摘要
商业银行流动性风险评估有利于剖析银行流动性风险的成因，有利规避银行
经营风险和促进商业银行健康稳定发展。
本研究结合规范与实证、定性与定量的研究方法，定性分析商业银行流动性
的特点，综合评估了商业银行流动性风险，构建商业银行流动性评估理论体系，
理论构建和实证考察了银行流动性风险的形成机理，继而基于主成分分析方法的
加权理论，构建基于主成分的综合评估指标，对上市商业银行的流动性进行了实
证综合测度。
基于银行流动性风险管理的综合评估结果表明：人民币超额备付金率近年呈
明显的下降趋势（最低达到2.45%），加剧商业银行流动性风险管理难度。存贷
比指标虽出现反弹，但仍难满足商业银行存贷比要求。商业银行的流动性指标保
持在40%以上，远高于监管机构25%的标准，流动性冗余现象明显。商业银行
的不良贷款率总体呈下降趋势，2011年后，商业银行的不良贷款率出现反弹，
且股份制商业银行的不良贷款率上升，且其程度远大于国有商业银行。上海银行
间同业拆借利率的整体水平有所提高，波动性明显加大，银行间市场资金面快速
趋紧。
基于商业银行的资金来源与资金运用的分析结果表明，商业银行流动性资金
目前趋紧，银行贷款的信用创造和结汇的被动投放，外需疲软、货币供给被动减
小以及人民币持续升值，利率市场化和传统存款替代品的出现，金融脱媒与同业
资产负债表中的资金错配是商业银行流动性资金趋紧的主因。
基于主成分加权理论，本研究理论构建与实证检验了商业银行流动性风险状
况。结果表明，样本期间，贷款增速呈整体下降趋势，2009年是贷款增速变化
的分水岭。2009年前，贷款增速呈逐年上升趋势，2009年后，呈逐年下降趋势。
就贷款增速的波动幅度而言，兴业银行、北京银行等股份制银行的波动幅度远大
于国有商业银行。相对于国有商业银行而言，股份制银行具有较大的贷款风险。
缘于风险管理意识与机制的建立以及政策的边缘化处理，2008年金融危机前后，
国有与股份制商业银行存贷差增加约15个百分点。2002至2012期间，商业银
行流动性风险波动表现出明显的周期特性，商业银行流动性资金呈趋紧趋势。样
本期内大致可分为两个周期，第一波周期为2002至2006，流动性资金冗余相对
明显；第2波周期为2007至2012，表现流动性资金不足特征。
关键词：商业银行；资产负债结构；主成分分析；流动性管理