自2011年以来,银监会对城投类企业贷款实施了严格控制,并且叫停了原先
可利用的土地出让收益权质押等担保方式,融资平台面临前所未有的政策压力和
限制,公司的存续与发展面临着严重的危险与考验。
新的政策导向着力于防控财政金融风险、规范平台发展,促使平台公司引入
市场机制、规范投融资运作、转变发展方式。按政策要求,X市S区城市建设开发
投资集团有限责任公司(以下简称区城投”)属于清理规范之列。为此,本文
从规范公司运作,完善治理结构入手,积极探索政府注入有效资源,发展壮大S
区城投集团公司的途径,在规范公司发展的前提下兼顾政府意愿实现战略转型,
最终达到与城市共发展的目的。
关键词:平台公司,战略转型,融资,管控
I
Abstract
New policy guidance on prevention and control financial risk standard platform
development, prompting platform company introducing market mechanism, the
standard business investment and financing, transformation of the mode of development.
According to the policy requirements, S City Construction Development Investment
Group co.,LTD. are one of the clear specification . For this reason, this article from the
specification operation, perfect the governance structure,actively explore the
government into in to effective resources, development way of S City Investment Group
Company, in the norms under the premise of company development both governments
intend to achieve strategic transformation, finally achieve the purpose of development
with city.
Key words: Platform company, Strategic transformation, financing, management
II
目录
第一章绪论 1
1.1研究背景
1
1.2研究指导思想、思路及框架
2
第二章理论基础
3
2.1企业战略
3
2.2企业战略转型
3
第三章政府平台的发展及政策趋势
4
3.1政府平台的产生和发展
4
3.2政府平台出现的问题
5
3. 2. 1政策风险
5
3.2.2融资平台公司经营性质不明确,缺乏经营收入
6
3.2.3公司法人治理结构不健全,投资主体单一化
6
3.2.4地方政府或主管部门缺乏对融资平台的监管制度
6
3. 2. 5普遍缺乏资本金
6
3. 2. 6财政过度依赖症
7
3.3政府出台的政策及未来趋势
7
3.3.1政府出台的主要相关政策
7
3.3.2政府融资平台的走势及对策
8
第四章S区城投的发展及现状分析
10
4.1 S区城投的产生及发展
10
4.2 S区城投的内部环境分析
10
4. 2. 1现状梳理
10
4. 2. 2企业优势
15
4. 2. 3企业劣势
16
第五章S区城投改制转型的思路
18
5.1转型的必要性与迫切性
18
5.1. 1政策要求
18
5.1. 2行业要求
18
5.1.3自身要求
18
III
5.2转型的目标、原则与思路
19
5. 2. 1转型目标
19
5. 2. 2转型原则
20
5. 2. 3战略优化思路
20
5. 3总体战略规划
21
5. 3. 1多维战略定位
21
5. 3. 2转型方案
22
5. 3. 3操作步骤
23
5.3.4 目标体系制定
23
5.4国资控股集团业务战略
25
5. 4. 1业务现状
25
5. 4.2同行业务体系及盈利模式借鉴与启示
26
5. 4. 3业务体系选择
29
5. 4. 4经营性业务发展策略
33
5.5国资控股集团融资战略
37
5. 5. 1融资与偿债现状
37
5.5.2同行融资模式与偿债机制借鉴与启示
37
5. 5. 3各阶段融资及风险控制策略
42
5.6国资控股集团管控思路
47
5. 6. 1管控现状
47
5.6.2同行管控借鉴与启示
48
5. 6. 3经营性业务管控思路
50
5. 7对政府保障国资控股集团战略实施的建议
50
5.7.1建立持续的资源注入机制,支持集团退出融资平台
50
5. 7. 2支持集团参与城市土地一级幵发
51
5.7.3完善集团职能,逐步实现城建资金“借、用、管、还” 一体化51
5.7.4协调争取税费方面的减免或优惠,降低集团的税赋成本 51
5.7.5建立集团对子公司科学公平的考核机制
51
参考文献 52
M 53
IV