文本描述
投资组合( Portfolio )简介
一、投资组合研究历史及发展
(一)投资领域
分:(1)实业投资
是指用于形成实际资本的投资。
(2)金融投资
是指用于金融产品的投资。
包括有价证券、金融衍生品等。
(二)西方投资理论研究的演进
(1)从实业投资转到金融投资
(2)从传统投资理论转到现代投资理论
传统投资理论研究的是:
投资环境;
投资价值分析;
证券市场;
证券投资分析(基本分析、技术分析);等
现代投资理论
产生原由:
如何进行证券选择,在一定风险水平下,使组合预期收益最大。
代表人物: [美]Harry.M.Markowitz
1952年发表论文:《Portfolio Selection》,The journal of Finance
Markowitz的贡献:
利用数理统计方法,
采用组合投资方式,
创造了一个新的投资研究领域。