摘要
目前，我国券商资产管理业务尤其是集合理财业务正是飞速发展的时期，
居民日益增长的投资需求为券商集合理财业务的发展带来无限的机会，同时也
呈现出发展过程中的许多问题，譬如信息披露不完善、费用体系不透明、风险
控制不严格等。要想改变这一系列问题，必须通过对券商集合理财产品管理层
次的研究可以深入了解一个理财产品从设立到销售等一系列中存在的问题，把
握产品投资思路，提高管理水平，严格风险控制和人员管理。

本文结合兴业证券玉麒麟1号集合资产管理计划的实际，采取规范研究与
案例研究相结合、理论研究与经验实证相结合的方法，对我国券商集合理财产
品的发展现状进行了分析，指出我国券商集合理财产品发展和管理中存在的问
题，并提出了相应的政策建议。通过本文的研究，得到了如下的结论:第一，
证券公司作为管理人，应该在产品品种、投资组合上夺下功夫，以丰富的产品
线来满足客户不同的需求，创新才是企业不断发展的动力;第二，券商要想把
集合理财产品的优势充分发挥出来，最重要的一点就是要结合内部选拔和外部
招聘来建立起一个高层次高水平的管理团队;第三，理财产品的差异化投资战
略特点可以更好地满足其不同风险管理需求;第四，改革现有的固定管理费率
制度，允许灵活多样的管理费计提方式，以提高管理人的管理积极性，为投资
者创造最大的价值;第五，加强对券商集合理财产品信息披露的监管，制定券
商集合理财产品信息披露内容与格式的编制标准，积极发展券商集合理财产品
第三方评价机构。

关键词:券商集合理财产品;管理;投资;风险;