌｃｏｍｐａｎｙＵＳ＂Ｆｏｒｔｕｎｅ＂ｍａｇａｚｉｎｅｌｉｓｔｅｄ１００ｉｎＣｈｉｎａ．Ｒｅｌｅａｓｅｄｉｎ２０１５，＂Ｆｏｒｂｅｓ
Ｇｌｏｂａｌ２０００＂，ｉｎｉｔｓｈｏｍｅａｐｐｌｉａｎｃｅｓｉｎｄｕｓｔｒｙ，ｒａｎｋｅｄｆｉｒｓｔｉｎｔｈｅｗｏｒｌｄ．ＧＬｅｌｅｃｔｒｉｃａｌ
ｃｏｍｐａｎｙｍｏｒｅｔｈａｎ１４？７００ｋｉｎｄｓｏｆｐｒｏｄｕｃｔｓｍｏｒｅｔｈａｎ１４，０００ｐａｔｅｎｔｅｄｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ｓｏｍｅｏｆ
ｗｈｉｃｈｐｒｏｄｕｃｔｓｔｏｆｉｌｌｔｈｅｇａｐｓｉｎｔｈｅｈｏｍｅａｐｐｌｉａｎｃｅｉｎｄｕｓｔｒｙ，ｓｏｍｅｐｒｏｄｕｃｔｓｅｖｅｎａｈｅａｄｏｆ
ｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ．Ｉｎｔｈｉｓｐａｐｅｒ，ＧＬｅｌｅｃｔｒｉｃａｌｃｏｍｐａｎｙａｓａｃａｓｅ，ｃａｎｐｒｏｖｉｄｅａｒｅｆｅｒｅｎｃｅｆｏｒ
ｔｈｅｈｅａｌｔｈｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆＧＬｅｌｅｃｔｒｉｃａｌａｐｐｌｉａｎｃｅｓａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅ，ｔｏｔｈｅｅｌｅｃｔｒｉｃａｌ
ｉｎｄｕｓｔｒｙｌｅａｄｉｎｇｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓａｓａｔｅｍｐｌａｔｅｆｏｒｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔａｎａｌｙｓｉｓｃａｎ
ａｌｓｏｐｒｏｖｉｄｅｔｈｅｂａｓｉｓｆｏｒｏｔｈｅｒｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｏｐｅｒａｔｉｎｇｆｕｎｄｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔ．Ｆｏｒｔｈｅａｎａｌｙｓｉｓｏｆ
ＧＬＥｌｅｃｔｒｉｃＣｏｍｐａｎｙ，ｔｈｅｐａｐｅｒａｎａｌｙｚｅｓｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｓｃａｌｅａｎｄａｎａｌｙｚｅｓｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇ
ｃａｐｉｔａｌｍｅａｓｕｒｅｓｏｆＧＬＥｌｅｃｔｒｉｃＣｏｍｐａｎｙｂａｓｅｄｏｎｔｈｅ２０１０－２０１５ｆｉｎａｎｃｉａｌｓｔａｔｅｍｅｎｔｓａｎｄｉｔｓ
ｎｏｔｅｓ，ｕｓｉｎｇｌｉｔｅｒａｔｕｒｅａｎａｌｙｓｉｓ，ｃａｓｅｓｔｕｄｙａｎｄｓｔｒｕｃｔｕｒａｌａｎａｌｙｓｉｓ．Ｔｈｅｃｏｍｐａｎｙａｄｏｐｔｅｄａ
ｒａｄｉｃａｌｆｉｎａｎｃｉｎｇｍｅａｓｕｒｅｓａｎｄｍｏｒｅｒｏｂｕｓｔｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｍｅａｓｕｒｅｓ．Ｉｎｔｈｅ
ｅｘｉｓｔｉｎｇｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔａｎｄｆｉｎａｎｃｉｎｇｍｅａｓｕｒｅｓ，ＧＬｅｌｅｃｔｒｉｃａｌｃｏｍｐａｎｙｓｐｅｃｉｆｉｃ
ｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｄｉｃａｔｏｒｓｏｎｔｈｅｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｏｆｃｕｒｒｅｎｔａｓｓｅｔｓａｃｃｏｕｎｔｅｄｆｏｒａｈｉｇｈｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎｏｆ
ｔｏｔａｌａｓｓｅｔｓ，ｃｕｒｒｅｎｔｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓａｃｃｏｕｎｔｅｄｆｏｒｔｈｅｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎｏｆｔｏｔａｌｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓｉｓｔｏｏｌａｒｇｅ，ｔｈｅ
ｃｕｒｒｅｎｔｔｕｒｎｏｖｅｒｒａｔｅｉｓｎｏｔｈｉｇｈｃｕｒｒｅｎｔｓｔａｔｕｓ，Ｉｔｉｓｒｅａｓｏｎａｂｌｅｔｏａｄｊｕｓｔｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔａｓｓｅｔｓｔｏ
ｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙｏｆｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔａｓｓｅｔｓａｎｄｏｐｔｉｍｉｚｅｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｌｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔ
ａｓｓｅｔｓｔｏｓｐｅｅｄｕｐｔｈｅｏｐｅｒａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｆｕｎｄｓ．Ｒｅａｓｏｎａｂｌｅａｄｊｕｓｔｍｅｎｔｏｆｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔａｓｓｅｔｓｉｓ
ｕｎｒｅａｓｏｎａｂｌｅａｎｄｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓｓｔｒｕｃｔｕｒｅｉｓｕｎｒｅａｓｏｎａｂｌｅａｎｄｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌ
ｔｕｒｎｏｖｅｒｒａｔｅｉｓｎｏｔｈｉｇｈ．Ａｄｊｕｓｔｔｈｅｓｔｏｃｋｓｔｒｕｃｔｕｒｅａｎｄｉｎｃｒｅｍｅｎｔａｌｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔ
ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｒｅｄｕｃｅｔｈｅｒｉｓｋｏｆｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｃｏｒｐｏｒａｔｅｃｒｅｄｉｔ；ｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅａｃｃｏｕｎｔｓｒｅｃｅｉｖａｂｌｅａｎｄ
ｉｎｖｅｎｔｏｒｙｔｕｒｎｏｖｅｒｒａｔｅｔｏａｃｈｉｅｖｅｒａｐｉｄｔｕｒｎｏｖｅｒｏｆｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌ．
Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｃｈａｎｎｅｌｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌ，Ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｍｅａｓｕｒｅｓ，Ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌ
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目录
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第１章绪论１
１．１研究背景１
１．２研究意义１
１．３研究综述２
１．３．１国外学者关于营运资金管理的研究２
１．３．２国内学者关于营运资金管理的研究４
１．４研究方法５
１．５研究的思路与框架６
第２章营运资金管理概述８
２．１赵及特？８
２．１．１概念界定８
２．１．２营运资金的特点８
２．２营运资金措施及特点“９
２．２．１稳健型营运资金措施及其特点９
２．２．２折衷型营运资金措施及其特点９
２．２．３激进型营运资金措施及其特点９
２．３基于要素的营运资金管理理论９
２．３．１概念界定９
２．３．２基于要素的营运资金管理内容１０
２．３．３基于要素的营运资金管理评价体系１０
２．４基于渠道的营运资金管理理论１０
２．４．１概念界定１０
２．４．２基于渠道的营运资金评价体系１１
第３章ＧＬ电器公司营运资金现状分析１２
３．１我国家电行业现状及ＧＬ电器公司发展简介１２
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