摘 要
近些年以来，国内外经济呈现整体波动的态势。特别是 2014 年，经济运行呈现下行
态势，工业产品产量增幅明显下降，机械、原煤等甚至出现负增长。在经济压力之下，中
国的企业，尤其是制造业，要想生存、发展，维持自身的经营绩效，必须注重自身日常的
财务管理，尤其是营运资金管理。对于企业来说，营运资金相当于企业的血液，要使企业
正常的运转，必须保证营运资金健康地进行循环。随着时间的推移，传统的营运资金管理
理论已经不适用于现代企业。而此时，越来越多的研究学者开始通过理论研究和实践寻找
营运资金管理优化方法，将渠道理论等管理学理论融入其中，希望各类企业的营运资金管
理能够有更好的改善。对于企业自身来说，改变思路，通过渠道管理理论改善营运资金管
理绩效也是势在必行的。
本文采用案例分析、对比分析的方法。以渠道管理理论在营运资金管理中的运用为重
点，通过阐述国内外相关的研究文献，客观分析行业内的企业在日常经营过程中的营运资
金管理问题，指出传统的营运资金管理理论的各种局限性，之后根据渠道管理的视角探索
营运资金管理方法。在理论分析的基础上，选取水泥制造业中的 YH 公司作为案例研究的
对象，对 YH 公司运用渠道理论进行的营运资金优化配置、营运资金管理绩效水平变化等
方面进行阐述和分析，提出相关建议。
最后，根据研究的结果得出结论，即 YH 公司通过渠道管理方法优化营运资金取得了
一定的成果。同时，也会指出 YH 公司在近两年水泥需求下降的情况下，仍应注意改善的
一些问题。最终，本文希望为我国水泥制造业营运资金的管理模式及优化提供可以参考的
案例和方法，帮助企业尽可能地使用恰当的方法加强营运资金的管理，从而使企业存续、
发展。
关键词：营运资金管理 渠道管理 业务流程 水泥制造业