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MBA硕士论文_公允价值计量对管理者薪酬的影响研究DOC

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文本描述
单 位 代 码 10476
学 号 1315180923
分 类 号 F230
硕 士 学 位 论 文
公允价值计量对管理者薪酬的影响研究
——基于我国上市银行业的实证分析
学 科 、 专 业 : 工商管理
研 究 方 向 : 会计学
申请学位类别 : 管理学硕士
申 请 人 : 王 莉
指 导 教 师 : 李 敬 副教授
二〇一六年六月2CONSEQUENCESOF FAIR VALUE
MEASUREMENT ONTNE EXECUTIVE
COMPENSATION:
EMPIRICAL ANALYSIS BASED ON
CHINESE LISTED BANKING
A Dissertation Submitted to
the GraduateSchool of HenanNormalUniversity
in Partial Fulfillment of the Requirements
for the Degree of Masterof Management Science
By
Wang Li
Supervisor: Prof.Li Jing
June,20164I
摘要
规范合理的管理层薪酬体制能充分利用企业经营业绩信息衡量管理者的努力程度,
达到降低委托代理成本的目的。目前,我国多数上市企业将企业当期经营业绩作为衡量
管理者努力水平的主要指标。 年实施的企业会计准则中提出将公允价值计量属性引
入会计核算; 年,财政部规定将计入“资本公积”的公允价值变动同时列报于利润
表和所有者权益变动表; 年,财政部颁布《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》
准则再次规范公允价值的计量方法,同时对披露公允价值计量的相关信息提出了具体要
求。因此,公允价值计量属性对会计业绩的影响日益重要,尤其是对于持有金融资产较
多的银行业的影响尤为重要。本文选择我国沪深两市上市的 16 家商业银行 年
— 年的数据作为研究样本,探寻公允价值计量属性引入后对管理者薪酬产生了怎样
的影响,以弥补公允价值计量实施的经济后果方面的研究不足

交易性金融资产及可供出售金融资产的初始及后续计量均采用公允价值计量,交易
性金融资产公允价值的变动计入利润表“公允价值变动损益”项目,成为影响公允价值
变动的最主要部分;而可供出售金融资产的公允价值变动计入资产负债表“资本公积”
项目,同时列报于利润表“其他综合收益”项目。两类金融资产的公允价值变动会对上
市银行的经营业绩产生不同程度的影响。本文以两类金融资产的公允价值变动为自变量,
以银行业管理者薪酬为因变量,研究其对银行管理者薪酬产生了怎样的影响。通过理论
与实证分析,本文发现:交易性金融资产的公允价值变动对银行业管理者薪酬产生了增
量效应,且公允价值变动的收益和损失对管理者薪酬存在不对称的影响;可供出售金融
资产公允价值的变动则对管理者薪酬没有显著影响。实证分析的研究结论证实了我国上
市银行的管理者薪酬机制存在着不合理的现象,且在引入公允价值计量属性后,银行管
理层对不同类别公允价值信息的关注程度不同,会导致公允价值变动信息对管理者薪酬
与银行业绩之间产生不同的影响,从而容易出现银行高管通过获得更好的业绩来取得更
高报酬而操纵金融资产分类的道德风险。针对研究问题,本文提出了提高公允价值计量
规范性和完善银行管理层薪酬机制的建议

