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摘要
财务舞弊一直是各国学者普遍关注的问题。在我国，主板市场公司的舞弊行
为已经引起了人们的重视，专家学者已进行了深入的研究。而创业板设立的时间
不长，对创业板公司舞弊行为的研究并不多。对于一个新兴的市场，如何发现舞
弊企业，如何防治舞弊行为是这个市场健康发展的重要基础和前提。因此，本文
从创业板的角度出发，重点研究和分析了创业板公司的财务舞弊问题

我国的创业板是年在深圳设立的。上市公司多为中小型公司和具有一定
科技含量的公司。创业板从创立之初的 28 家公司发展到年的近 500 家上市
公司，发展速度是非常快的。在快速扩张的过程中，一些问题开始暴露出来。首
先是业绩“变脸”。有的中小型公司在没上市前，为了少缴税款，故意隐瞒公司
收入，人为调节成本费用。等到要上市的时候，为了取得上市资格，往往又人为
地调高收入，增加利润。而当公司上市后，由于上市前的造假舞弊，再加上公司
经营管理不善，就容易出现业绩“变脸”的现象。第二是“三高”问题，即高发
行价、高市盈率、高募集资金。由于在创业板发行的公司基本上都是中小型公司，
股本较小，容易受到追捧和炒作，往往发行价较高。发行价高，市盈率就高，募
集资金也就多。有些公司募集的资金远远超出公司规划项目所需的资金。多出的
募集资金有的存在了银行里，有的投到了一些并不是很理想的项目上，有的甚至
就是闲置不用。第三就是监管力度不够的问题。由于创业板设立时间不长，各项
规章制度还不够健全，如保荐人制度、处罚机制等都有待在实践中逐步完善和发
展

鉴于以上背景，本文首先介绍了财务舞弊的概念，分析了财务舞弊的特征，
阐述了财务舞弊的后果。在此基础上，以 A 药业公司为例，重点分析了我国创业
板上市公司财务舞弊的动因以及常用的舞弊方法，并针对不同的动因和舞弊的方
法，从上市公司方面、中介机构方面、政府层面和行业协会等方面提出了防治舞
弊的对策和建议

关键词：财务舞弊 创业板 A 药业公司
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