中国私人银行2016：中国私人银行2016：
逆势增长 全球配置逆势增长 全球配置
2016年6月2016年6月
中国私人银行2016：中国私人银行2016：
逆势增长 全球配置逆势增长 全球配置
2016年6月2016年6月
目 录目 录
1. 前言 11. 前言 1
2. 私人银行，银行业转型中的新引擎 22. 私人银行，银行业转型中的新引擎 2
2.1 规模可观、增势平稳，中国私人银行市场机会巨大 2
2.2 对接“资产端、财富端”，独特优势造就新增长点 2
2.3 市场渗透率低、集中度低，存在弯道超车机会 2
3. 私人银行客户，在市场波动中保持乐观、投资日渐多元 63. 私人银行客户，在市场波动中保持乐观、投资日渐多元 6
3.1 股市波动，投资者强化风险意识 6
3.2 利率下行，拉动多元投资需求 7
3.3 汇改推进，掀起境外投资热潮 9
3.4 房市分化，激发金融资产配置需求 10
4. 经济全球化，催生私人境外投资广阔市场 114. 经济全球化，催生私人境外投资广阔市场 11
4.1 中国经济全球化，开启财富全球配置新篇章 11
4.2 监管放开，需求驱动，五年十三万亿机会可期 11
4.3 跨境、离岸并行发展，跨境潜力更为乐观 13
5. 境外投资动因增多，带来三大机会 155. 境外投资动因增多，带来三大机会 15
5.1 需求由超高净值下沉到高净值客户，境外业务客户基础扩大 15
5.2 投资由房地产拓展到各类金融资产，催生财富管理服务需求 16
5.3 资金由单向出海发展到境内外双向流动，业务范畴拓展 18
6. 扬帆远航，私人银行迈向国际化新时代 206. 扬帆远航，私人银行迈向国际化新时代 20
6.1 中资私人银行国际化助推全行国际化 20
6.2 中资私人银行国际化，明确路径、规划布局、评估手段三步走 20
6.3 中资私人银行国际化五大关键能力 25
7. 结语 307. 结语 30
附录：调研方法论说明 31附录：调研方法论说明 31
中国私人银行2016：逆势增长 全球配置1
兴业银行私人银行波士顿咨询公司2016年6月
1. 前言1. 前言
在中国经济步入新常态的背景下，银行业整体收入、利润增长面临挑战。在此
背景下，私人银行业务市场增势依然保持稳健，并且凭借着对接资产端、财富端的独特优
势，有望成为中国金融业的增长亮点

中国金融市场和投资市场的剧烈波动，促使高净值人士更加理性成熟，也为中
国私人银行业创造了更多的市场机会：股市波动增强了投资者的风险意识；利率下行
拉动了多元资产配置的需求；汇市改革让中国投资者放眼于全球市场；房地产市场的
分化和投资回报的不确定，激发了个人资产配置向金融资产倾斜

展望未来，在中国经济全球化的进程中，高净值人士资产全球配置正在成为新亮点

在境外投资需求上升及监管政策有序开放的趋势下，境外投资的参与度将有所提升，
预计境外投资市场增量将达十三万亿人民币，从而造就巨大机会

中国高净值人士财富境外配置的动因将从避险移民拓展到保值增值，这一转变带出三
大机会：投资需求由超高净值下沉到高净值客户，境外业务客户基础扩大；投资领域
由房地产拓展到各类金融资产，催生财富管理需求；资金流向由单向出海发展到境内
外双向流动，境外业务领域范畴进一步拓展

从行业内部看，不同规模的私行，其境外业务发展路径选择各异：中小型私人银行机
构的国际化战略应侧重跨境业务发展，大型私人银行机构跨境、离岸并举，而少数的
超大型私人银行在离岸业务成熟后，可考虑对海外当地市场业务的拓展

同时，中资私人银行境外业务开拓手段不应仅限于自建，灵活运用并购、合作等手
段，才能快速响应客户境外投资需求。离岸业务并购需审慎评估客户基础及服务平
台，牌照及专业能力是核心资产；在合作伙伴的选择上，主要聚焦境外产品服务支
持，实现互补双赢

为了捕捉中国私人财富全球化机遇，中资私人银行应拓展五大关键能力：精准定位目
标客户的能力、境内外一体化的服务能力、专业投顾引领的销售能力、外部产品的筛
选管理能力，以及境外市场风险及合规的管理能力。
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