摘要
随着我国房地产行业的快速发展，我国商业银行个人住房抵押贷款的违约风险也逐
渐增大，为了更好的对个人住房抵押贷款进行风险管理和额度配置，本文在CreditRisk+
模型的基础上建立贷款组合优化模型进行额度配置研究。

基于保险精算理论的CreditRisk十模型可以度量在违约和不违约两种状态下的预期
损失和非预期损失，已有将CreditRisk+模型用于商业银行的信用风险度量、企业贷款
组合的风险度量和优化等的研究，但基于商业银行个人住房抵押贷款违约相关性的资源
配置的研究非常少。

研究方法:本文是从防范风险、提高商业银行资金利用效率的角度，在违约率不变
的情况下，用CreditRi，k十模型来量化某商业银行个人住房抵押贷款业务组合的风险，
用的是单个贷款者的违约概率和商业银行针对单个贷款者的风险敞口数据，来计算资产
组合的损失分布和资产组合的风险价值，从而在单位风险收益最大化、期望收益最大化
的两个目标基础上，通过贷款组合优化决策模型实现对资产组合的优化配置。

研究结果:实证分析结果表明，在假设期限内个人违约概率不变且独立的情况下，
总违约损失为具有厚尾现象的泊松分布，同时基于不同优化目标的优化模型，能有效地
帮助银行合理配置资源。本文在相同的约束条件下，针对最大化单位风险收益和最大化
期望收益两个目标进行了求解，得到了符合各自目标的最优解，分别代表着不同目标下
的银行资源配置的最优策略，为实践商业银行的信用风险管理和资源配置提供了一种有
效的定量分析方法。

关键词:住房抵押贷款;违约相关;贷款组合;额度配置