摘要
我国股票市场经过 20 多年的发展,管理正逐步迈向规范化的轨道,但是在发
展的过程中依然不断发生着上市公司财务舞弊案件,这也使得上市公司会计信
息披露质量越来越被市场参与者所关注,信息披露失真、信息质量低下的现象十
分严重。会计信息披露失真,不规范现象的发生有多方面原因,其中最重要原因
是我国上市公司激励监督机制不完善,缺乏运行良好的公司治理结构。主要表现
在公司治理方面,有质量的会计信息披露只有通过公司董事会、独立董事、监事
会、管理层之间的公开诚信的沟通和合作才能获得。因此,要从本质上提高我国
上市公司的会计信息披露质量,只有对上市公司的内部治理进行加强,通过市场
的有效监管和惩戒才能实现目标。
本文分别从理论和实证方面进行了公司治理结构对会计信息披露质量影响
的分析。首先通过阅读期刊杂志,归纳公司治理结构对会计信息披露质量的影响,
进行解释变量的选择。通过阐述会计信息披露质量及公司治理结构的基础理论,
以此提出实证假设。在实证研究中,研究对象选取沪市 2009 年 A 股上市公司,将
一些不完善信息不全的公司排除后,共得到 579 家上市公司,通过 11 个解释变量
与被解释变量建立模型进行相关性分析,研究发现在总样本中,金额最高前三名
董事报酬总额、金额最高前三名高管报酬总额、独立董事比例、监事会持股比
例均与会计信息披露质量呈正相关关系,而董事会会议与会计信息披露质量呈
负相关关系。上述研究结论表明：上市公司高层薪酬激励机制对会计信息披露
质量有促进作用,独立董事和监事发挥了其应有的作用。
最后本文分别从充分发挥监事会职能以及加大外部监督机构监督执行力度,
制定合理的董事经理层薪酬激励机制,进行股权改革,加强董事内部监管五个方
面构建提升会计信息披露质量的对策模型,以此促进会计信息披露质量的提高。
【关键词】公司治理结构 会计信息披露质量 回归分析 提升会计信息披露
质量模型
1 引言
1.1 研究背景及意义
充分透明的信息在资本市场资源有效配置中发挥了重要的作用,市场中上市公司披露的
会计信息是否有效、及时、可靠就显得尤为重要。我国资本市场虽然经过 20 多年的发展,管
理逐步迈向规范化的轨道,但上市公司会计信息披露质量低下、会计造假、会计信息披露不充
分不及时等问题严重影响了我国资本市场可持续健康运行。比如,2011 年“中国概念股”在
美上市受挫，虽然有不了解美国上市公司信息披露规则的情况存在，但有些中国上市公司确
实是蓄意造假，隐瞒重大会计信息
[1]。因此,提升上市公司会计信息披露质量、充分发挥会计
信息在资源配置中的作用以及保护投资人利益是会计研究者的责任,也是会计实务界的期盼。
会计信息披露质量不尽人意是多方原因造成的,其中最重要原因是上市公司缺少提高会
计信息披露质量的内在动力和有力高效的监督机制。就公司治理而言,有质量的会计信息披露
只有通过公司内部各部门及管理层公开诚信的沟通和合作才能获得,而公司治理聚焦于公司
经理人、董事和股东之间的互动
[2]。因此,要想提高会计信息披露质量必须在相应的法律体系
保障下,深化公司治理。
本文根据公司治理结构,选取主要因素,研究了其与会计信息披露质量的关系。在进行理
论研究的基础上进行了实证分析,根据研究结果构建提升会计信息披露质量的对策模型，为上
市公司、利益相关者及相关部门制定提升会计信息质量的对策提供参考。在进行实证研究的
准备过程中,比较能够代表会计信息质量的数据类型,最后通过模型检验以及理论依据,确定
用上市公司会计信息披露中会计信息的可靠性来代表会计信息披露质量高低,使得研究更为
严谨科学,对实证研究结果的准确性进行了有效的补充；同时，通过研究上市公司中与会计信
息质量相关的公司治理结构,进而提升上市公司信息披露质量,为利益相关者提供相关的、可
靠的财务信息,满足其对决策有用信息的需求。
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
本文从公司治理结构视角对上市公司会计信息披露质量进行理论和实证研究。首先阐述
归类了两者各自相关基本理论,并分析了公司治理结构对信息披露质量的影响,据此提出研究
假设,进行实证研究,并对实证研究的结果进行分析,构建提升会计信息披露质量对策模型。