关键词:公允价值变动损益,其他综合收益,经营业绩,管理者薪酬III
ABSTRACT
Scientific and rational management compensation mechanism can take advantage of accounting
information available to measure the degree of management's efforts to reduce agency costs. At present,
most listed companies will be the current business operating performance as the main measure of
management effort. In , the Ministry of Finance for the implementation of the accounting
standards for business enterprise introduced fair value to financial accounting; in , the ministry of
Finance provisions included in the “capital reserve” changes in the fair value of the presentation on the
income statement and statement of changes in owners’ equity at the same time; in , “enterprise
accounting Standards No. 39 – fair value Measurements” guidelines issued by the Ministry of Finance
has denied the method of fair value clearly, and puts forward the disclosure of information on the fair
value measurement requirements. Therefore, fair value measurement attributes affect accounting
performance is becoming more and more important, especially for most financial assets of the impact
of the banking sector is particularly important. This paper selects 16 of Chinese listed commercial
Banks in - data as the research sample, studied after the introduction of fair value
measurement attribute for managers' pay what effect, make up for the shortcomings of the
implementation of fair value measurement effect research.
Transactional financial assets and available for sale financial assets measurement are using fair
value measurement attribute, but the fair value of the tradable financial assets changes included in the
changes in fair value gains and losses project, become the most main factors affect the project on the
changes in the fair value; Changes in the fair value of available for sale financial assets are included in
the balance sheet of capital reserve project, and presented in the income statement of other
comprehensive income after-tax net project. These two kinds of changes in the fair value of financial
assets on the operating performance of listed Banks has a different effect. In this paper, two kinds of
changes in the fair value of financial assets as the independent variable and studied its bank managers'
pay what effect. Through theoretical and empirical analysis, we found that(the fair value of the
tradable financial assets change on bank managers pay with incremental effect, and the changes in fairIV
value gains and losses impact on managers' pay has asymmetry; Changes in the fair value of available
for sale financial assets had no significant influence on managers' pay. Empirical analysis results
confirmed that the managers of listed Banks in China there is no reasonable compensation mechanism
of the phenomenon, and after the introduction of fair value measurement attribute, fair value of the
different categories to the attention of a bank's management at different levels, can lead to different
information for managers to changes in fair value have different impact between compensation and
bank performance, thus there may be a bank executives through better performance in order to obtain
higher pay and control moral hazard of financial assets classification. According to the research
question, this article put forward to improve the fair value measurement standardization and perfecting
the mechanism of bank management advice.
KEY WORDS:Changes in Fair Value,Other comprehensive income, Operating results, Managerial
CompensationV
目录
摘要.........I
ABSTRACT ..... III
目录.......V
第一章绪论........1
1.1 选题背景与意义. 1
1.1.1 选题背景...... 1
1.1.2 选题意义...... 3
1.2 研究内容. 4
1.3 创新之处. 5
1.4 研究方法和框架. 5
第二章文献综述7
2.1 公允价值计量的研究综述......... 7
2.1.1 国外研究综述.......... 7
2.1.2 国内研究综述.......... 8
2.2 管理者薪酬与经营业绩的研究综述... 10
2.2.1 国外研究综述........ 10
2.2.2 国内研究综述........ 11
2.3 公允价值变动对管理者薪酬的影响研究综述........... 12
2.3.1 国外研究综述........ 12
2.3.2 国内研究综述........ 12
2.4 文献评述........... 13
第三章公允价值计量影响管理者薪酬的相关理论分析......15
3.1 公允价值及管理者薪酬的相关理论... 15
3.1.1 公允价值及薪酬的相关概念界定 15
3.1.2 公允价值理论........ 18
3.1.3 管理者薪酬理论.... 21VI
3.2 公允价值计量对银行管理者薪酬的影响....... 24
第四章我国上市银行业实证分析的研究设计..........27
4.1 研究假设........... 27
4.2 数据来源和样本选取... 28
4.3 变量设计........... 29
4.4 相关性研究的模型构建........... 31
第五章我国上市银行业的实证结果与分析..33
5.1 上市银行业的描述性统计分析........... 33
5.2 公允价值对管理者薪酬的影响分析... 36
5.2.1 变量相关系数分析 36
5.2.2 变量的共线性诊断 37
5.3 回归分析........... 38
5.4 稳健性检验....... 41
第六章我国上市银行业实证分析结论及政策建议..43
6.1 实证分析的主要结论... 43
6.2 完善我国银行业公允价值和管理者薪酬机制的政策建议... 44
6.2.1 完善公允价值计量会计准则........ 45
6.2.2 改进以公允价值计量的银行经营业绩对管理者薪酬的影响.... 46
6.2.3 完善银行治理结构,优化高管薪酬机制 48
6.3 研究局限和未来展望... 49
6.3.1 研究局限.... 49
6.3.2 未来展望.... 49
参考文献..........51
致谢......55
攻读学位期间发表的学术论文目录..57
独创性声明......59
关于论文使用授权的说明......591
第一章绪论
1.1 选题背景与意义
1.1.1 选题背景
年财政部颁布《企业会计准则》中适度且谨慎的引入公允价值计量属性,于
年 1 月 1 日起实施。公允价值计量属性相比历史成本而言使企业资产负债的账面价
值更接近于市场价,从而提高会计信息的可靠性,进而影响管理者决策的正确性。
年财政部出台《企业会计准则解释第 3 号》文件,要求将所有者权益变动表计入“资本
公积”项目的公允价值变动损益同时列报于利润表增设的“其他综合收益”项目中,这
体现了公允价值的应用为企业经营业绩提供了更多的参考信息。 年 1 月,在 06 版
准则的基础上财政部增设并发布《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》,同年 7 月
公布并施行新公允价值定义基本准则,进一步完善了公允价值计量的内容,体现我国会
计准则与国际标准的同步化,为企业的国际发展和交流提供了政策支撑。 版准则要
。。。。。。以上简介无排版格式,详细内容请下载查看