摘要
资产证券化产品最初诞生于二十世纪七十年代。这种产品产生后
在国外的资本市场一直发展较好，所以被金融界尤其是银行业重用。
它作为一种处理银行不良贷款的方法，一种创新的银行资产管理模式
备受好评。直到2007年次贷危机的爆发前，资产证券化产品在美国
金融市场一直扮演着极其重要的角色。
资产证券化产品尽管在我国起步较晚，但在促进我国银行业提高
经营管理水平，提高资本利用效率，全面提高银行的流动性盈利性和
安全性做出了巨大贡献。由于资产证券化在我国的兴起，会带动证券
市场相应的发展，会加速我国的证券市场走向成熟。
中国的商业银行一方面在中国经济中扮演着极为重要的角色，另
一方面由于银行业的历史使命，使得银行多年来积累了大量的信贷资
产，具有风险高度集中缺乏流动性等潜在问题。通过资产证券化，中
国的商业银行能有效的分散风险，赢得更高的利润和提升中国银行的
国际市场竞争力。针对如何解决商业银行不良贷款证券化，本文展开
了分析。文章第一部分首先介绍了资产证券化概念、资产证券化在美
国的发展历史及在我国商业银行的发展情况。文章第二章主要就资产
证券化在我国的可行性进行了探讨。首先分析进行资产证券化对于我
国银行发展的意义，从提高国有商业银行资产流动性，安全性和盈利
性传统的三性来展开分析。接着探讨了资产证券化实施的基础条件，
从银行自身的内部条件及市场环境配套的法律法规等外部条件两个
方面进行分析。文章第三章主要介绍国有商业银行不良贷款证券化实
施的策略。结合资产证券化的基本原理和操作流程，以理论指导实践
的方式，引入一个具体的资产证券化来生动说明资产证券化的实施操
作过程。
本文第四章主要针对我国商业银行资产证券化的难点展开，并提
出作者自己的思考。难点在于资产证券化在我国开展，不仅存在观念
上对资产证券化的正确认识;不良贷款支持证券的信用等级增级才有
利于证券的发行与流通;证券化过程中外部制度如市场制度，外汇管
理制度，权威的评级机构等有待进一步健全和相应的法律制度也要完
善;资产证券化中涉及到的会计处理的指导原则和税收政策的制定;
培养专业化资产证券化的专业人士也是一个推进资产证券化发展的
重要措施;最后就我国的资产证券化稳步推进之路提出建议。
本文的主要贡献在于当下银行业大量的不良贷款面临处置，银行
该如何改变传统的被动管理资产方式，变为主动管理资产，资产证券
化为提高银行的经营管理水平，全面提高银行资产的流动性，盈利性
和安全性提供了新的方式。因此，在银行业推行资产证券化有非常积
极的意义。本文通过对国外资产证券化理论和实践的分析提出在我国
推行资产证券化的可行性和具体方案。最后指出国有商业银行迈向资
产证券化道路的困难和问题，并针对相应的问题提出一些解袂建议:
从对资产证券化认识上指出资产证券化不是单纯的为了处理贷款而
进行的手段，是银行管理的创新;从资产证券化的市场条件上，市场
各方主体到位和相应的法律法规以及会计处理原则和税收政策出台
提出了一些要求。这些将推动我国金融市场走向成熟，同时也为将来
其他银行对不良贷款采取证券化的管理方式提供借鉴。
关键词:资产证券化商业银行不良贷款