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MBA硕士毕业论文_论我国类别股份制的完善DOC

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更新时间:2017/12/20(发布于广东)

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文本描述
1
摘 要
国外关于类别股份制度的研究相对比较完善,美国是最早出现类别股份制度
的国家,随后,英国、日本、德国、法国等发达国家也相继制定类似制度。美国
在 1950 年颁布《标准公司法》之后,每隔几个年份都会进行修订, 年的法律
修订主要体现在种类股的设置上。美国公司法赋予公司在设置种类股方面很大的
自由度,若公司章程有授权,董事会则可以创设、发行一系列的种类股,并且可
以不经过股东会同意。当市场和公司发展发生变化时,董事会还可以根据具体情
况规定或者改变种类股的相关条款。我国的类别股份制度在公司法中还是不够“名
正言顺”的,对类别股份的概念有所提及的规定是 1992 年出台的《股份有限公司
规范意见》,这是由我国国家经济体制改革委员会颁发的也是相对较早的关于类别
股份的制度

类别股份是根据股份自身所代表的权利、性质和相对应的股东所具有的权利
而进行区分的股份。对于所区分的股份,世界各国都有着不同的分类。我国将股
份类型根据投资主体的性质和流通受限与否进行区分,法学界对于流通股与非流
通股是否应该存在各有不同的观点。笔者认为,应结合我国当前的市场经济状况
对我国类别股份的划分进行具体分析。由于流通股与非流通股所代表的股东利益
不相同,且持有流通股的股东是分散的,其利益本来就很难得到保护,在以流通
是否受限为标准进行划分的前提下,对于流通股股东而言具有一定的保护意义

因此,流通股与非流通股的划分是有一定依据的

对于类别股份制度的价值,任尔昕在《关于我国设置公司种类股的思考》中
列举了国外各国有关类别股份制度的相关规定和立法实践,从价值角度分析了类
别股份制度设立的意义:可充分实现公司融资功能,利于私法自治,利于股权平
等。葛伟军提出设置类别股份既可以保护小股东利益,也能确保股份最初持有者
对公司进行有效控制,还可以满足不同股东的不同利益需求,甚至可以实现资源
的合理配置

美国对类别股份制度的规定是在以授权为立法主旨的基础上,进行充分自由
的制度设计,赋予公司主体极大的开放空间,在权利设置上也是不断适应时代发
展的需要,使更多更新的类别股份活跃于资本市场中。英国和日本等国的类别股
份制度都是在借鉴美国制度的过程中不断完善的,英国公司法对于类别股份的设置赋予公司相对自由的规定

我国类别股份制度的萌芽体现在普通股和优先股的划分方面,在 20 世纪 90
年代以前,我国在类别股份的设置及表决机制方面并没有完整的规定。我国在股
权分置改革过程中出现了各种问题,具体表现在以下几个方面:第一,我国类别
股份制度立法不明确。第二,类别股东参与表决的机制不健全。第三,类别股东
特别是中小型类别股东的权利得不到保护。笔者认为,针对上述我国类别股份制
度出现的不足,我国应该确立类别股份制度。具体可从以下三方面着手:首先,
借鉴美国与德国的立法模式,在法律上将类别股份制度确定,加大法律的授权,
让公司主体获得更多的划分股份类别的权力。其次,通过完善类别股东的表决机
制,让类别股东参与公司事务的表决,更好地保护股东利益。最后,赋予类别股
东退股权,扩大中小股东行使退股请求权的范围

近些年来,国际市场越来越开放,使得国与国之间的联系也在不断加强。我
国证券市场变化也越来越快,股市更是风云不断,政府也越来越重视对公司治理
结构的调整,我国类别股份制度的研究也逐渐增多。尽管如此,我国目前对于类
别股份制度的研究只是停留在制度表面,甚至还没有明确的立法对这类制度进行
详细规定,而我国的研究也大多是借鉴外国的制度经验。因此,深入研究类别股
份制度并结合我国当前的具体国情显得非常必要

【关键词】股份类别 股份分类 制度确立 股东利益保护
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