摘 要
目前，钢铁行业面临全行业的产能过剩，钢材市场持续低迷，没有具体某个品种
能有明显盈利能力。总体来看，国际经济形势十分错综复杂，世界经济低速的增长态
势仍将延续，钢铁行业大部分已进入深度转型的调整期，钢铁市场的形势依然很不容
乐观。纵观中国证券市场，钢铁板块股票是为数不多低于净值或在净值左右徘徊的主
力军。钢铁市场供过于求，竞争比较大，公司为了稳定收入，对长期保持关系的客户
实施了比较宽松的信用政策，放宽了对销售的回款的要求，“先货后款”的销售比重
增加，导致在实现利润和降低库存成本的同时，应收账款规模增加。企业陷入信用风
险可能会来自于企业应收账款以及应收票据数量的增加，而最终会导致资金周转困难，
运营能力下降。
本文从 XX 钢铁有限公司的营运资本管理为切入点，通过多方面的分析目前 XX 钢
铁有限公司的营运资金管理现状，以及可能对其营运资金管理和应用产生影响的各种
因素，研究发现 XX 钢铁有限公司的营运资金管理方面的问题主要有：现金持有策略不
当、应收账款管理欠缺、缺乏营运资金方面的预算、营运资金管理体制不当等。本文
只针对 XX 钢铁有限公司的营运资金管理进行研究，所以本文根据 XX 钢铁有限公司自
身的一些特点和模式提出了相应的解决措施，主要是建立合理的现金管理方案、加强
应收账款管理、建立适当的预算策略、建立合理的营运资金管理体制等。由于对营运
资金管理方面的研究还不够深入以及对 XX 钢铁有限公司有待进一步了解，所以提出的
对策有待完善，本文也结合了一些实际营运资金管理的经验，针对企业营运资金管理
方面出现的问题提出了一些较为合理的建议。
关键词：钢铁企业；营运资金管理；资金结构
论文类型：案例分析
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