首页 > 资料专栏 > 财税 > 金融投资 > 投资 > 华西能源公司非公开发行股票募集资金运用可研报告PDF.rar

华西能源公司非公开发行股票募集资金运用可研报告PDF.rar

资料大小:486KB(压缩后)
文档格式:PDF
资料语言:中文版/英文版/日文版
解压密码:m448
更新时间:2018/10/10(发布于安徽)

类型:金牌资料
积分:--
推荐:升级会员

   点此下载 ==>> 点击下载文档


文本描述
2 一、本次非公开发行的背景和目的 本次非公开是在国家大力发展节能环保、高端装备制造、新能源等战略新兴 产业,快速推进华西能源“打造装备制造、工程总包、投资运营三大业务板块” 整体战略的背景下提出的,是公司扩展业务规模,满足市场需求,增强公司核心 竞争力,保持市场领先地位的战略举措。 1、国家宏观政策支持节能环保、高端装备制造等战略新兴产业的发展。 《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《国务院“十二五”国家 战略性新兴产业发展规划》分别提出:大力发展节能环保、高端装备制造、新能 源等战略性新兴产业;重点发展高效节能、先进环保、资源循环利用关键技术装 备、产品和服务,发展新一代核能、太阳能热利用和光伏光热发电、风电技术装 备、智能电网、生物质能等;要提高战略性新兴产业增加值所占国内生产总值的 比重,力争使战略性新兴产业成为国民经济和社会发展的重要推动力量,节能环 保、高端装备制造等产业成为国民经济支柱产业,新能源、新材料等产业成为国 民经济先导产业。 2、大力推广余热回收利用是落实节能减排、减缓全球气候变暖的重要举措。 中国作为全球第二大经济体,目前中国煤炭消耗量位居世界第一,石油消耗 量位居世界第二,中国能源消费占全球能源消费的15%以上,节能减排任务日趋 艰巨。在2011年通过的《我国国民经济和社会发展十二五规划纲要》中,设置 了24个发展量化目标,其中12个为约束性指标,5个约束性指标与节能环保相 关。与之相配套,国务院制定了《“十二五”节能减排综合性工作方案》,以确保 节能减排任务的落实和完成。 2012年5月3日,时任国务院副总理李克强在出席中欧城镇化伙伴关系高 层会议开幕式时表示,目前中国的建筑耗能接近总能耗的40%,而城镇建筑中节 能建筑的比重还不到其中的25%,也就是说还有75%需要改造,更何况还有新兴 的城市化进程。“十二五”期间,中国环保累计投入要超过5万亿人民币,节能 环保领域的潜力巨大。如果按照往年的比例,初步测算节能领域的投资将不低于 1万亿左右。3、锅炉制造行业进入稳定增长期,细分领域仍具有市场空间。 “十二五”期间虽然电力集团投资增速下滑,但是近年来我国自备电厂增长 迅速,主要是由于电力供应缺口持续扩大,对企业生产造成严重影响,并且建设 自备电厂有利于压缩成本提高市场竞争力,这对于电力成本占据很高比例的高耗 能产业尤其重要,同时高耗能产业向能源丰富地区转移的趋势都极大地刺激了自 备电厂的积极建设。在国家高能耗企业西部转移的产业政策指导下,新疆等地区 迎来了大规模的高能耗企业进驻,自备电厂投资快速增长。仅电解铝行业对自备 电厂的需求达到6,000~7,000 万千瓦。 在整体电力建设投资需求放缓的情况下,今后锅炉行业总体进入稳定增长 期,但未来国内锅炉行业在细分领域仍旧有稳健的市场空间,主要体现在以下几 个方面:1)为了降低成本,海外锅炉产业很有可能向国内转移,从而降低生产 成本;2)随着高能耗产业,如电解铝、电池PVC 等向“三北”地区的转移,利 用西北当地煤炭资源积极进行自备电厂建设从而降低成本的火电装备需求仍将 持续,特别是中等规模的火电机组的需求,这从公司在手订单持续增加的情况相 吻合;3)在广大发展中国家,如印度,印尼等,其人均用电量比我国大陆低很 多,未来随着经济进入快速发展期,对中等机组需求量还会持续向好。 4、国内垃圾焚烧发电“十二五”期间将获得快速发展。 2012年4月《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》出台, 规划在“十二五”期间,直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害 化处理,设市城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上,县县具备垃圾无害化处 理能力,县城生活垃圾无害化处理率达到70%以上。其中全国城镇生活垃圾焚烧 处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上,其中东部地区达到48%以上。 按照垃圾总量8%的增速计算(与GDP一致),到2015年我国每年将有3.2 亿吨垃圾,无害化处理要求达到90%,则约有2.88亿吨垃级需要无害化处理掉, 而其中采取焚烧的比例大于35%,则每年需焚烧1.1亿吨垃级,折算到每天约为 30.7万吨。 2010年底我们垃级焚烧处理能力为8.96万吨/日,到2015年末将达到30.7 万吨/日。十二五期间复合增长率将达到27.7%。按照目前的投资额,日处理800吨垃圾的发电厂需要投入3.5亿,2011-2015年期间全国新增垃圾发电建设投资 规模将达到951亿。 5、垃圾发电的发展带动年均设备需求达百亿。 垃圾焚烧发电站是利用燃烧垃圾所释放的热能发电的火电站,与常规火力发 电过程基本相同。