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2010年中国银行业公司并购贷款专题研究报告(95页).rar

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更新时间:2018/4/25(发布于上海)

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文本描述
《2010年中国银行业公司并购贷款专题研究报告》(95页).rar 前  言 随着我国经济的崛起,国内市场经济环境不断改善,国有资产管理体制改革不断推进,民营经济活力不断增强,资本市场不断创新和发展,国际经济技术合作规模和水平不断提高,企业等经济微观主体经营理念和水平不断进步,国内企业重组并购渐趋活跃,与经济发展形成良性互动,过去五年,我国企业并购宣布交易额近8000亿元,2009年更超过万亿元。 从早期联想收购IBM个人电脑业务、TCL收购汤姆逊和阿尔卡特到近期工商银行54.6亿美元收购南非标准银行、吉利18亿美元收购沃尔沃汽车、中石化72.4亿美元收购Addax石油公司、五矿有色13.36亿美元收购澳大利亚OZ矿业,一系列国内企业海外并购活动相继涌现,"走出去"收购正成为我国企业国际化的重要途径。近年来,央企整合,钢铁、煤炭、电力、航空、稀有金属、汽车等行业大规模兼并收购此起彼伏,宝钢收购八一钢厂、中国网通和中国联通合并等国内企业之间的大型并购案例不断涌现、产业结构升级和产能整合,推动我国企业重组并购进入新阶段。 一幕幕波澜壮阔的并购大戏背后,都离不开商业银行和投资银行强大的智力和融资支持。其中,并购贷款是最要的并购融资手段之一。近年来,美国并购贷款占并购融资额的30%-50%。我国也较早开展了相关研究和准备工作,2008年底,在金融危机肆虐之际,作为金融促进经济发展的重要措施,银监会适时出台了《商业银行并购贷款风险管理指引》,推出并购贷款。自此,商业银行作为并购融资的直接提供者,走上我国并购市场的舞台,以"信贷服务"支持国内企业的重组并购活动。 将近2年以来,并购贷款在监管部门有效引导和市场主体的积极参与下,由简单到复杂,循序渐进地健康发展,有力支持了我国企业境外并购和境内重组。建行、国开行、工行、中行、交行等国内主要商业银行积极开展并购业务(并购贷款、并购顾问、并购基金等业务),通过并购贷款、并购基金为并购交易提供融资支持,同时通过开拓并购顾问业务提高收益、防范风险。在这些并购交易中,有制造业或资源型龙头企业"走出去"的跨国并购,有重点行业央企和地方大型国企优化产业布局的大型并购。 特别在2010年9月6日,工信部酝酿了整整一年的《关于促进企业兼并重组的意见》终于正式下发,汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土六大行业被点名要求加快重组力度。商业银行并购贷款业务将会有更大的叙作空间,将成为我国商业银行"新的信贷投放点"。但作为一种新的融资方式,并购贷款在业务流程、风险评估和控制等方面仍需要在实践中不断总结合完善,需要在有效支持并购和防范风险之间实现平衡。 为此,银联信为进一步总结经验,更好地推动并购贷款在我国的发展,倾情推出本期专题,对并购贷款的基础理论和发展现状、发展趋势、并购发展策略、操作流程、风险特征、评估要素以及实践中的问题和对策进行了系统总结和梳理,具有很强的指导性和使用性。 此外,本专题还全方位介绍了商业银行在企业并购重组中的角色和作用,对商业银行促进并购重组的利器——并购贷款,以"庖丁解牛"方式进行了层层剖析,是商业银行开拓并购融资业务的最实用读本。 敬请关注:《蓝海战略:商业银行如何打造并购重组利器——并购贷款》