摘 要
私募股权投资基金的发展，拓宽了企业融资渠道，扩大了直接融资比
例，优化了我国资本市场结构，促进了经济转型和整体经济的发展。税收
作为国家宏观经济调控手段，其政策对私募股权投资基金的发展必然产生
一定的影响。

本文的研究主要采取理论与实际相结合，国际与国内比较，运用规范分析
与实证分析的方法，对我国现行税收政策对私募股权投资基金发展的影响
进行研究分析，借鉴部分国家的经验，结合我国的实际，提出改革和完善
我国私募股权投资基金税收政策的建议。

关键词：私募股权基金，税收政策
THE RESEARCH OF PRIVATE EQUITY TAX POLICIES
ABSTRACT
The development of private equity investment fund, to broaden the
financing channels and, to expand the proportion of direct financing for
enterprises, optimize the structure of China’s capital market, promote the
development of economy and overall economy. Tax as a means of national
macroeconomic regulation and control, have a certain influence to the
development of investment funds to its policy of private equity.
In this paper, the author used theory and practice, comparison of Chinese
and foreign tax policy, using the method of normative and empirical analysis,
analysis and research on the present tax policy influence on the development of
private equity funds. Using the experience of some countries, combined with
the reality of our country, put forward to reform and perfect the private equity
investment fund the tax policy suggestion.
KEY WORDS: Tax policies Private equity fund
目 录
前 言......1
第 1 章 我国私募股权投资基金的发展概况 ..........3
1. 1 私募股权投资基金现状与特点 .3
1．2 私募股权投资基金的组织形式 4
1．2．1 公司型基金 .........4
1．2．2 有限合伙型基金 .....5
1. 3 私募股权投资基金的设立 ....5
第 2 章 我国现行私募股权投资基金税收政策 ........7
2．1 税收政策对私募股权投资基金的影响 ......7
2．2 对境内投资人的主要税收政策 7
2．2．1 公司型和有限合伙型基金的营业税 .7
2．2．2 公司型基金的所得税 .8
2．2．3 有限合伙型基金的所得税 .........9
2．3 对境外投资人取得收益的税收政策 ........9
2．3．1．公司型私募股权投资机构的投资人 10
2．3．2 合伙型私募股权投资机构的投资人 10
2．4 我国部分地区对私募股权投资基金的优惠政策 .........10
2．5 私募股权投资行业对地方税收和经济发展的影响 .......12
2．5．1 对税收收入的影响 ..12
2．5．2 对经济发展的影响 ..12
第 3 章 当前私募股权基金税收政策存在的主要问题 .14
3．1 税制问题 .....14
3．1．1 营业税方面 ........14
3．1．2 企业所得税方面 ....14
3．1．3 个人所得税方面 ....14
3．2 税收优惠政策问题 .........14
3．3 税收征收期限问题 .........15
3．4 其他衍生性问题 ...........15
3．4．1 有限合伙型基金政策问题 ........15
3．4．2 私募股权投资企业的一次性大量税收问题 ......16
3．4．3 对财政补贴征税与补贴政策的相互对冲 ........16
3．4．4 地区间相互竞争产生的负面问题 ..16
第 4 章 部分国家私募股权投资基金税收政策比较 ...17
4．1 部分国家有关税收政策简介 .17
4．2 对完善我国相关税收政策的启示 .........18
第 5 章 我国私募股权投资行业发展税收政策改革的建议 .........19
5．1 私募税收政策改革应坚持的原则 .........19
5．2 税收政策改革的主要内容 ...20
5．2．1 税收政策改革的方向 20
5．2．2 有关税种的改革 ....21
5．2．3 改革完善税收配套扶持政策 ......21
5．3 创造良好投资环境助推税收政策改革 .....22
参考文献 ...24
致 谢.....25