垃圾发电所需设备除电站锅炉、汽轮机、汽轮发电机等常规火 电设备,还包括密闭垃圾堆料仓、垃圾焚烧炉等专用设备。其中垃圾焚烧炉是垃 圾发电中的最为核心设备之一。 在垃圾发电采用的焚烧炉上,国内早期主要进口德国马丁、比利时西格斯、 日本三菱等几家的产品,但由于国外设备是在垃圾进行分类、水分含量低的前提 下设计的,而国内的垃圾则由于水分含量高、未分类等原因,使得这些设备并不 能完全适应国内的垃圾焚烧,需要进行改造,目前我国在垃圾焚烧发电设备方面, 除少数自动化控制系统外,已经全部能实现国产化,国产化率可达90%以上。技 术方面,通过引进、吸收、消化、创新,已初步形成系统的国产化技术。 目前建设一个日处理800吨垃圾的焚烧工厂,投资规模约为3.5亿元。而其 中垃圾焚烧设备占据了55%左右的投资比例。按照2011-2015年垃圾发电建设投 入951亿计算,其中设备需求约为523亿元,每年需采购垃圾焚烧设备100亿元 以上。垃圾焚烧炉体的需求也将会在十二五期间呈现快速增长。 6、BOT 模式是破解垃圾发电项目的资金瓶颈的有效途径。 2004年5月1日《市政公用事业特许经营管理办法》正式施行,及《国务 院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等政策,明确 表示支持政府以外的私人机构和民间资金参与基础设施的投资建设和运营。以 BOT 模式进行垃圾发电项目建设得到地方政府的推崇,吸引了包括国企、民企等 纷纷投入垃圾发电领域。 BOT模式即Build-Operate-Transfer (建设—经营—转让),是指项目在取 得政府的特许权后,项目发起人出资成立项目公司,并自主决定项目的规划、建 设。项目完工后项目公司在特许期内(一般为25-30年)进行运营,通过向用户 收取费用来达到收回成本、赚取利润的目的。特许期满后将项目无偿移交给政府。垃圾发电BOT项目需要投入巨额资金,项目风险较大,为确保项目成功建设,需 确立一套完善的项目运营模式。BOT项目基本上按照确定项目、招投标、项目公 司成立、合同谈判和签订、建设、运营和移交政府这七个阶段逐步进行。 7、依托四川能投的良好平台,华西能源打造垃圾发电“设备+工程总包(EPC) +运营(BOT)”的全产业链模式,将形成收入新增点。 2011 年底,公司出资4200万元(占比42%)与四川省能源投资集团有限责 任公司(占比51%)、自贡市国有资产经营投资有限责任公司(占比7%)共同在 自贡设立“四川省能投华西生物质能开发有限公司”,正式进军下游垃圾焚烧项 目BOT运营。垃圾发电厂投产运营后,华西能源将持续获得42%的垃圾发电厂BOT 运营收益。 能投华西定位于四川省内垃圾焚烧项目的重要运营平台,专做垃圾焚烧发电 的BOT运营,华西能源则为能投华西提供锅炉设备并承担EPC业务。由于四川省 垃圾发电产业起步较晚,除了省会成都之外,其它20 多个地市都没有建设垃圾 焚烧电站,市场前景广阔。 此外,除了垃圾发电领域的EPC和BOT项目,华西能源也在积极争取生物质 发电等其他类电厂EPC业务。 二、本次募集资金使用计划 华西能源本次非公开发行股票募集资金总额不超过87,060万元。扣除发行 费用后募集资金净额将用于以下项目: 序号 项目名称 投资总额(万元) 拟使用募集资金额(万元) 1 华西能源科技工业园-低排放余热高效节能锅炉产业化项目 38,500 38,500 2 组建华西能源工程有限公司 2,0000 2,0000 3 增资四川省能投华西生物质能开发有限公司 28,560 28,560 合计 87,060 87,060 如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要,公司将利用自 筹资金解决不足部分。如果本次非公开发行募集资金超过公司项目的资金需要,剩余部分的募集资金将补充公司流动资金。本次发行募集资金将按上述项目顺序 投入,在不改变本次募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对 上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金到 位之前,公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行 投入,并在募集资金到位之后予以置换。 三、本次募集资金投资项目的具体情况 (一)华西能源科技工业园-低排放余热高效节能锅炉产业化项目 1、项目实施的背景 (1)天然气发电和余热利用是解决大气污染的重要途径 近期全国雾霾天气的重要源头是废气的排放,从来源上看,PM2.5 分为一次 污染和二次污染。一次污染是尘土和燃烧过程中形成的颗粒。二次污染主要是电 厂和车辆燃烧排放的SO2 和NOx等同大气中的NH3 以及水滴反应结合之后形成的 气溶胶。二次污染通常占PM2.5 的60%~80%,是大气污染治理关注的重点。而 这其中燃煤电厂和工业生产的排放又是污染排放的大头,都是未来治理大气污染 的重点领域,这就包括两个主要的领域:燃煤电厂和工矿企业自备火电厂的减排 及工业企业废气污染物的减排。 (2)工矿企业余热利用可有效降低排放污染 工业企业的自备电厂及高温废气是造成大气污染的罪魁祸首,国家之前对水 泥企业强制余热利用取得了良好的效果,目前冶金、钢铁等行业余热