摘 要
由于激励因素和机会因素，银行管理层往往具有进行盈余管理的动机，而
产生盈余管理的这两种因素均与信息不对称有关，信息不对称阻碍了银行管理
层与董事会和股东之间的信息交流，进而产生严重的委托—代理问题。当银行
管理层占有优势时，其可能会通过盈余管理活动选择会计政策，如通过调低贷
款损失准备转回一部分准备金等方式使其自身利益最大化或企业市场价值最大
化，最终会影响银行风险承担状况。而盈余管理也与银行内部治理机制直接相
关，当后者对前者具有激励作用时，盈余管理行为就产生了或者更严重了，当
后者对前者有约束作用时，盈余管理行为就被制止或者削弱了。因此，本文着
重研究银行的盈余管理行为是否会影响银行的风险承担以及银行的内部治理机
制在该影响过程中的作用，这显然具有重要的实践意义
本文综合利用了逻辑推理和实证检验的办法进行分析。首先，简要介绍了
盈余管理、银行内部治理机制与银行风险承担的相关理论；其次，理论分析了
盈余管理对银行风险承担的影响以及股权结构、内部制衡机制与激励机制等银
行内部治理机制在该影响过程中的作用；最后，基于 — 年的我国 14
家上市银行数据，经筛选共得到 54 个观察值，运用数据统计分析和静态面板模
型对模型进行了实证检验。实证检验结果表明：
（1）银行的盈余管理水平与银行风险承担呈显著的正相关关系，即银行的
盈余管理水平越高，银行风险承担水平也就越高；
（2）银行的内部治理机制在盈余管理对银行风险承担影响的过程中有重要
作用，具体来说，股权集中度越高和董事会规模会显著增加盈余管理对银行风
险承担的正向作用，而高管薪酬则会抑制盈余管理对银行风险承担的作用
同时，为了抑制银行盈余管理对银行风险承担行为的负向影响，实现银行
业的稳健发展，应优化股权结构，强化产权对风险的约束效应，建立有效的高
管激励约束机制，完善董事会制度及其在风险管理中的作用，完善银行内部治
理作用
关键词：盈余管理 银行风险承担 公司内部治理机制 静态面板模型
Abstract
Because of the incentive factors and opportunity related to information
asymmetry which prevents the information exchange among bank management, the
board of directors and shareholders and produces serious agent problem. When bank
managements have the advantage, it may choose accounting policy to make earnings
management activities to maximize their own interests or corporate market value,
such as through lower loan losses that will ultimately affect bank risk-taking. And
earnings management is directly related to the bank internal governance mechanism,
when the latter has incentive effect on the former, earnings management behavior is
produced or worse, or when the latter has a constraint function to the former, the
earnings management behavior weakens. Therefore, this article focuses on whether
the bank’s earnings management behavior will affect the bank’s risk-taking and the
function of internal governance mechanism in the process of the influence, which has
important practical significance.
This paper uses the comprehensive ways of logical reasoning and empirical test
method for analysis. Firstly, this paper briefly introduces the earnings management,
governance mechanisms and bank risk-taking; Secondly, we analysis what influence
of the earnings management on bank risk-taking and what the role of the ownership
structure, internal governance mechanism and incentive mechanism in the process of
that influence; Finally, based on the data fromtoof 14 listed banks in
China, this paper uses the data statistical analysis and static panel model to make
empirical study. The empirical results show that: bank earnings management was
significantly positively correlated with the bank risk-taking; the ownership
concentration and board size has a significant increasing effect on earnings
management’s positive effect on bank risk-taking, while the executive compensation
will inhibit the effect.
In addition, this paper presents recommendations about perfecting internal
governance mechanisms to prevent bank earnings management on bank risk-taking
behavior.
Key words: earnings management bank risk-taking company internal
governance mechanism static panel modelIII
目 录
摘 要...I
Abstract ...........II
目 录.III
第 1 章 绪论.........1
1.1 研究背景及意义 . 1
1.2 研究思路与论文框架 ..... 2
1.2.1 研究思路 .... 2
1.2.2 论文框架 .... 2
1.3 本文的研究特色 . 3
第 2 章 文献综述.....5
2.1 盈余管理对银行风险承担的影响研究 . 5
2.2 公司内部治理对银行风险承担的影响研究 ..... 5
2.3 公司内部治理机制对银行盈余管理的影响研究 ......... 6
2.4 评述与研究启示 . 7
第 3 章 相关理论分析.9
3.1 相关概念介绍 .... 9
3.1.1 银行风险承担 ........ 9
3.1.2 盈余管理 .. 10
3.1.3 公司内部治理机制 ........... 13
3.2 银行公司治理对银行风险承担行为影响的理论分析 .......... 15
3.2.1 股权结构 .. 15
3.2.2 激励约束机制 ...... 16
3.2.3 组织制衡机制 ...... 16
3.3 银行盈余管理对银行风险承担行为影响的理论分析 .......... 18
3.4 银行公司治理对银行盈余管理影响的理论分析 ...... 19
第 4 章 盈余管理与公司治理对银行风险承担的影响研究......20
4.1 样本选择与数据来源 ... 20
4.2 变量定义与研究假设 ... 20
4.1.1 变量定义 .. 20
4.1.2 研究假设 .. 22
IV
4.3 研究方法与模型设定 .. 25
4.3.1 研究方法 .. 25
4.3.2 模型设定 .. 27
4.4 样本的描述性统计与变量相关性分析 ........... 27
4.4.1 样本的描述性统计 .......... 27
4.4.2 变量的相关性分析 .......... 28
4.5 实证结果与分析 .......... 28
第 5 章 研究结论、不足之处与展望31
5.1 研究结论 ........... 31
5.2 政策建议 .......... 31
5.3 研究的不足与展望 ....... 32
5.3.1 研究不足 .. 32
5.3.2 展望 .......... 33
参考文献...........35
致谢...37
个人简历、在学期间发表的学术论文与科研成果.39
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
学术界提出银行风险承担的概念以来，理论界与实务界围绕这个主题进行了
大量的且卓有成效的相关研究。但是，针对银行风险承担的研究，我国还处于起
步阶段，相关研究主要集中于研究货币政策、市场约束以及公司治理对银行风险
承担的影响。并且，随着我国银行业的快速发展，我国商业银行的数目也不断增
加。值得注意的是，美国“次贷危机”演变为全球金融危机，银行监管也
得到各方的重视，特别是巴塞尔协议三对银行业提出了更为审慎的监管。值得注
意的是，在商业银行的经营过程中，银行作为一个企业，自然有动力管理其盈余
以使得财务报表“好看”，即进行盈余管理以平滑利润，研究表明银行通常采用
资产减值损失和贷款损失准备，从而有可能会影响到银行资产质量。