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战略性成本管理培训-活动量成本法与经济增加值关系PPT

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更新时间:2016/6/8(发布于江苏)

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文本描述
毕博管理咨询 战略性成本管理培训-活动量成本法与经济增加值的关系 经济增加值(EVA)简介 EVA的概念 EVA是经济增加值(EconomicValueAdded)的英文缩写。从算术角度说,EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本,是所有成本被扣除后的剩余收入(Residualincome)。 EVA是对真正“经济”利润的评价,或者说,是表示净营运利润与投资者用同样资本投资其他风险相近的有价证券的最低回报相比,超出或低于后者的量值。 正的EVA值代表企业为股东创造了财富,负的EVA值代表企业削减了股东财富 CC=C*CCR EVA理论产生的原由 EVA理论产生的原由 EVA的核心思想是资本本身是有成本的 CC=CxCCR CC代表资本成本,C代表资本,CCR代表资本成本率。CCR主要依据当前的利息水平、企业的业务领域、企业资本结构以及投资者期望等。好的资本成本计算方式可以通过加上长期国债利率来获得。比如:如果某政府30年期的国债利率为5%,某公司相对经营稳定,那么资本成本可能要达到10%,才能吸引投资者,使之获得额外的5%的投资回报。 EVA值的获得 EVA通过164个调整系数对传统财务数据进行调整 没有标准的EVA调整系数的设定方法,关键是选择与本公司业务最相关的调整系数 只有将正确的关键因素和调整系数应用于EVA才能获得对公司的价值的全局了解 EVA的应用 超过资本成本的资本收益才能为股东创造价值 资本收益 资本成本 资本收益增长率 高增长 低增长 Zero资本收益资本成本 资本收益<资本成本 价值减少 价值增加 一般增长 EVA是股东衡量利润的方法 EVA如何帮助企业创造财富 经济增加值方法体系能显著减少经营和财务风险,使投资者更好地衡量收益的数量和持续性。在所有财务评估标准中,它最能体现股东权益的增值。 --瑞士信贷第一波士顿 经济增加值不仅致力于股东权益增值的管理问题,也有助于投资者和管理者衡量、观察以及理解影响公司业务的积极或消极的内在价值因素。 --所罗门联邦 作为价值投资者,我们所寻求的是,以经济增加值作为衡量资本合理运用之核心的管理方式,在经济增加值基础上获得超出资本成本的回报为关键的运营机制。 --欧本海默 活动量成本法与经济增加值的关系 ABC-EVA系统是将基于财务考评指标的EVA与传统的ABC整合起来的绩效考评体系 ABC-EVA是一个能帮助企业有效管理成本和资本的工程管理工具 ABC-EVA系统的活动成本不仅包括传统的资源消耗,也包含了对资本成本的消耗。 ABC-EVA系统是通过活动量资本分析(ACDA)来获得资本成本信息的 ABC-EVA系统简介 将EVA融入传统的ABC系统的原因 最低利润水平与资本成本 基于价值的绩效考评体系能帮助企业了解能够使投资者满意并吸引新的投资者的最低的利润水平。这个最低的利润水平就等于资本成本。 最低利润水平 资本成本 将EVA融入传统的ABC系统的原因(续) 将EVA融入ABC系统的原因 ABC理论的出现是由于成本分摊的武断造成管理成本的扭曲而形成的需求 如果一个公司的利润水平没有达到资本成本,那么就产生了股东利益损失。因此在计算成本时,对资本成本的忽略和武断平摊都会造成成本的扭曲 于是1996年Hubbell博士提出将ABC方法和基于价值的绩效管理结合起来,并且将资本成本包括到ABC的成本计算中来,从而形成ABC-EVA体系。 传统ABC EVA 资本成本 运作成本 ABC-EVA体系 ABC-EVA系统的运作方法 ABC-EVA系统运作步骤 ABC-EVA的运作步骤和传统的ABC的方法较为相似。其中的主要区别在于这两个系统对每个活动的成本的计算,即步骤4,这个步骤将详细介绍,其他步骤从简。 审核财务信息 确定主要活动 确定活动运作成本 确定活动资本成本 选择成本诱因 计算产品成本 ABC-EVA ABC-EVA系统运作步骤 与传统ABC的主要区别 ABC-EVA系统的运作方法(续) 步骤1:审核查阅公司的财务信息 几乎所有的信息都可取自于资产负债表和损益表 步骤2:确定主要活动 确定所有与资源消耗和资本投资相关的描述了整个公司的生产和业务流程的主要活动 步骤3:确定每个活动的运作成本 按照传统ABC的方法计算每个活动的运作成本,每个成本将反映出每个活动所消耗的资源 审核财务信息 确定主要活动 确定活动运作成本 确定活动资本成本 选择成本诱因 计算产品成本 ABC-EVA ABC-EVA系统运作步骤