商业银行要想在激烈竞争中占有一席之地而获得长久发展，就必须具备持续强劲
的竞争力，然而商业银行良好的治理结构是其获得该竞争力的根本。随着商业银
行不断推进股份制改革，完善其治理结构是增强银行竞争力不可或缺的一部分。
从 20 世纪 90 年代中期开始，随着 1997 年 6 月在亚洲爆发的金融危机和 2007 年
以次贷危机为导火索的影响全世界的经济危机引起了社会各界对于商业银行公司
治理问题的普遍关注，因此，银行公司治理顺理成章成为影响一个国家甚至整个
世界经济持久稳定发展的必要因素。
在商业银行的特殊行业背景下，其治理结构比一般企业稍显复杂。国内银行
监督机构对商业银行的监管要求使其经营目标不能局限在追求绩效及所有者权益
最大化，同时还要兼顾储蓄者、社会公众等有关利益者的利益，从而确保商业银
行持久稳定发展。因此，本文以商业银行的治理结构研究入手，结合规范和实证
两种方法分析其对银行绩效的影响，进而找出我国上市的商业银行治理结构中潜
在的问题，针对商业银行的治理结构完善提出解决方案和对策，增强其市场竞争
力。
文章在系统梳理了公司治理结构对绩效影响的相关文献的基础上，首先从公
司治理的基本理论出发，以商业银行的治理结构各个方面对绩效的影响作为研究
对象，具体分析了银行股权结构层面、董事会层面、监事会层面和高管薪酬激励
四个层面对绩效的影响。本文根据国内外学者对商业银行的治理结构与绩效关系
这一课题的研究成果，从银行绩效衡量的多个角度选取指标，作为计算综合绩效
的基础，分别从治理结构的四个方面提出研究假设。为了检验假设，本文在搜集
商业银行数据的基础上综合分析最终选定 2009-2013 年的上市商业银行作为研究
样本，运用主成分分析法得出商业银行的综合绩效并将其作为因变量，在描述性
统计分析自变量和因变量的基础上，基于多因子回归模型进行回归分析，研究结
果如下：适当的股权集中度对经营绩效最佳；股权制衡度、监事会规模和前三名II
高管薪酬总额呈正相关；董事会规模、董事会会议次数负向影响经营绩效；独立
董事的比例对绩效基本没有影响。最后，根据实证研究得出结论，在完善我国上
市银行公司治理结构方面提出了几点建议，并指出了本文的研究不足以及研究展
望。
关键词 上市商业银行；公司治理结构；经营绩效
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