宝钢集团-全球钢铁行业价值演进及其对宝钢启示 THEBOSTONCONSULTINGGROUP 报告内容简介 本报告为BCG在全球钢铁行业所作的研究的汇总报告。 介绍在当前的钢铁行业的大背景下，宝钢所面临的主要战略方向： 侧重于核心业务 向下游演进 多元化发展 通过外部公司比照，展示了在国际上大型钢铁公司是如何围绕价值创造这个核心来设计战略部署的。 本报告是BCG在合同规定的项目范围之外所作的额外的研究报告。 宝钢所处的全球钢铁市场环境综述 对大型钢铁联合企业来说，全球钢铁业形势仍十分严峻 各地钢铁行业的供应曲线都非常平缓 整个全球钢铁产业长期以来产能过剩 钢铁行业的结构特性迫使价格下降 大型钢铁企业沿着三个战略方向管理价值创造 侧重于核心业务 向下游领域演进 多元化发展 对宝钢贸易乃至整个宝钢集团的重要启示 向下游领域演进将成为战略不可分割的组成部分 继续提高资产效率和产品销售整合的需求 成功的多元化需要一个以价值为导向的业务组合分析程序/工具 如何在钢铁行业创造更多的价值？基本上有三种可选途径 整合的重点客户战略 采购战略 提高资产利用率 -工程 附加值更高的产品加工业务 进入新服务供应 业务组合战略 价值管理 “侧重于核心业务“ 核心业务的改善 “向下游演进“ 向价值链下游演进 “多元化发展“ 发展全新的业务领域 价值创造2Newprice 供应曲线解释了钢铁和其他大众化商品行业的竞争态势 价格取决于临界点的制造商的现金成本 产能增长使价格降低 需求 生产能力 现金成本 价格 需求 现金成本 生产能力 新的低成本 生产能力 新价格 资料来源：2000世界钢铁动态，1999/2000OECD钢铁展望，IISI1998；BCG分析 北美 西欧 亚洲 生产成本 （美元/吨） 生产成本 （美元/吨） 生产成本 （美元/吨） 产能（百万吨） 产能（百万吨） 产能（百万吨） 各地区钢铁行业的供应曲线都非常平缓2000年各地区的板管材供应曲线(估算) 全球钢铁产业长期以来产能过剩 资料来源：OECD；BCG分析 过剩产能 实际产量 （百万吨） 全球板管材生产能力和实际产量(估算) 价格 （美元/吨） （2000年） 钢铁行业的结构特性迫使价格下降 (1)估算包括交货费用在内的CIF价格 资料来源：DataStream；BCG分析 价格趋势 欧洲冷轧钢卷的实际价格(1) 年均增长率=-2.2% 钢铁与成品钢材之间的价格差距在不断扩大以欧洲为例 欧洲价格指数 (1994=100) 碳素钢(1) 机械工程 汽车 机电设备 年均+2% 年均+2% 年均+1.5% 年均-3.9% (1)热轧钢 资料来源：“2001钢铁行业”年会，柏林；BCG分析 年均增长率（%） 钢铁市场仍旧相当分散一些制造商集中于某些地区，但很少有人跨地区运作 1999年各地区市场集中情况 五大制造商 十大制造商 其它 资料来源：钢铁市场概况（1999年数据） 西欧 北美 亚洲 其它地区 全球总计 中国 但是，某些市场已经出现了明确的兼并整合趋势例如：欧洲市场 资料来源：“2001钢铁行业”年会，柏林；BCG分析 Hoogovens Thyssen Ilva BritishSteel UsinorSa-cilor 42% 1.54亿吨 Riva ThyssenKrupp Arbed Corus Usinor 64% 1.60亿吨 Usinor–Arbed– Aceralia ... ... ... ~80% 约1.60亿吨 1990 1999 2005 议程 整合的重点客户战略 采购战略 提高资产利用率 -工程 附加值更高的产品加工业务 进入新服务供应 业务组合战略 价值管理 “侧重于核心业务“ 核心业务的改善 “向下游演进“ 向价值链下游演进 “多元化发展“ 发展全新的业务领域 价值创造2资产密集型业务需要采用整合的方式使资产利用率最大化外部比照表明大部分企业整合程度高 Usinor 旗下贸易分销单元的汽车行业部决大多数从集团内钢厂进货(90%)并且由钢厂统一管理 此部门与钢厂的产品技术信息库联网 Corus 在本土市场，加工服务中心与钢厂紧密合作以增加Corus产品的市场份额（加工中心75%的钢材进自Corus钢厂） 只在海外市场注重向下游服务延伸 ThyssenKrupp 尽可能地把高利润产品通过钢厂自有贸易渠道销售，使钢厂利润最大化 低利润产品通过集团内贸易公司或中立贸易公司销售 宝钢资产高度密集 固定资产 （10亿元） 生产 其他 贸易 金融 等等 资产份额 35% 65% 中短期的工作重点在于不断提高 资产利用率和资产回报率 1999年宝钢固定资产 三期 工程竣工 (1)仅指成品贸易及其相关的业务利润 资料来源：宝钢年报，宝钢股份，宝钢国贸地区公司，BCG分析